在各路資本大佬紛紛爭搶穩定幣牌照之際，竟有非法投資理財平臺借著穩定幣的名號大肆實施詐騙行徑。

近日，“鑫慷嘉”平臺突然暴雷，令人震驚。該平臺涉案資金規模龐大，高達130億-180億元，波及會員人數多達200多萬。該平臺打著國際原油期貨交易的幌子，采取龐氏騙局與傳銷相結合的模式，瘋狂聚斂錢財。

數百萬投資者驚覺，原本在APP上不斷跳動的財富數字，一夜之間竟化為永遠無法兌現的虛擬符號。這一事件，無疑給眾多投資者帶來毀滅性打擊，同時也為整個金融市場敲響了沉重的警鐘。

鑫慷嘉的華麗偽裝

“鑫慷嘉”自現身伊始，就處心積慮地塑造高端、專業且擁有強大背景的形象。它將總部設于貴陽CBD的國際金融中心25層，堂而皇之地掛起迪拜黃金交易所中國分站這塊金字招牌。那豪華的裝修，墻上所掛與“迪拜政要”的合影，無一不在竭力彰顯其所謂的“雄厚實力”。

此平臺的三位創始人——黃鑫、邵馨慷、王彥嘉，巧妙地將名字拼湊成“鑫慷嘉”，而后通過“碰瓷”國際金融機構與央企，不遺余力地為自己做虛假包裝。

對外，“鑫慷嘉”大言不慚號稱是“迪拜黃金與商品交易所（DGCX）中國分站”，還宣揚運用大數據技術在中東開展黃金、石油、外匯的期貨交易，并許以最高日息2厘（0.2%），甚至在部分宣傳中給出日化收益率達1%這般離譜的超高回報，換算下來年化收益超300%。這意味著短短3個月本金就能翻倍，一年便能賺得3倍之多。憑借如此誘人的說辭，吸引公眾紛紛入局投資。此外，它還宣稱與中石油達成了五年戰略合作。然而，經媒體深入調查，卻發現所謂合作不過只是一筆區區20萬元的油品過濾設備買賣而已。

迪拜黃金和商品交易所在今年4月8日已公開發出警示，明確表明其在中國并未設立任何合作伙伴關系或關聯機構，任何宣稱與DGCX存在此類聯系的實體或個人，均未獲官方授權，就連網絡上流傳的DGCX應用程序也并非由其授權或開發。即便如此，這些確鑿的澄清聲明，也未能阻擋“鑫慷嘉”肆無忌憚地繼續招搖撞騙。

傳銷式擴張：兵團架構下的瘋狂拉人

為達成快速擴張與資金瘋狂聚攏的目的，“鑫慷嘉”精心炮制了一套酷似傳銷的“軍事化”9級架構制度。該平臺把戰區劃分成東南西北四個區域，設置7000元的入門費（他們所謂的一手），并以直推獎勵、團隊傭金等作為誘餌。

從底層的“班長”層級說起，參與者繳納規定費用成為會員后，需成功實現3個直接推薦，方可晉級為“班長”，每直推1人就能獲得10USDT。隨著級別逐層向上攀升，晉升條件變得愈發嚴苛，相應的獎勵也水漲船高。例如，“司令員”級別要求團隊規模達到19683人且直推人數達50人，此時直推1人便可獲得150USDT，還有12000USDT的保底薪酬。更具蠱惑性的是，若能拉到500人，就承諾贈送保時捷，可實際上只是每日租用的道具車輛罷了。

這分明就是一場軍事化傳銷與虛擬賭場的雙重危害行徑。在如此極具誘惑的激勵機制驅動下，會員們被高額回報沖昏頭腦，競相發展下線，從而構建起一個龐大無比的金字塔式結構。這種惡劣模式讓“鑫慷嘉”在極短時間內如雪球般迅速積累起數量驚人的會員，多達200萬之眾，無情地將更多人拖入這場可怕的騙局漩渦之中。

