7月17日，市場成交量不是很大，但資金流入現象已經出現。7月是半年稅務大征期，企業資金會有短暫的短缺，但預計月底即可緩解，市場成交量呈現先抑后揚的狀態。 牛市，脫離成交量也是玩不轉的，所以，還是要量價齊升才行。我猜，近些天就會有量價齊升的局面出現。投資方向依然是三新：新科技、新醫藥和新消費。這里面，穩定性新消費>新醫藥>新科技，但成長性卻完全相反。 新科技包括穩定幣、AI、芯片、機器人、航空航天（國防）、通信科技（包括CPO）、無人駕駛等等，其中穩定幣還是近期的焦點，對于穩定幣概念股的風險，以前已經提過很多次，不再贅述，總之就是波動性會很大。 其中無人駕駛可能最近有熱點，如“百度蘿卜+Uber”VS特斯拉的FSD，雙方是兩種生態，不管誰贏誰輸，視覺智駕和多感知融合智駕如今要決出勝負，投資人則需要抓緊下注。

新醫藥包括CRO和創新藥企。CRO的一個不確定性是美國的貿易政策，但CRO方面，中國實力很強，受益于“工程師紅利”，全球制藥行業離不開中國的CRO服務。

創新藥企中，我們分為第一梯隊和第二梯隊，第一梯隊的特點是仿制藥和創新藥并舉，逐漸用創新藥替代仿制藥的業績支柱地位，其中內生研發最強的還是恒瑞，后面還有石藥，復星，中生（正大天晴）、和黃、齊魯等等，第二梯隊的特點是只創新，無仿制藥企，短期可能沒盈利，但一旦盈利就會“根本停不下來”，比如百濟神州、信達、康方、傳奇生物等等。

另外，醫藥行業的醫療器械有很多類，我們之前關注的比如心血管手術耗材（支架）、骨關節和脊椎耗材、醫學影像設備及耗材等等，屬于受益于老齡化和醫療開支增加的行業，長期看好。

而短期有一個未來科技領域，就是腦機接口，該行業穩定性差了點，但只要有題材，股價炒上去也是上不封頂。

新消費包括的東西很多。我們重點關注的是餐飲連鎖，比如奶茶店，當然，奶茶店進入紅海階段，建議只關注頭部奶茶連鎖，抓大放小。

比如鍋圈，新的火鍋方式，買食材回家燒火鍋。另外，消費領域諸如泡泡瑪特、卡游、芒果超媒等二次元IP周邊，賺小學生的錢，可以去學校門口調研。還有一些標的，比如職業教育，我認為是消費，比如今天粉筆港股就漲勢喜人，現在，工作難找，得終身學習，職業教育就是考證考公，我覺得是很有潛力的。

還有一個行業就是大麥娛樂，如今，線下粉絲經濟興起，大量的演唱會門票都是通過這些平臺銷售，這帶來了一股風潮，而整個鏈條下來，最大的受益方還是賣票人。

當然，有些投資人說娃哈哈四子奪嫡，會不會利好農夫山泉。哎，有這么多高成長性的消費股，沒必要在艱難的快消零售上消磨時光，娃哈哈，農夫山泉，他們哪怕要增長，每年也就是10%到20%，太沒有激情了。所以，注意新消費是“新”，而不是舊。

綜上，其實，可能還沒到邊。這個市場接近萬家上市公司可選，行業板塊數百個，挑出幾個好的個股，的確難度不小，就像考試，我已經將考題范圍壓縮到最小范圍，如果你還是蹭不上這波熱點，那么建議去買ETF。

諸如醫藥股前幾天我就提示了，說香港醫藥ETF已經形成突破，今天，港股通中漲幅靠前的，醫藥股又占一半，這個就是大勢所趨，而投資人要做的就是順勢而為。

當然，對于三大板塊，還有一個新名詞，就是新機智藥。新消費，機器人，人工智能，創新藥。這么看可能更省事，更直觀。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】