家電丨市場觀察

本周看點：

-AI App 2024年賺了12億美元，哪些用戶開始給AI氪金了？

-爆火的人形機器人，離“實用”還要多久？

-“上新潮”來襲 AI眼鏡進入博弈新周期。

行業環境

1.AI App 2024年賺了12億美元、接近翻番，哪些用戶開始給AI氪金了？

關鍵詞：AI產品,收入增長,用戶畫像,生產力工具,地域特征

概要：2024年全球AI App內購收入達12億美元，同比增長179%，ChatBot和Art Generator為主流產品。歐美中東市場頭部集中，亞洲多款Art Generator表現突出。2025年視頻生成AI嶄露頭角，ChatGPT仍主導市場。AI陪伴類產品用戶以年輕女性為主，但盈利受限。生產力工具因AI加持增長34.9%，達143億美元。整體AI產品趨于成熟，用戶畫像清晰，大廠主導但細分仍有機會。

2.爆火的人形機器人，離“實用”還要多久？

關鍵詞：人形機器人,市場需求,政策支持,投融資,技術挑戰

概要：2025年人形機器人行業迎來爆發式增長，銷售額、訂單量和投融資均大幅上升。京東數據顯示，具身智能機器人銷售額同比增長17倍，多家企業表示訂單激增。IT桔子數據顯示，2025年全球人形機器人投資已超2024年全年。價格下探和場景適配度提升推動市場需求增長，多地政策也積極支持產業發展。然而，當前人形機器人仍面臨實用性挑戰，多數演示依賴預設程序，缺乏真正智能決策能力。核心問題在于“大腦”（AI系統）尚未突破，受限于算法和操作數據的不足。盡管前景廣闊，但實現真正實用化可能還需5至10年甚至更久。

3.中東，正在成為AI時代的新硅谷

關鍵詞：AI,中東,創業,投資,黃金簽證

概要：近年來，中東憑借能源成本低、政策支持及中美技術博弈的中間地位，正崛起為全球AI發展新高地。迪拜、阿布扎比和沙特等地吸引大量AI初創企業與資本，推動數據中心建設和綠色電力供應，助力經濟轉型，擺脫石油依賴，邁向科技驅動未來。

4.AI六小龍，誰能“躍龍門”？

關鍵詞：AI六小龍,大模型,上市競速,資本寵兒,技術拐點

概要：中國AI初創企業掀起上市熱潮，“AI六小龍”相繼啟動IPO。2023年受ChatGPT帶動，融資超60億元，但2024年市場熱情降溫，資本趨于理性，行業轉向商業化考驗。六小龍戰略分化，部分轉向垂直領域或強化C端產品，僅智譜與階躍星辰堅持AGI方向。大廠入場和開源模型崛起加劇競爭，價格戰使商業化落地成關鍵。盡管智譜收入增長超100%，仍陷巨額虧損，行業普遍面臨盈利難題。資本市場趨謹慎，可持續盈利成生存關鍵。風口轉向具身智能與Agent，六小龍雖奮力追趕，但勝出者將寥寥無幾。

5.大模型競爭：美國搶人，中國裁人

關鍵詞：大模型競賽,人才爭奪,組織調整,技術迭代,產品滯后

概要：中美AI廠商在大模型競爭中采取不同策略：蘋果計劃收購Perplexity并調整高層；Meta重金挖角Scale AI人才；谷歌加快Gemini迭代。國內AI企業則普遍裁員收縮，集中資源技術攻堅。大廠砸錢搶人，創業公司精簡求生，技術突破與AGI愿景成人才吸引關鍵。

6.618促銷與國補形成疊加效應，智能化小家電成年輕人新寵

關鍵詞：小家電,智能化,健康化,年輕消費群體,品質升級

概要：618購物節疊加國家以舊換新補貼，推動小家電市場線上線下銷量顯著增長。智能化、健康化成消費趨勢，年輕群體為主力。京東、天貓數據顯示多款智能小家電銷量激增，蘇寧易購門店相關銷售額增長69%。AI技術提升產品體驗，零涂層電飯煲、迷你電飯煲等健康功能型產品受歡迎。中金公司預測2025年小家電市場將進入高質量發展階段，品牌商聚焦技術創新與細分市場需求。

