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很久以前，地產圈流行一個詞匯叫“長期主義”，各大媒體都極力宣傳。

然而大浪淘沙，隨著房地產進入新周期，倘我們認真地去問：現在還有哪家組織才算是長期主義？大部分人只會嘿嘿一笑。

的確，房地產作為大周期行業，近幾年持續調整，很多房企能夠存活都屬不易......在這樣的情況下，真正的長期主義，是要靠低谷期的表現說話的。

對此，我查閱了近幾年的涉房企業年報，驀然發現，居然有一家企業的半年報成績單很穩定！

這家企業就是貝殼！

根據貝殼最新發布的財報顯示，今年二季度，公司實現總收入234億元，同比增長19.9%；實現凈利潤19.0億元，同比增長46.2%；經調整凈利潤26.9億元，同比增長13.9%。

▲貝殼二季度經營情況，來源：貝殼找房公眾號

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那么，二季度數據究竟反映出貝殼的哪些特質呢？

（1）總交易額8390億，同比去年增長7.5%。

大家都知道，近兩年房地產市場的全部交易額，整體是大幅下滑的。具體下滑多少，目前我只能查到新房數據，銷售總額同比下滑了24.3%。

▲雖然我們只知道新房銷售額下滑了24%，但“窺一斑而知全豹”，相比去年，整個房地產一二手房交易也大體是下降了20%左右。

然而，在這樣的情況下，貝殼居然實現了逆水行舟，上半年新房、二手房總交易額居然同比去年還上漲了7.5%！

貝殼新房、二手房總交易額，在房價同比去年大幅下滑的情況下得以上升，這意味著什么？

這意味著：

1.通過貝殼交易的房屋套數更多了、交易總面積更大了。

由于沒有更詳細的數據支持，對此我們暫不細說。

2.貝殼的服務能力也大大提升了。

截至Q2末，貝殼活躍門店數為44423家，同比增加8.1%。活躍經紀人數為411478名，同比增加0.6%，兩者都保持同比正增加水平。

3.存量房比新房好賣。

從具體業務來看，存量房和新房經紀業務是貝殼基本盤，共同組成了二季度業績的強引擎。

▲貝殼存量房和新房業務收入情況。可以看到，2023年的新房業務收入高于2024年，而2024年的存量房業務高于2023年，成交結構已逆轉！

而成交結構逆轉，不單單只是說明了存量房比新房好賣，它更體現出樓市政策調控的意義：

我們知道，存量房定價更為自由，政府出臺政策刺激樓市復蘇，更有利于貝殼存量業務的開展。

因此，隨著一系列政策組合拳的密集落地，今年5月以來存量房交易大幅增長，尤其是一線城市的存量市場在5-6月有顯著的反彈。北上廣深官方數據估算，Q2一線存量住宅網簽交易量總數同比提升了大約16%。

所以從這方面看，貝殼不僅僅是一個交易平臺，也是反映樓市政策、供需關系及社會居住觀念的一個真實窗口。

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如果說，在樓市下行期仍能保持基礎業務超預期是“長期主義”，那么在基礎業務之外，還開拓出其他業務需求，則是典型的“開拓主義”。

在這方面，貝殼在穩固經紀業務基本盤的同時，還通過在家居家裝、租賃等賽道多元化布局，打造了一個科技驅動的一站式新居住服務平臺。

▲可以看到，從2022年房地產進入新周期以來，貝殼居安思危，持續發力家裝家居業務和新興業務，整體業務占比越來越高。

到了今年Q2，貝殼非房產交易服務業務的收入同比增長85.3%，占比達到34.7%。其中，家裝家居業務的合同額達到42.1億元，貢獻利潤率達到31.3%。

這說明，貝殼的這一步走得非常對，家裝家居業務已經成為公司業績的新增長點，也再次驗證了貝殼決策的前瞻性。

要知道，對于家裝家居，業界早已競爭激烈。但是貝殼也下定了決心，早在去年7月，貝殼就宣布“一體三翼”戰略，其中的“一體”是房產交易業務，而“三翼”，就是整裝、惠居和貝好家三大板塊。

最后還值得一提的是，貝殼的房屋租賃服務收入也達到了31.88億元，同比去年增長了1.6倍。

為什么貝殼的房屋租賃服務收入也增長這么快？

一方面，中國已經從賣房時代進入租賃時代。央媽說了，未來還會有2億人涌入租賃市場。所以租賃業務，仍是一片藍海，大有可為！

另一方面，在租賃運營上，貝殼圍繞維修、換租等核心痛點，為業主和租客提供細致的服務權益保障。

比如業主端，“省心租”的首次招租的成功率從一季度的82.2%提升到二季度的86.6%，二次招租的去化天數也明顯縮短，這種為業主著想的思維，使得貝殼在短時間內，在管房源量突破30萬套，就連集中式公寓在管規模也超1.4萬套。

而在租客端，貝殼也及時響應租客問題，客戶投訴在六月較年初下降了大約20%。可以說，在貝殼高質量高效率的服務下，貝殼已經成為租房人的首選平臺。

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曾經，各大物業公司上市，大多給資本市場講了一個「社區風口」的故事。

▲按照物業公司所說：社區風口里有一個幾乎無限大的家庭消費市場。例如「社區電商」，可以賣大米油鹽家電家具等各種東西；「社區金融」，可以賣各種保險、各種理財產品等等；「社區裝修」「社區健康」……總之，想象空間巨大。

不得不說，這一個故事，對于資本市場而言實在是太動聽了。

然而，隨著時間推移，我們會發現，將「社區風口」落到實處的，還得是貝殼。

為什么？社區肯定是一個巨大的市場，是超級入口——對貝殼這樣出生就自帶互聯網基因的居住服務企業來講，社區是交易的底層場景，是「兵家必爭之地」；

是啊，無論原有的經紀業務，還是新的家居家裝、租賃業務，說到底業務場景都在社區。

正因為如此，堅持長期主義和開拓主義的貝殼，對于未來的思路正是圍繞社區，做社區的生意。

事實上，在貝殼聯合創始人、董事長兼CEO彭永東看來，“貝殼基于對社區的深度了解，社區人群的畫像，買房租房家裝的需求特點，提供更有針對性的產品和服務，這意味著對社區服務的獲客渠道、組織形式、供應鏈等等都會發生變化，更重要的是，這有利于我們這種低頻行業信任的沉淀。”