近日，有多則消息顯示，歐洲的光伏組件價格上漲了！

果真如此，這是不是光伏回暖的一種標(biāo)志呢？真實情況又是怎樣的呢？

你死我活的2025年，光伏企業(yè)在海外市場有哪些期待呢？

01到底有沒有漲價？光伏企業(yè)冷暖自知

來源：《光伏》雜志

其實，所有的消息都是來自一家總部位于荷蘭的歐洲光伏產(chǎn)品在線交易平臺 Search4Solar。

Search4Solar稱是收到10家未披露具體名稱的制造商的最新報價顯示——歐洲住宅及商用項目所采用的TOPCon組件價格，已上漲20%以上！

Search4Solar，是一個歐洲太陽能電池板、逆變器和電池買賣平臺。1月底，該平臺從10家未公開的制造商處收到了價格更新，顯示價格上漲了20%以上！

該公司表示，住宅和商業(yè)項目的TOPCon組件價格約為0.10 歐元/瓦，高于2024年10月份的約0.07歐元/瓦。該公司還表示，全黑太陽能電池板的價格已達(dá)到0.12歐元/瓦。

國內(nèi)媒體也以此為信源，進(jìn)行了加工和轉(zhuǎn)載。

另外，根據(jù)彭博新能源財經(jīng)（BNEF）和歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SolarPower Europe）的數(shù)據(jù)，2025年1月份，歐洲光伏組件的平均價格較2024年同期上漲了約5%-10%。

春江水暖鴨先知！那么，身在一線的光伏企業(yè)們感受是怎樣的？

對此，趕碳號采訪了數(shù)家處于行業(yè)光伏頭部企業(yè)，回答五花八門。

A公司稱：這只不過是歐洲部分分銷商的一種手法或者噱頭，希望營造出有部分廠家在漲價的假象。實際上，歐洲的光伏組件價格，不下跌就已經(jīng)很好了。

B公司稱：公司目前沒有還沒有感受到歐洲市場組件價格上漲這樣的市場變化。

C公司稱：的確有漲價情況，但是并不明顯。

D公司稱：確實有上漲，但是漲幅不大，約15%左右。（趕碳號認(rèn)為，如果屬實，15%這個漲幅其實已經(jīng)很不錯了。）

E公司稱：從海外銷售一線反饋的信息來看，不光是歐洲市場，海外其他市場價格其實也有所回升，每W漲了幾分錢（人民幣）。

F公司稱：現(xiàn)在有1美分價格的上漲，但是這應(yīng)該屬于正常的季節(jié)性價格波動，在企業(yè)預(yù)期之內(nèi)，并沒有什么實際意義。

趕碳號綜合以上信息，小結(jié)如下：

（1）歐洲光伏組件價格的確出現(xiàn)了小幅反彈。這是歐洲市場剛剛顯現(xiàn)出來的一些苗頭，但是價格反彈幅度有限——仍未觸及當(dāng)下光伏組件企業(yè)的現(xiàn)金成本。今年1季度，歐洲市場的光伏組件毛利情況，大概率仍然不及國內(nèi)市場。

（2）這次價格反彈并非普遍現(xiàn)象，只反映在個別渠道商那里，當(dāng)然也沒有惠及到所有光伏企業(yè)。價格有所反彈，有春節(jié)等季節(jié)性波動因素影響，也有歐洲已經(jīng)基本實現(xiàn)庫存去化帶來的影響，但這并不能直接解讀成為組件供求關(guān)系緊張的市場信號。

光伏企業(yè)對歐洲光伏組件價格在小范圍內(nèi)實現(xiàn)小幅反彈，卻并沒有給光伏行業(yè)帶來確定性的積極信號。歐洲光伏市場前景，尚需進(jìn)一步觀察。

InfoLink認(rèn)為，本周（2月13日）歐洲市場隨著前期低價訂單交付收尾后，近期廠家正在醞釀價格回漲至0.1歐元水平，然而現(xiàn)貨市場仍有觀望情緒存在尚未完全落地，總體期貨交付價格為0.088-0.09 歐元。

集邦咨詢同樣認(rèn)為，在歐洲去年第四季度分銷商清倉導(dǎo)致組件大量涌入市場，抑制了價格。如果歐洲需求在第一季度減弱，料供需失衡可能不會逆轉(zhuǎn)。

02利潤優(yōu)先、兼顧規(guī)模，已成行業(yè)共識！

元旦前后，不少光伏企業(yè)都非常悲觀：因為幾乎沒有海外訂單。

同時，光伏企業(yè)悲觀的另一原因是出口退稅政策調(diào)整，讓本已經(jīng)嚴(yán)重虧損的行業(yè)雪上加霜。2024年11月15日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告：自2024年12月1日起，光伏組件的出口退稅率從13%下調(diào)至9%。