7.OpenAI路線遭質疑，Meta研究員：根本無法構建超級智能

關鍵詞：超級智能,AGI,LLM,強化學習,模式崩潰

概要：超級智能指超越人類通用能力的AI，當前研究主要基于大語言模型和強化學習。有觀點認為僅靠現有方法難以實現，提出需探索新路徑，如完全監督學習、人類或自動驗證者的強化學習。文本數據被認為關鍵，但擴展模型面臨數據與算力瓶頸。盡管強化學習在特定任務表現優異，但推廣至復雜現實任務仍具挑戰，整體路徑尚不明晰。

8.“136號文”加速落地，光伏能順利通過入市這道“窄門”嗎？

關鍵詞：新能源政策,光伏發電,電價市場化,機制電價,分布式光伏

概要：“136號文”推動光伏發電全面市場化，多地相繼出臺配套政策，內蒙古成為首個正式落地的省份。新政將光伏收入由保障性收購和市場交易轉變為機制電價和市場交易，提前了入市時間，加劇量價不確定性。存量項目機制電價與燃煤電價持平，收益較穩定，但面臨限電率上升問題；增量項目則面臨機制電價低、電量不確定、執行期限短等挑戰。分布式光伏需承擔系統備用費等費用，增加成本壓力。在各地穩電價、降電價背景下，機制電價和電量保障力度有限。同時，光伏系統成本因調峰、配電網建設等因素不斷上升，進一步壓縮收益空間。總體來看，光伏全面入市之路艱難，但最終將推動以新能源為主的新型電力系統形成。

9.從閱讀器到智能終端 電子紙如何改寫顯示行業規則？

關鍵詞：電子紙,顯示技術,智慧零售,柔性化,彩色化

概要：在全球數字化與低碳化趨勢下，電子紙技術正向多場景智能終端轉型。2025年中國電子紙生態論壇召開，標志中國從“跟隨者”邁向“引領者”。電子紙因類紙顯示、低功耗等優勢，已廣泛應用于辦公、零售、交通、教育等領域，并加速拓展至汽車變色涂層、動態廣告屏等新場景。2025年全球電子紙模組出貨量將達3.79億片，近96%由中國制造。隨著標準化建設提速，中國正引領電子紙產業邁向千億級市場。

10.“上新潮”來襲 AI眼鏡進入博弈新周期

關鍵詞：AI眼鏡,供應鏈,智能穿戴,消費電子,顯示技術

概要：2025年AI眼鏡市場迎來爆發式增長，小米、百度、谷歌等國內外大廠紛紛推出新品，供應鏈和軟件生態逐步成熟。硬件方面，高通AR1芯片和雙芯片方案提升算力與圖像處理能力，產品趨向輕量化、高性能。軟件層面，大模型賦能AI功能落地，部分廠商借助安卓系統構建應用生態。盡管當前銷量基數低，市場仍處于早期階段，但潛力巨大。顯示技術成為關鍵突破點，推動AI眼鏡從“炫技”走向實用。行業競爭正從概念搶占轉向綜合實力比拼，手機大廠憑借成本控制、品牌與渠道優勢占據先機，創業公司則尋求細分場景突圍。未來，用戶體驗與生態整合將決定市場格局。

頭部品牌動態

11.近億元融資后，對話靈寶CASBOT聯創張淼談人形機器人能否替代人類

關鍵詞：人形機器人,融資,量產交付,技術迭代,商業化落地

概要：人形機器人品牌靈寶CASBOT宣布完成近億元天使+輪融資，由藍思科技領投，資金將用于產品量產、技術研發及市場拓展。公司布局雙足、輪式機器人和靈巧手三條產品線，計劃年內交付超300套，并聚焦工業場景落地。其第二代雙足機器人CASBOT 02已發布，售價32.88萬元，相較前代在成本、生產效率和性能上均有提升。公司強調技術差異化與商業化落地能力，不盲目參與行業“內卷”。據預測，中國人形機器人市場快速增長，2025年市場規模或達24億元，2035年有望接近1400億元。靈寶認為當前行業處于價值驗證期，中國具備供應鏈與場景優勢。未來公司將從工業向家庭場景擴展，但家庭應用仍需5年以上發展時間。

12.小米AI眼鏡暴露了雷軍的“野心”

