政策面，“反內(nèi)卷”政策出臺推動(dòng)光伏供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。東興證券表示，政策密集釋放反內(nèi)卷信號，光伏供給側(cè)改革有望提速。此外，今年以來高頻次的政策發(fā)聲，將反內(nèi)卷提升至戰(zhàn)略高度，表明了政府對于治理反內(nèi)卷問題的決心，未來隨著自上而下推動(dòng)，光伏行業(yè)供給側(cè)改革有望提速。

工信部近期修訂《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》，明確引導(dǎo)企業(yè)減少低水平擴(kuò)產(chǎn)，提高新建項(xiàng)目資本金比例至30%，并強(qiáng)化技術(shù)指標(biāo)要求。《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》出臺將加速落后產(chǎn)能退出，推動(dòng)行業(yè)集中度提升，龍頭企業(yè)有望受益于市場份額重構(gòu)。

近期多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)明顯回升，頭部企業(yè)致密料報(bào)價(jià)上調(diào)至 37 元 / 千克，期貨主力合約連續(xù)漲停，市場預(yù)期價(jià)格將進(jìn)一步回升至 39-40 元 / 千克。硅片環(huán)節(jié)同步跟進(jìn)，多家企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)，漲幅達(dá)8%-11.7%，成本傳導(dǎo)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤預(yù)期改善。政策減產(chǎn)落地及價(jià)格反彈支撐Q3盈利修復(fù)，板塊或延續(xù)震蕩上行。

光伏ETF（159864）追蹤中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，指數(shù)覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、逆變器、設(shè)備等全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司，近一年來漲超13%。成分股協(xié)鑫集成、弘元綠能今日均漲停。同時(shí)，該指數(shù)經(jīng)歷前期波動(dòng)，估值處于低位，疊加政策強(qiáng)干預(yù)推動(dòng)供給側(cè)改革與硅料價(jià)格觸底反彈，迎來行業(yè)盈利修復(fù)拐點(diǎn)，感興趣的投資者可通過光伏ETF（159864）一鍵布局。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。