那么現(xiàn)在，歐洲光伏組件市場價格出現(xiàn)了小幅反彈，這是否可以理解為我國出口退稅政策調(diào)整帶來的積極影響呢？

一位頭部企業(yè)的市場負(fù)責(zé)人表示，實際情況并非如此，其認(rèn)為現(xiàn)在的市場價格和光伏企業(yè)的成本沒有直接關(guān)系，否則也不至于光伏產(chǎn)品長期低于現(xiàn)金成本的情況。

那么，現(xiàn)在歐洲光伏組件市場價格出現(xiàn)了小幅反彈，是否會帶動歐洲組件的銷售、增加光伏企業(yè)手中的海外訂單呢？

記得在2024年初，大型光伏企業(yè)的年內(nèi)出貨目標(biāo)中的一半，都已經(jīng)簽訂了訂單。2025年的實際情況如何呢？

一家TOP5企業(yè)副總裁向趕碳號表示：現(xiàn)在有海外訂單，但是屬于虧錢的訂單，企業(yè)不想簽這樣的訂單。

另外一家TOP5的投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人表示，2024年初，當(dāng)時是預(yù)期組件價格會上漲，所以早早簽了一批海外高價訂單；現(xiàn)在的組件價格是虧錢的，賣一瓦虧一瓦，現(xiàn)在簽一堆這樣的訂單沒有意義。

隆基綠能董事長鐘寶申在不久前表示，2025年光伏企業(yè)虧損額度應(yīng)該不會像2024年這么猛，因為光伏企業(yè)們有點虧怕了，已經(jīng)虧不起了。

“利潤優(yōu)先、兼顧規(guī)模”，至少要不虧或少虧錢，已經(jīng)成為行業(yè)共識。阿特斯董事長瞿曉鏵向趕碳號表示，該公司很早就做出了這樣的決定，不會為了保持市場份額而做虧錢的訂單，即使公司出貨量排名因此而下滑。今年以來，已經(jīng)有多家公司表示，將調(diào)整公司戰(zhàn)略，以保現(xiàn)金流為主，不再追求高出貨量，有選擇性的做一些訂單。

趕碳號認(rèn)為，若是2025年光伏產(chǎn)品價格長期低于成本價，各家企業(yè)的出貨量可能較2024年不會增長，出現(xiàn)一定幅度的下滑也未可知。

此外，對中國光伏企業(yè)來說，歐洲市場也早就不是高價市場、優(yōu)質(zhì)市場。幾乎所有光伏企業(yè)都能夠、且已經(jīng)把組件銷往了歐洲。

因為各家企業(yè)海外訂單簽署的時間不同，在過去一年多來光伏產(chǎn)品價格持續(xù)下行過程中，那些早期簽署訂單的企業(yè)，的確能保持一定的利潤——當(dāng)然由此產(chǎn)生的虧損是海外經(jīng)銷商的。現(xiàn)在的情況是，包括歐洲在內(nèi)，所有海外市場的高價訂單，都已經(jīng)消化得差不多了。

去年一整年，光伏組件一路下跌，這讓海外經(jīng)銷商損失慘重，組件價格跌到讓他們整個懵了。現(xiàn)在，歐洲經(jīng)銷商對光伏組件價格的變化也非常敏感，他們會緊盯我國國內(nèi)的光伏組件價格。

一位頭部電池片企業(yè)市場負(fù)責(zé)人表示：海外客戶對于光伏組件的進(jìn)貨價格其實并不敏感，但是2024年急遽下跌的市場行情讓經(jīng)銷商損失慘重。對中國企業(yè)的海外合作伙伴來說，他們更需要的是一個相對穩(wěn)定的價格，可以預(yù)期的價格，而不是單純的高價，或者低價。

此外，2024年內(nèi)卷外化、虧錢挨罵，惡性競爭傳導(dǎo)至海外除美國之外的所有市場。中國企業(yè)在歐洲搶訂單，赤裸裸地打起價格戰(zhàn)，這也在客觀上傷害了歐洲光伏市場的健康與穩(wěn)定。

有人透露，歐洲市場是晶澳科技極為重要的海外市場。所以，即使該企業(yè)一向沉穩(wěn)敦厚、寬以待人，竟然選擇了在歐洲直接起訴正泰專利侵權(quán)，兄弟鬩墻，一劍封喉——這正是中國企業(yè)內(nèi)卷外化的極端體現(xiàn)。生死存亡面前，沒有兄弟，只有市場！