穩定幣作掩護：資金跨境轉移的黑幕

與傳統非法集資有所差異，“鑫慷嘉”在資金運作層面引入穩定幣USDT，這不僅是其詐騙手法的核心要點，更是監管工作面臨的棘手難題。

在整個投資流程里，該平臺規定所有會員在“入金”之前，必須先將人民幣兌換成USDT；而且內部計價、利潤回報以及“出金”也都統一以USDT作為單位。

對于普通投資者來講，USDT由于具備與美元掛鉤的特點，表面上仿佛給投資賦予了國際化與安全性的表象，可實際上卻淪為不法分子作惡的“幫兇”。在傳統非法集資案件中，資金在銀行賬戶之間流轉時很容易觸動反洗錢系統。然而，“鑫慷嘉”通過USDT這一手段，把人民幣兌換環節甩給投資者，讓他們在OTC市場自行操作，如此一來平臺自身便巧妙避開了資金募集環節的監管風險。

區塊鏈數據表明，今年6月25日，“鑫慷嘉”平臺出現無法提現的狀況。就在平臺瀕臨崩盤之時，高達18億枚USDT（按照當時匯率折合人民幣約129億元）被分批次從多個用戶資金池中，火速轉移到3個新創建的錢包地址，緊接著借助“混幣器”等方式迅速完成資金“洗白”。如此操作之下，資金近乎不可能被追回，調查部門也難以對資金的流向展開有效追蹤，鏈上追蹤的難度堪稱巨大。

崩盤前后：收割與嘲諷的丑陋行徑

今年6月25日，“鑫慷嘉”平臺終于難以為繼，投資者的本金已無法正常提現，而平臺還通過設置諸如高額“手續費”等重重條件，限制利潤提現。當投資者對此提出質疑時，平臺給出的荒謬解釋竟是“公司被監管部門認定為偷稅漏稅，賬戶資金已被全部凍結，故而無法提現”。

更離譜的是，平臺還要求用戶若想提現，需按照持倉金額的10%進行繳稅，且依舊要求通過充值USDT的方式將資金轉入平臺。平臺承諾納稅后每日可產生1%的收益，累計達到100枚USDT后才可以提現，并且提現手續費高達50%。這顯然是對投資者的又一次殘酷收割，可許多投資者仍抱著拿回本金的一線希望，無奈之下只好再次投入資金。

僅僅一天之后，即6月26日，平臺徹底崩盤，令人咋舌的是，48小時內，129億元資金就被轉移至開曼群島。

6月底，“鑫慷嘉”創始人之一的黃鑫在投資人群聊中的言論，徹底撕開了他們的丑惡面具。黃鑫公然聲稱投資者財富與智商不相匹配，大放厥詞道“自己人在國外，我只是拿走了你們不屬于符合你們智商的財富”。這般囂張至極且充滿嘲諷的話語，令眾多血本無歸的投資者怒不可遏。

而更讓人憤慨的是，部分團長為虎作倀，竟開始誘導受害者陷入新的騙局。平臺以補交50%的稅費、解凍資金為借口，哄騙受害者再次轉賬。在一些維權群中，就有受害者不幸二次受騙，被騙走38萬元。

好在7月初，多地警方及時介入此案，目前已抓捕37名團長，并凍結了1.2億元資金。然而，可惜的是，大部分資金已然無法追回，眾多投資者遭受的巨大損失難以彌補。

監管警示與投資者的執迷不悟

實際上，在“鑫慷嘉”暴雷前，監管部門便已敏銳察覺到風險，并多次發出警示信號。

自2024年10月起，四川、湖南、廣東等地的金融監管部門就陸續發布風險預警，明確點明“鑫慷嘉”有非法集資與傳銷的嫌疑。今年4月10日，宜賓市珙縣打擊和處置非法集資工作領導小組發出的風險提示提到，“DGCX鑫慷嘉數據”交易平臺最初名稱為“中國石油”，于2023年5月起盤，同年9月10日數據遷移至當前平臺，其網站IP地址位于美國。該平臺還將全國劃分為四大戰區，通過線下發展會員等形式進行推廣，潛藏著巨大風險。6月3日，湖南省委金融辦同樣發布提示，指出“鑫慷嘉”存在嚴重的非法集資風險。

