出品|財(cái)銀社

文章| 五七

編輯| 三五

根據(jù)東莞農(nóng)商行發(fā)布2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截止2024年上半年，集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)人民幣7，379.20億元，比上年末增加人民幣290.67億元，增幅4.10%。

其中，各項(xiàng)存款余額人民幣5，077.11億元，比上年末增加人民幣206.16億元，增幅4.23%。各項(xiàng)貸款余額人民幣3，799.23億元，比上年末增加人民幣248.49億元，增幅7.00%。

集團(tuán)實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)人民幣43.59億 元，同比減少人民幣7.82億元，降幅15.21%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣33.79億元，同比減少人民幣2.97億元，降幅8.07%。ROA（資產(chǎn)利潤(rùn)率）、ROE（資本利潤(rùn)率）分別為0.93%、11.19%。

（圖片來(lái)源：東莞農(nóng)商行2024年半年報(bào)）

具體來(lái)看，上半年，東莞農(nóng)商行利息凈收入47.03億元，同比減少6.57億元，降幅達(dá)到12.26%，在財(cái)報(bào)中，該行將凈利息收入下降的因素歸結(jié)為：主要受本行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策及LPR利率下調(diào)雙重影響所致。

從其凈利差及凈利息收益率數(shù)據(jù)也不難看出目前其所面臨的窘境，報(bào)告期內(nèi)，東莞農(nóng)商行生息資產(chǎn)平均收益率3.32%，同比下降0.39個(gè)百分點(diǎn)；計(jì)息負(fù)債平均成本率1.98%，同比下降0.05個(gè)百分點(diǎn)；凈利差1.34%，同比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)；凈利息收益率1.4%，同比下降0.33個(gè)百分點(diǎn)。

此外，在非利息收入方面，該行也出現(xiàn)了一定程度的下滑，上半年該行非利息凈收入為16.95億元，同比減少2.1億元，降幅11.02%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑幅度高達(dá)37.25%。

值得注意的是，在存款方面東莞農(nóng)商行的定期化特征越來(lái)越明顯，尤其是公司貸款的定期化特征。

根據(jù)2024年半年報(bào)財(cái)報(bào)顯示，東莞農(nóng)商行的公司活期存款余額為817.70億元，相比2022年同期收縮了12.3%；但公司定期存款余額則為1053.41億元，較去年同期大幅增長(zhǎng)21.56%。

（圖片來(lái)源：東莞農(nóng)商行2024年半年報(bào)）

對(duì)公活期存款主要體現(xiàn)的是一家銀行的客戶(hù)黏性，如果銀行給客戶(hù)提供的服務(wù)越多、越優(yōu)質(zhì)，客戶(hù)就越有可能將主結(jié)算賬戶(hù)放在這家銀行，而多一個(gè)對(duì)公客戶(hù)的主結(jié)算賬戶(hù)，就意味著多了一筆對(duì)公活期存款。

東莞農(nóng)商行的對(duì)公存款出現(xiàn)明顯的定期化特征，且定期規(guī)模大于活期，反映出該行有不少公司客戶(hù)因消費(fèi)需求減弱，投資擴(kuò)產(chǎn)需求有所抑制，為了追求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，將結(jié)算賬戶(hù)上的資金轉(zhuǎn)存為定期;或者該行的新增貸款客戶(hù)在貸到錢(qián)后，直接用于償還貨款等經(jīng)營(yíng)性貸款，沒(méi)有余錢(qián)存在活期賬戶(hù)用于消費(fèi)投資，才導(dǎo)致對(duì)公定期存款和活期存款走勢(shì)差別如此大。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，東莞農(nóng)商行近年來(lái)飽受不良率快速攀升的困擾，自2020年至2024年上半年，該行不良率分別為，0.82%、0.84%、0.90%、1.23%以及1.59%。及不良率上漲0.33%后，在今年上半年，該行不良率依然漲幅高達(dá)0.36%。

伴隨著不良率的不斷攀升，該行的撥備覆蓋率也呈直線下降的趨勢(shì)，在三年半的時(shí)間里，由2020年的389.57%下降到2024年上半年的224.01%，跌去165.65%。

（圖片來(lái)源：東莞農(nóng)商行2024年半年報(bào)）

更加令人擔(dān)憂(yōu)的是，在今年上半年，該行關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率高達(dá)57.67%，次級(jí)類(lèi)貸款遷徙率為169.08%，可疑類(lèi)貸款遷徙率為43.12%。同時(shí)關(guān)注類(lèi)貸款占比較上年末增加0.42%個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.66%，種種數(shù)據(jù)表明，未來(lái)東莞東商行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)下降的可能性將進(jìn)一步加大。

（圖片來(lái)源：東莞農(nóng)商行2024年半年報(bào)）

2023年，東莞農(nóng)商行曾大幅計(jì)提貸款信用減值34.53億元，相比2022年增加了14.83億元;同時(shí)預(yù)期信用損失為33.22億元，增幅也有48.39%。

大幅計(jì)提貸款信用減值也直接了導(dǎo)致東莞農(nóng)商行利潤(rùn)端的表現(xiàn)不佳，而該行之所以要大幅計(jì)提減值損失，正式由于資產(chǎn)質(zhì)量尤其是信貸資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)大量暴露。

截至2023年末，東莞農(nóng)商行的不良貸款余額為43億元，較上期末增加了49.79%。結(jié)合2023年的核銷(xiāo)金額，可算出該行2023年的新生成不良下限有29.68億元，較2022年增加了168.11%。

分行業(yè)來(lái)看，2024年上半年，酒店與餐飲業(yè)的貸款遭遇了滑鐵盧式的下滑，雖然占比僅為總貸款的0.85%，但卻新增了22.83%的不良貸款。其他行業(yè)方面，作為占比前三大行業(yè)的制造業(yè)、批發(fā)和租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以及零售業(yè)中，分別占比16.23%、11.37%、9.25%，第二大行業(yè)批發(fā)和零售業(yè)不良率為3.37%，較上年末增長(zhǎng)0.29%、第三大行業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)不良率為1.17%，較上年末增長(zhǎng)0.75%。

并且該行在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的模都出現(xiàn)擴(kuò)張，意味著東莞農(nóng)商行的對(duì)公信貸資產(chǎn)可能還有一定的隱藏不良風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，值得注意的是，在銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款不良率普遍上升的背景下，東莞農(nóng)商行的房地產(chǎn)業(yè)不良率還保持在0%的優(yōu)質(zhì)水平上，不良貸款余額只有5.2萬(wàn)元，而房地產(chǎn)業(yè)還是該行第五大對(duì)公貸款行業(yè)。

難道整體貸款質(zhì)量下行的東莞農(nóng)商行，偏偏在房地產(chǎn)信貸領(lǐng)域的風(fēng)控做得格外好?

2024年將是盧國(guó)鋒全面掌舵東莞農(nóng)商行的第一個(gè)完整年，如今半年已過(guò)，顯然這份成績(jī)單并不能令人滿(mǎn)意，這位出身“建行系”并在東莞銀行履職多年的金融老將，如何將一個(gè)盈利能力趨弱、資產(chǎn)質(zhì)量下行、規(guī)模增長(zhǎng)偏科的東莞農(nóng)商行重新振興起來(lái)呢?