現(xiàn)在，歐洲的組件價格和國內(nèi)市場價格已經(jīng)實現(xiàn)聯(lián)動。正因如此，一家頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為：“歐洲市場的價格表現(xiàn)，還要看我們的國內(nèi)市場。而國內(nèi)市場，主要看供需關(guān)系。”

由此，光伏市場回暖的起點，不是在海外，不是在歐洲，而是在中國本土。

03海外有市場，但難有賺錢的市場！

歐洲市場對中國光伏企業(yè)來說非常重要，一是市場體量大、增速快，二是毛利較高。

歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年歐洲光伏發(fā)電新增裝機規(guī)模約65.5 GW。2024年歐洲光伏新增裝機雖有增長，但增速已從2023年的53%大幅下降至 4%，是近十年來的首次下降。

低增速，疊加較低的價格，歐洲市場對中國光伏企業(yè)的意義已經(jīng)發(fā)生深刻變化。

前幾年，中國光伏企業(yè)的營收一半來自國內(nèi)，一半來自海外，且海外的毛利率遠(yuǎn)高于國內(nèi)。海外市場成為光伏企業(yè)盈利的重要來源。在2024年，一些光伏企業(yè)正是由海外的高價訂單所貢獻(xiàn)的利潤，抵銷了在國內(nèi)市場的虧損。

海外高價市場，又以美國和歐洲為核心。

現(xiàn)在，歐洲市場增速乏力、價格長期低迷。

美國市場的情況眾所周知——特朗普對等原則的關(guān)稅政策一旦實施，那么中國光伏企業(yè)的產(chǎn)能，無論是東南亞、在中東還是在墨西哥、印度，還是在中國本土，只要不在美國，從性質(zhì)上、結(jié)果上其實都是一樣的。

那么，2025年海外市場將會有哪些機遇呢？新興的亞非拉市場（可以參看前文《光伏的一線生機：一定要去最缺電的地方！誰是下一個巴基斯坦？》）能不能帶來驚喜呢？

對此，不同的企業(yè)表現(xiàn)出不同的態(tài)度。有的企業(yè)現(xiàn)在正在大力進(jìn)軍亞非拉市場，積極把握高增速市場的機會。

有的企業(yè)則未表現(xiàn)出多大的興趣。在他們看來，只要是沒有（貿(mào)易）壁壘的市場，利潤空間其實都差不多。在中國國內(nèi)、歐洲虧錢，在新興市場也一樣虧錢。新興的亞非拉市場，有助于提高企業(yè)的出貨量，但是較難貢獻(xiàn)利潤。像一向缺乏武德的印度市場，甚至要先款后貨。

在2024年12月的中國光伏行業(yè)年會期間，某逆變器企業(yè)董秘在與投資者交流時表示，歐美客戶對價格其實不敏感，他們更在乎品牌；但是亞非拉客戶甚至包括中東客戶不一樣，他們都非常在意價格——這些市場的毛利其實并不高。所以，像德業(yè)股份在亞非拉的毛利率如此之高，他們其實是看不懂的。

不過，現(xiàn)在較為一致的是，中國光伏企業(yè)普遍看好有大項目的市場。只要項目是確定的，項目的收益率就容易確定，組件的利潤也容易鎖定。

還是上面的觀點：光伏市場真正要想回暖，起點還應(yīng)是在中國。只要我們國內(nèi)市場實現(xiàn)供需相對平衡、行業(yè)去產(chǎn)能與行業(yè)自律收到成效、招標(biāo)價格能在現(xiàn)金成本之上穩(wěn)下來，才會傳導(dǎo)到海外市場。否則，除美國市場這個特例以外，就是國內(nèi)國外兩個市場一起卷，一起死磕。

不說別的，就連海外的光伏展會也特別卷，即使費用高昂，大家硬著頭皮也要上，因為這是生死之戰(zhàn)。一家以美國市場為主、生產(chǎn)基地在越南的中型光伏企業(yè)市場負(fù)責(zé)人，最近向趕碳號吐槽，現(xiàn)在企業(yè)砍費用已經(jīng)砍到骨頭里，就連海外差旅費用也在砍，但活兒還要干，不能停。

在隆基綠能25周年大會上，李振國在演講中表示，凡是人可以制造出來的東西，短缺只是階段性的，過剩才是常態(tài)。行業(yè)未來一定是充分競爭、完全競爭的狀態(tài)，隆基真正需要打造的，不是在短缺態(tài)下的競爭能力，而是過剩態(tài)下的競爭能力。

大家一起卷吧，2025。用德哥的話來說，“打就是了，干就完了”。

END