前天大漲之后，有些人擔心昨天會不會跳水。

事實表明，多慮了，兩市指數穩得住，根本跌不下去，并且結構性機會突出。

昨天人形機器人板塊繼續上漲+2.73%，也說明了一點：

當下這波科技股行情，是由資金驅動的。

一來資金仍然源源不斷的入場。

以過往經驗來看，大盤在兩會到來之前，不存在深度回調的可能性。

二來目前資金青睞的板塊已經從deepseek概念股轉向周邊AI應用。

這些行業仍然處于炒概念階段，想象空間大，也沒有量產數據和業績的約束。

沒有業績，就無法證偽，只要不是過度泡沫化，那么每次短線回調，其實都是上車的機會。

從領漲板塊來看，除了人形機器人，昨天AI眼鏡+5.78%、醫療服務+3.94%、消費電子3.25%，同樣表現出色。

AI眼鏡在去年四季度已經有過兩輪表現，昨天再度崛起，跟幾條消息有關。

一個是，2月19日五部門印發《優化消費環境三年行動方案（2025—2027年）》，提到今年要增加消費電子的補貼力度。

在政策刺激之下，市場預計今年手機、平板、智能手表和手環等消費電子產品都會迎來較大幅度的提升。

雖然AI眼鏡目前還沒有列入補貼計劃，但未來會不會呢？

這很容易引發市場的遐想。

第二個是，2月19日中國信通院正式啟動AI眼鏡專項測試，并首發RayBan-Meta AI 眼鏡測試報告。

這個報告覆蓋7大模塊（基本配置、音頻、圖像、防抖、交互、續航、安全隱私），超60項測試指標，非常全面細致。

中國信通院本身是比較權威的行業機構，如今報告一出，相當于建立了全球首個AI眼鏡系統性評測體系 。

這對于整個行業的發展是由重大意義的：

1）從產業的角度來看，通過建立評估標準，匯聚共識，能夠指引研發和產品迭代，加速生態構建和行業發展；

2）從市場的角度來看，也能幫助用戶判斷產品優劣，增強消費信心；

3）從投資者的角度來看，同樣有助于發現好產品、好公司，增加投資的意愿。

因此，這個事可以視為AI眼鏡從魚龍混雜到有序化發展的一個轉折點。

第三個是，產業層面上技術突破不斷。

今年以來，一批科技大廠紛紛入局AI眼鏡，小米、百度、雷鳥等，加上一批明星創業公司，亮點紛呈。

其中最受關注的企業有兩家——

一家是小米，目前已有諸多小米AI眼鏡的信息流出，整理如下：

1、采用高通AR1+恒玄的雙芯片方案（小米AI眼鏡5月正式發布，6月開售），續航時間可以得到提升，超越Meta；

2、小米AI眼鏡分為普通款和墨鏡款，墨鏡款支持電致變色，配色為SU7配色色系（小米AI眼鏡墨鏡款鏡片或與SU7同色系）；

3、根據XR研究院披露，小米AI眼鏡或將在2月底與小米15Ultra一起亮相；

4、小米采用定制的攝像頭模組方案，實現了更小的模組尺寸，外觀上相比于Meta可以有更好的提升，拍攝品質也或可以有相應提升；

5、和雷鳥V3一樣，小米AI眼鏡將采用國內某家領先的計算機視覺算法提供商的圖像算法實現HDR、防抖、夜景拍攝等效果；

6、小米AI眼鏡由歌爾股份代工，目標銷量超30萬。

另一家是創業公司Rokid靈伴科技。

2月18日，2025余杭區經濟高質量發展大會上，靈伴科技創始人祝銘明展示了最新款Rokid Glasses。

祝銘明演講時表示，他已將自己的發言稿顯示在眼鏡上，靠手指上的戒指就能翻頁。

這款最新的AR眼鏡重量僅為49克，搭載AI技術后，能實現實時翻譯、支付、問答搜索等功能。

這款AI眼鏡是目前市場上最輕、智能化整合最好的產品之一，因此引發了媒體的廣泛報道。

從券商提供的信息來看，這款AI眼鏡采用了高通AR1芯片，佰維存儲的存儲模塊，比亞迪的電池，舜宇光學的攝像頭模組和代工。

銷售方面，主要通過博士眼鏡和暴龍眼鏡的渠道出貨。

從產業鏈環節來看，目前AI眼鏡的核心產業鏈環節包括SOC芯片、存儲芯片、攝像頭、聲學、電池、PCB和組裝等。

而在A股上百只概念股中，據統計2025年開年至今，目前機構調研次數最多的兩只是水晶光電和大族激光。

最受機構關注的是水晶光電。

這家公司去年一季度以來就進入業績高增長階段，1-3季度的利潤增速分別為92.49%、140.48%、96.77%，很不錯。

毛利率也逐級攀升，對應毛利率分別為24.00%、27.60%、31.57%。

主要原因是公司的潛望式鏡頭和微棱鏡等高端產品打入了北美大客戶的供應鏈，并持續放量。

根據調研信息，公司表示，計劃通過幾年發展，轉型成為AR光學核心顯示解決方案供應商。此外，AR眼鏡將帶來3D傳感領域的創新需求，公司半導體光學板塊有望迎來新的產業機遇。

其次受關注的是大族激光。

大族激光去年的業績同樣迎來爆發，1-3季度的盈利增速為594.31%、184.81%、124.21%，毛利率為33.32%、33.76%、34.31%。

公司主營激光加工設備，下游客戶是消費電子、芯片、新能源等，去年的復蘇主要靠消費電子市場回暖和AI服務器需求的爆發。

1月7日，大族激光在投資者互動平臺表示，公司智能眼鏡自動組裝焊接設備是針對智能眼鏡行業推出的一款定制通用設備，采用tray盤上料機構和視覺定位系統，將鏡框和鏡頭抓取至轉盤機構中自動組裝和焊接，能夠實現全自動組裝焊接鏡框的目的。

根據Wellsenn XR的報告，2024年全球AI眼鏡銷量234萬臺（其中中國5萬臺），預測2025年全球AI智能眼鏡銷量550萬臺，同比增長135%。

AI+眼鏡，只要技術融合得好，產品體驗升級，這里面能夠產生很多充滿想象力的應用場景。

目前看來，這應該是智能手機、智能手表之后，下一個有望出貨量過億的消費電子終端。