關鍵詞：AI眼鏡,智能設備,生態布局,價格策略,技術挑戰

概要：小米正式發布首款AI智能眼鏡，重量僅40g，售價1999元起，標志著其在AI終端化戰略上的重要進展。該產品集成影像、語音交互、AI助手等功能，搭載雙芯片架構，性能優于Meta Ray-Ban眼鏡。小米將AI眼鏡定位為“下一代個人智能設備”，旨在連接手機、汽車、家居等生態，構建全場景智能入口。盡管業內普遍看好AI眼鏡市場前景，預計2025年全球出貨量將超千萬臺，但當前仍面臨續航短、技術不成熟、用戶習慣未養成等挑戰。小米希望通過生態協同和產品迭代推動普及，但真正實現大眾日常使用仍需時間。

13.對話梅卡曼德機器人邵天蘭：沖向具身智能終局的路上，我們先上桌了

關鍵詞：機器人,人工智能,自動化,技術突破,全球化

概要：梅卡曼德機器人創始人邵天蘭將創業八年比作“拼地圖”，專注于機器人“眼、手、腦”的智能提升，通過標準化產品適配廣泛行業，實現跨領域規模化落地。公司產品已在汽車、物流、重工等行業連續四年市占率第一，成為全球“AI+機器人”領域最大獨角獸。邵天蘭認為當前機器人行業類似2015年的自動駕駛，技術突破帶來希望，但也存在預期過高和競爭過早激烈的問題。他強調關注技術演進本質，而非表面熱潮。梅卡曼德通過多年積累，在技術、客戶和全球化方面打下基礎，正向具身智能終局邁進。未來，機器人將逐步進入家庭服務領域，但短期內仍以工業場景為主。

14.商湯高管出走，干出200億AI獨角獸……

關鍵詞：MoE架構,視頻生成,語音合成,API平臺,技術落地

概要：MiniMax是一家由清華博士、前商湯副總裁閆俊杰于2021年創立的AI公司，專注于基于MoE架構的大模型技術研發。不同于追求技術炫技的同行，MiniMax以“輕、快、能落地”為核心思路，主打To B API服務與To C爆款產品結合的商業化路徑。其代表產品包括AI對話工具“星野”、語音合成“Voice AI”、視頻生成模型“海螺”等，憑借操作簡便、成本低廉的優勢迅速占領市場。公司估值已超200億元，日交互量超30億次，API客戶超5萬家，正籌備赴港IPO。MiniMax的成功源于清晰的產品邏輯、高效的商業化能力與務實的技術路線，成為中國大模型賽道中最具商業潛力的AI獨角獸之一。

15.卡薩帝發布AI深度科技：實現從守護生活到守護文明的升級

關鍵詞：AI深度科技,高端家電,非遺守護,品牌升級,生活創新

概要：2025年6月25日，卡薩帝在重慶舉辦以“AI致遠 愛不凡”為主題的思享薈，發布全新“AI深度科技”及“AI鑒賞家套系”家電。品牌定位從“高端家電領導者”升級為“傳世文明當代守護者”，并推出全新品牌標識C標，強化品牌形象。數據顯示，卡薩帝品牌價值達928億，市場份額穩居高端第一。活動現場展示了AI科技在非遺保護中的應用，如AI保鮮冰箱、智能煙機、奢護洗衣機、五恒空調等，均體現出對傳統文化與現代科技融合的深度探索。卡薩帝以用戶需求為核心，持續創新，致力于引領高端生活方式的文化升級。

16.特斯拉上線Robotaxi：十年押注AI商業化的第一槍

關鍵詞：自動駕駛,特斯拉,成本控制,安全問題,商業化

概要：特斯拉在得克薩斯州奧斯汀低調啟動Robotaxi試點服務，標志著其自動駕駛戰略首次商業化落地。此舉背后反映特斯拉在市值下跌、交付量下滑等經營壓力下的戰略轉向，將未來押注于AI產品。盡管此次試點規模小且配備安全員，但特斯拉憑借整車制造能力和低成本技術方案具備競爭優勢。然而，其純視覺方案在安全性和惡劣天氣適應性上仍存疑慮。全球Robotaxi市場競爭激烈，Waymo、Zoox及中國的小馬智行、文遠知行等企業已取得一定進展，商業化和規模化盈利仍是行業共同挑戰。特斯拉的入局或將推動行業加速成熟，未來競爭焦點在于成本控制、安全保障與用戶體驗之間的平衡。