但遺憾的是，在“鑫慷嘉”制造的高收益狂熱氛圍籠罩下，眾多投資者對這些官方警告選擇視而不見。在投資者社群中，這些預警竟被曲解為“項目過于火爆，招致同行眼紅嫉妒”，以及“政府在為項目正式落地實施壓力測試”。投資者們被眼前看似唾手可得的豐厚回報沖昏頭腦，心存僥幸心理，篤定自己不會淪為最后接盤的倒霉蛋，最終一步步深陷這場無力回天的騙局。

背后操盤手：慣犯的“進化”之路

鑫慷嘉背后的操控者黃鑫，絕非金融界的“新手”，相反，黃鑫是個屢犯詐騙罪行的“慣犯”。

據公開信息表明，遠在2016年，黃鑫就因疑似涉足“云聯惠”傳銷騙局而獲刑。“云聯惠”曾打著“消費返利”的幌子大肆斂財，涉案金額竟高達3300億元，吸引會員數量超過500萬之多，直至2018年，終被廣東警方判定為特大非法傳銷案件。

然而，出獄后的黃鑫并未痛改前非，反而改頭換面，憑借“華爾街金融博士”“中石油高管”等虛假頭銜，投身于“扶貧養殖”等項目，持續實施詐騙行徑。到了2020年，他更是被列入失信被執行人名單。

在一次次的行騙“實踐”中，黃鑫不斷革新騙術。他擅長追隨時代潮流，把詐騙項目巧妙包裝成各類新興概念，從早期的“消費返利”，演進到“金融扶貧”，直至當下打著“迪拜黃金+原油期貨”名號的穩定幣欺詐。不僅如此，在應對監管問題上，他也費盡心思布局。2024年10月，國內多個地區警方發布風險預警后，黃鑫馬上通過投資移民手段，取得了加勒比島國圣基茨的護照。此護照享有160多個國家的免簽待遇，為他日后在案發后逃避司法追究、逍遙法外創造了有利條件。

反思與警示

投資者角度：廣大投資者務必時刻銘記，高收益與高風險向來如影隨形，那些信誓旦旦承諾“穩賺不賠”，甚至宣揚“年化300%”的投資項目，大概率只是精心偽裝的陷阱。當面對紛繁復雜的金融產品以及看似誘人的投資機遇時，務必保持理性與冷靜。要下功夫深入學習相關專業知識，切不可盲目跟風，絕不能被天花亂墜的虛假宣傳牽著鼻子走。與此同時，必須強化風險意識，清醒認識到財富的穩健積累，應當依托于合法合規、安全穩健的投資路徑，切莫因一時貪婪而深陷非法集資的泥潭無法自拔。

監管層面審視：伴隨金融創新的浪潮洶涌向前，各類新穎的金融概念與模式如雨后春筍般不斷涌現，這無疑給監管工作帶來了前所未有的巨大挑戰。此次騙局中，穩定幣等數字貨幣被不法分子惡意利用，淋漓盡致地凸顯出監管在新興領域存在的滯后性弊端。因此，監管部門亟待進一步加大對新興金融業態的鉆研與監測力度，加速完善監管規則體系，全力填補監管漏洞。不僅如此，還需大力加強國際間的監管合作交流，協同一致打擊跨境金融犯罪行為，全面提升對非法金融活動的精準識別及有力打擊能力，從而切實有效地捍衛投資者的合法權益，維護金融市場的平穩有序運行。

金融安全教育啟示：這起令人震驚的驚天騙局，為整個社會敲響了金融安全教育的重要性。金融知識的普及乃是一項任重而道遠的艱巨任務，需要政府、金融機構、媒體以及社會各界齊心協力、共同奮進。通過多樣化的渠道和形式，廣泛深入地向社會公眾傳播金融知識以及風險防范意識，全方位提升公眾的金融素養與明辨是非的能力。唯有如此，才能讓更多人清晰洞察非法集資的真實本質及潛在危害，從根源上大幅減少此類悲劇的再度上演。（《理財周刊-財事匯》出品）