說起港險，那可讓很多人昏了頭，

一會兒英式分紅、一會兒美式分紅，讓人一臉懵逼，

要問我咋選，概括為：長期回報選英式、穩定現金流選美式。

那這兩者到底有啥不一樣呢？今天就來扒一扒：

一、

英式保單源于英國，當時是大航海時代，航運業較為發達，

但海上貿易就意味著不確定性，不僅周期長，要是遇上風暴，海盜只能人財兩空，

所以保險公司更注重合同的長期性，合同結束后，保險公司還會發放終了紅利進行補充，算是對長期持有的一種獎勵。

美式保單源于美國，發達的金融市場讓大家更注重投資消費和享受，

從美式保單的設計上，更注重產品的靈活性和即時利益，比如看得見的現金流，多樣的分紅方式。

二、

那兩者的紅利分配是什么樣的呢？

英式保單的分紅是保額分紅，保險公司把紅利直接轉化為保單保額，繼續參與投資，追求更高的收益；

而美式保單的分紅是現金分紅，保險公司直接發放現金，你可以自由支配這筆資金。

英式保單就好比上市公司進行股票分紅；

而美式保單，就好比是進行現金分紅。

兩種保單沒有好壞之分，看你更喜歡哪種方式。

三、

那兩種保單都有啥異同之處呢？

1、英式保單，最大的缺點是前期變現有折扣。

因為英式分紅保單是保額分紅，紅利是直接轉化為保額的。

想把紅利取出的話，就必須向保險公司進行申請減保，保險公司會收取一個折扣率，

比如100塊的保額，轉成現金，會扣掉5毛、1塊。

那為啥會有折扣率呢？

很簡單，就是不想讓你頻繁取錢，以免影響保險公司的投資策略，畢竟保單里的紅利都是要進行再投資的。

英式保單

比如下面這款，退保部分的復歸紅利低于身故部分的復歸紅利，打了個折，那么就是英式分紅保單。

ps：有的保單沒有復歸紅利這一項，只有終期紅利，那么也是英式保單。

美式保單

如下圖，由于它的紅利是直接現金派發的，提取不會有損耗，所以它的累計紅利及利息這一列，退保和身故是一樣的。

2、現金分紅的美式保單，最大的缺點是收益上限不高。

前面我們提過，美式保單是每年直接分配現金的，也就是說不管保險公司今年的收益如何，都要給保單持有人派息，

收益都派在了現金賬上，沒有進行再投資，因此會影響長期的收益性。

而相比之下，英式分紅的保單錢都進行再投資了，所以長期收益更好。

3、投資策略上，美式保單更偏債券，英式保單更偏股票。

債券方面：

美式「傲L創富」是30%-90%債券；

美式「閃Y傳承」是50%-90%債券；

英式「宏Z傳承」是25%-55%債券；

英式「雋F」是30%債券。

股票方面：

美式「傲L創富」是10%-90%股票；

美式「閃Y傳承」是10%-50%股票；

英式「宏Z傳承」是45%-75%股票；

英式「雋F」是70%股票。

由于股票這種權益類資產的投資收益率，長期是一定比債券等固定類資產高的。

這就意味著美式分紅保單的盈利空間有限，持有英式分紅保單的長期收益會更高。

但值得一提的是，美式分紅因為債券比例更高，所以保單回本速度更快，

比如美式最快可以4年預期回本，而英式分紅的保單最快是6年，平均則需要7、8年。

四、

聊到這，有人就吐槽了，股票收益長期會更高？

有人說，股票雖然賺錢，但也會虧錢啊！

保險公司就不怕風險嗎？

沒錯，大多數人的認知里，股票是高風險高收益。

但這是針對短期而言，從長期來看，股票是風險最低的資產。

給大家看一張圖：

這是美國西格爾教授整理的數據，他把美國200年間（1802-2002）現金、黃金、國債、普通債券、股票投資收益率做成了一張圖，

股票年化收益率為8.1%，長期國債為5.1%，短期國債為4.2%，黃金為2.1%，美元為1.4%，

股票長期收益率明顯高于其他資產，而且股票的走勢是一條向上的曲線。

這也就意味著長期持有股票，雖然中間會有波動，但最終還是會漲回來，而且漲的更高。

香港儲蓄分紅險也是同理，很多產品6、7年才剛回本，前十年收益不到3%，而后期卻可以達到6%-7%的年化收益率，就是依賴更高比例的股票。

比如保誠就在官網上直接公布了20年長期的產品，「理想人生」平均回報率最高為7.02%，「更美好」平均回報率為6.92%，

而保誠就是典型的英式分紅保單。

五、

說了那么多，英式分紅保單和美式分紅保單，哪一種更適合你呢？

1、想要更高的長期收益，選英式：

因為它把分紅轉化為保額，鼓勵長期持有，從而能夠投資更多長期增值性的資產。

比如友邦的「盈Y3」、宏利的「宏Z傳承」都是英式分紅。

以「宏Z傳承」5萬美金5年交為例，10年irr達到4.29%，20年irr為6.00%，最高收益率可以達到7.19%。

假如按照567快速提取，那每年可以領取總保費的7%，也就是每年17500美金，領終身。

到80歲，領完131萬美金，賬戶還剩90.4萬美金，可以作為財富傳承，代代領錢，讓孩子繼續領錢。

2、想要更快回本、更穩定的現金流，選美式：

因為它是以債券為主，輔之以股票，投資風格比較穩健，而且是現金紅利派發，投保人可以靈活支配資金，

比如中國人壽的「傲L創富」、周大福人壽的「閃Y傳承」則是典型的美式分紅保單，

以30歲女性選擇「閃Y傳承」，10萬美金躉繳的話，6年irr為3.54%，7年irr為3.95%，8年irr4.26%，

前15年irr吊打所有同類分紅險，回本速度也快，預期4年回本，保證6年回本，

而且它還支持125快速提取，1年交的保單，剛交完保費就能提取，每年領取已交保費的5%，直至終身，

而派發的紅利可以提取也可以不提，不提取的話，這部分會進入你的個人賬戶累積生息。

總之，英式分紅和美式分紅各有優勢，根據自己的需求選擇就可以~

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