17.AI陪伴硬件公司“珞博智能”完成數千萬人民幣融資，上影、金沙江領投

關鍵詞：AI養成,情感陪伴,潮玩,多模態交互,性格演化

概要：珞博智能成立于2024年，專注AI養成潮玩領域，創始人孫兆治曾就職小鵬機器人。首款產品“芙崽Fuzozo”結合AI大模型，主打情感陪伴與社交功能。公司核心技術包括多模態情感模型“MEM”和“EchoChain仿生記憶系統”，獲上影新視野基金等投資方認可。未來將深化AI技術、拓展渠道并加強品牌建設，目標成為AI陪伴硬件標桿企業。

18.打破芯片“卡脖子”問題！龍芯最新國產3C6000系列CPU比肩英特爾第三代至強

關鍵詞：自主指令集,國產CPU,服務器處理器,多核性能,生態體系

概要：龍芯中科發布3C6000系列服務器CPU，基于自主指令集LoongArch設計，最高支持128核256線程，性能達國際主流水平，對標英特爾第三代至強處理器。已有40余家企業推出相關整機與方案。工信部稱其體現中國核心技術突破。龍芯董事長胡偉武強調構建第三套生態體系的重要性，并預計2027年中國芯片“卡脖子”問題將基本解決。

19.泡泡瑪特被曝跨界布局家電 招聘信息透露業務新動向

關鍵詞：潮玩品牌,小家電市場,家電項目管理,工業設計,復古冰箱

概要：據多方消息，知名潮玩品牌泡泡瑪特正籌備進軍小家電市場，近期在多個招聘平臺密集招募家電行業相關人才，涉及小家電項目管理、工業設計等崗位。招聘信息顯示，其研發產品或包括復古小冰箱、電水壺等廚房電器，部分崗位被列為公司重點A+級以上項目，暗示該業務或為未來重點發展方向。盡管泡泡瑪特尚未正式回應，但從招聘要求來看，公司可能計劃將其IP設計與小家電結合，打造差異化產品線。作為持續探索多元化的舉措，此次跨界若屬實，或將為泡泡瑪特開辟新的增長曲線。

20.榮耀終端股份有限公司獲上市輔導備案

關鍵詞：上市輔導備案,AI終端生態,資本市場,IPO,關鍵節點

概要：榮耀終端股份有限公司近日在深圳證監局完成上市輔導備案，正式開啟A股IPO進程。若成功上市，榮耀將成為A股AI終端生態領域的首家公司，填補該領域空白，并可能推動資本市場AI賽道估值體系的重構，對AI板塊格局產生重要影響。

21.小米目標2030年成為中國頭部家電品牌：盧偉冰稱非常期待和美的海爾并列

關鍵詞：大家電,核心技術,出貨量,智能節能,高端化

概要：小米集團總裁盧偉冰近日表示，外界對小米大家電業務目標存在誤解，強調美的、海爾是小米學習的榜樣。他指出，小米計劃在2030年躋身中國大家電行業頭部行列，并與美的、海爾共同成為行業領先企業。今年第一季度，小米大家電業務表現亮眼，收入實現翻倍增長：空調出貨量超110萬臺，同比增長超65%；冰箱出貨量超88萬臺，增長超65%；洗衣機出貨量超74萬臺，增長超100%，且洗衣機、冰箱出貨量均創歷史新高。這些成績得益于小米在核心技術上的持續投入，例如推出米家空調Pro系列，融合智能與節能技術。此外，小米家電工廠預計今年投產，將推動其智能大家電向高端化發展，進一步加速市場布局。

22.比榮耀更適合做機器人的大疆，為何做了掃地機器人？

關鍵詞：機器人,掃地機,技術驅動,市場驅動,家庭服務

概要：大疆和榮耀因布局機器人業務引發關注。大疆依托無人機核心技術優勢，切入掃地機器人市場實現技術變現；榮耀則因手機市場增長放緩，嘗試以“輕資產模式”進軍教育陪伴機器人領域。兩者戰略差異明顯，大疆為“技術驅動型”，榮耀為“市場驅動型”。盡管當前方向不同，未來可能在家庭服務機器人領域形成錯位競爭，科技企業成功關鍵在于技術與市場的精準結合。

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