三位大佬在混戰，搶的不是外賣那點蠅頭小利，三位大佬都是在搶供應鏈，誰的供應鏈強大，誰的話語權就大。

作者：今綸

7月5日，有網友發視頻稱，在法國圣特羅佩偶遇阿里巴巴創始人馬云馬老師。

在視頻中，馬老師頭戴一頂白色帽子，搭配了一副墨鏡，正乘坐一艘豪華游艇優哉游哉。

但是，就在這一天，阿里旗下的淘寶閃購正在搞大事——發起史上最猛的沖單，而且，友商、競爭對手美團也是嚴陣以待，高調應對。

7月5日晚，阿里、美團上演外賣大戰，阿里加碼500億補貼，美團反擊。

兩個平臺分別發放外賣大額券，其中包括“滿25減21”“滿25減20”“滿16減16”等多張無門檻的外賣券。

有網友搶到了平臺優惠券在網上曬開心：“2元一杯的瑞幸真是炎炎夏日最佳解暑神器”“麥當勞的早餐只要7塊，薅羊毛的快樂誰懂！”甚至部分外賣還能“零元購”。

上億人次在薅淘寶美團的羊毛，7月5日深夜，美團外賣率先宣布其即時零售日訂單量突破1.2億單大關。

淘寶閃購、餓了么隨后聯合宣布，日訂單數超過8000萬，其中非餐飲訂單超過1300萬，淘寶閃購日活躍用戶超過2億。

01 淘天集團增長只有3%

7月6日早上，我本來不知道啥是“淘寶閃購”，看到廣告，試了一下，點了個早餐。

7點鐘點的，按規矩應該7點半到，結果是8點過了才到。我看了一下快遞員的軌跡，基本把我附近的小區都跑了一圈，原因很簡單：單太多了，只能按次序送。

我當然不會投訴外賣員，他太忙了，送到之后，甚至來不及給我打電話，或者按門鈴。替他高興，希望他多賺一點錢。

淘寶閃購干的這個事，此前京東就干過了，目標也是要在存量市場上搶更多的份額到自己的碗里。

據6月27日的京東黑板報，京東外賣日訂單量已突破2500萬單，行研報告顯示京東占據全國外賣市場超31%份額，在品質外賣細分市場占有率約45%，業務覆蓋全國350個城市，超150萬家品質餐飲門店入駐。

也就是說，京東從存量市場上生生咬下一塊肉來。

阿里其實也面臨類似京東的困境：

6月26日，阿里巴巴集團發布2025財年年報，阿里巴巴的財年從每年4月1日開始，至次年3月31日結束。年報顯示，2025財年，阿里巴巴集團收入9963.47億元，凈利潤同比增長77%至1259.76億元。

這個成績是不錯的，但是剖開結構看，其實有點問題：

阿里云財年收入突破雙位數增長，AI相關產品收入連續七個季度實現三位數同比增長。

國際數字商業集團財年收入同比增長29%。

但是作為核心引擎的淘天集團的同比增長只有3%。而淘天集團的年內收入達人民幣4498.27億元，差不多占了一半。

也就是說，有一半的阿里其實是低速增長，所以，阿里更強調凈利潤。

阿里巴巴集團2024財年收入9411.68億元，也就是說，過了一年，阿里的營收才增加了551.79億，同比增速只有5.8%。

當然，一季度表現不錯：

2025 年第一季度，阿里國際數字商業集團的增速為 22%，雖然比去年同期有所下降，但依舊是高增長狀態。與此同時，淘天集團的營收更是同比大幅增長了 9%，創下了六個季度以來的新高。

在這種情況下阿里怎么辦？

02 阿里電商卷不動了

阿里其實近期有幾個大動作都是為了讓自己更靈活、更輕盈、更賺錢。

2025財年內，阿里賣掉了高鑫零售、銀泰百貨等資產，高鑫零售和銀泰百貨均是阿里虧本“大甩賣”。有媒體估算，僅這兩筆資本運作，阿里巴巴虧損高達443億元。

然后，阿里還調整了內部的結構，先回憶一下舊聞再具體說：

2023年3月28日，時任阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇啟動公司治理變革。

根據方案，在阿里巴巴集團之下，將設立阿里云智能、淘寶天貓商業、本地生活、國際數字商業、菜鳥、大文娛等六大業務集團和多家業務公司。業務集團和業務公司將分別成立董事會，實行各業務集團和業務公司董事會領導下的CEO負責制，阿里巴巴集團則將全面實行控股公司管理。

這就是“1+6+N”。

但是從現在看，基本上不存在什么“1+6+N”。

阿里云沒有獨立上市；高鑫零售和銀泰商業賣了；“淘寶天貓商業”和“國際數字商業”整合了。

在 2025 年 5 月的財報電話會議上，吳泳銘強調，整個阿里巴巴其實只有兩個核心聚焦點：一個是“電商”，一個是“AI+云”。

電商是諸多業務的基礎，是諸多業務的流量入口。

但是電商其實卷不動了，拼多多、抖音、京東都不是吃素的。

于是卷即時零售、外賣成為必然，這也是京東打外賣戰的底層邏輯。

淘寶閃購一旦上來了，流量就上來了，還會帶動傳統電商的數據。

03 便利店小賣部壓力大

目前來看，淘寶閃購不是善茬，所以，美團也在積極應對，而且應對得還不錯，京東外賣也守住了基本盤。

三位大佬在混戰，搶的不是外賣那點蠅頭小利，我們甚至可以說，送外賣不怎么賺錢，但是帶動的即時零售、傳統電商、文旅等是賺錢的。

也就是說三位大佬都是在搶供應鏈，誰的供應鏈強大，誰的話語權就大，通俗一點說：

量大至少在采購價格上有更多主動權，但這也還不是最重要的，最重要的是在這個供應鏈上流動的要素越多，就意味著這些領域對供應鏈的依賴越深，相應的平臺就能過好日子。

而且，數據就在這些供應鏈中，它們可以對經濟的微觀變化做出快速反應，這是超級重要的。

所以，搶的不是即時零售、外賣的地盤，搶的是供應鏈的強與弱。

不過，事情的另一面是：大佬打架，小弟倒下。

這么干下去，便利店、小賣部的壓力就大了，所以，相關從業者要趕緊想對策，如果你對這些板塊有投資，也要重新思考一下該怎么辦。

當然，外賣大戰對于大多數普通人是一件喜大普奔的事情：

第一，可以薅羊毛，甚至短期可以零元吃外賣喝咖啡、奶茶。

第二，以后有機會買到性價比更高的生活用品，各平臺的即時零售一定會追求極致性價比。

所以，阿里掏500億、京東補貼百億，確實是在做一件接近極致的事情，我們就靜靜看大佬廝殺，然后享受極致性價比。