7月24日，滬指回踩3600點成功，繼續緩慢上攻，向2674點目標邁進，雖然指數上方3674點有阻力但無阻礙，牛市繼續。

如果投資人個股選擇不太成功，現階段參與ETF投資也是不錯選擇，因為個股未必跟上牛市節奏，但指數大概率是牛市。

市場兩大熱點繼續上攻，即雅下水電概念股和海南封關概念股。預計，這兩大板塊還將延續行情，因為利好夠大，一個是真金白銀的建設項目，另一個實打實的新開發特區，這么大的利好，行情支撐十天半個月不成問題。

有人問，說這兩個板塊能不能堅持1-2年大牛市？這，真不行，哪怕是2008年那一輪刺激，最終的結果也就是指數翻一倍，牛市持續一年，要知道，那時候4萬億和現在的10萬億差不多。所以，有期待，參與都是對的，但對這兩個板塊的期待不宜過高。

我喜歡用一個詞來形容這兩個板塊，那就是“困境反轉”。這個詞用了很多遍了，意思是一家公司從死亡螺旋轉向上升螺旋。

一般來說，價值投資者的股票不會出現“困境反轉”，比如醫藥，哪怕是前幾年帶量采購，醫藥企業賺錢最難的那幾年，我看大多數醫藥股的業績依然是增長的，無非是增長少一點。具有“困境反轉”特點的，大多數是成熟行業、周期性的股票，比如豬肉股，去年我就在說困境反轉，今年牧原股份盆滿缽滿。

這里預測一下：未來可能會出現困境反轉的，比如風電和光電股票，比如鋰電池材料。這些行業領域中的企業，發展上限已經是確定的，但需求和價格變化是周期性的，比如鋰材行業，鋰材價格就決定了這個行業的盈利水平，每年都不一樣，而鋰材價格大家都知道，是呈現周期性波動規律。

如果你不會選擇，只需要找行業反轉的白馬股就行了，我7.7日講的兩個專科醫院白馬股，今天大漲，當天就是股價啟動點。

趨勢好，會讓好的行情延續，但只有價值永遠閃耀。我看好這些周期性的投資，承認是大機會，但與此同時，我還是希望不要揀了芝麻丟了西瓜，投資人依然應該將注意力集中在本輪牛市的主線三新板塊上。趨勢股和價值股的區別，是一頓飽和頓頓飽的區別。

除了以上兩個熱門概念，近期投資人還有幾個關注點：

關注一：廣東基孔肯雅熱擴散。花斑蚊叮咬傳播，可能利好驅蚊產品。

關注二：AI眼鏡需求加速增長。其實，如今的AI眼鏡還不是一款令人滿意的產品，一個眼鏡，賣點竟然是微孔攝像頭和AI語音，現實使用體驗還有缺陷，比如會遭遇眼鏡框發熱問題，當然，鏡片可以去眼鏡店定制。

該類產品能火，微孔攝像頭占七成因素，AI語音功能占三成。攝像就不用說了，上一個締造萬億企業的攝像產品，其實是大疆航拍無人機。

至于AI語音交互，適合辦公場景，語音問AI，少去打開網頁輸入文字的繁瑣。

我覺得，該款產品的確抓住了用戶的一些痛點，但在產品上并沒有太多創新，沒有創新的結果，就是很多企業會做這款產品。所以，建議投資人關注上游配件供應商。比如攝像頭供應商歐菲光。

關注三：醫藥股。醫保局提及：集采中選不再簡單以最低報價作為參考。凡事，聽怎么說，也要看怎么做。期待新集采規則落地。2018年集采最低價中標，獨家中標，一些產品單一，沒有創新能力的藥企直接OVER，如今創新藥也算是困境反轉了。

最后，關注一下美國。貿易談判方面，美日談成了，意料之中，日本一項軟弱，石破茂也要下臺了。而美歐正在談，大概率也能談成，那么接下來，中美新一輪談判可能是重頭戲，畢竟，中國是美國最大的貿易順差國。

2024年，日本對美順差600多億美元，歐盟是2000億歐元不到，而中國，3600多億美元，這還不算轉口貿易輸美的中國商品。希望有好結果，但作為投資人，也要對黑天鵝有充分的心理和行動準備。

在產業方面，美國對穩定幣和AI的全球主導權越來越重視，未來中美可能不會有熱戰，但在穩定幣和AI全球主導權爭奪上，必然是會有對壘的。

所以，還是要重視短板，即算力芯片的突破，而今天中芯國際等股票也是市場熱點，值得關注。

另外，柬泰邊境交火，可能有利于黃金和加密貨幣行情。

如果你 喜歡每天看我的文章，只要你點下面的“ ”圖案，公眾號就每天會推送給你了。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】