近期債市持續(xù)跳水，尤其長債，血流成河，30年國債期貨連續(xù)下挫：

昨晚看到有傳聞說：

1、一位保險資管的債券基金經(jīng)理在公司昏厥失憶。

2、一位債券女基金經(jīng)理在晨會上失聲痛哭。

先不論真假，之前債市瘋牛，他們加大杠桿押注債市，現(xiàn)在開始拐頭了，出來混，總是要還的，投資有賺就有虧，挺正常。

想想那些2021年至今還虧30%、40%的主動權益基金經(jīng)理，還不是在挨罵聲中繼續(xù)煎熬著？

不過債市下跌也影響到銀行理財，最近看到不少網(wǎng)友說自己買的穩(wěn)健銀行理財產(chǎn)品都發(fā)生了虧損，我在視頻號里聊過，還沒看過的看官可以去看看

隔夜美股再遭暴擊，納指又跌去1.7%，老美七姐妹又是一頓下挫，年內(nèi)收益已經(jīng)全部為負。

市場繼續(xù)演繹“東升西落”，A股和港股今日都算抗跌。（想想恒生科技今年漲了30%）

今日兩市震蕩整理，大盤繼續(xù)穩(wěn)住3400點大關，波動率繼續(xù)被壓制。

兩市成交額較昨日縮減573億元，達1.5萬億元，又要關鍵量能閾值了。

領先指標滬深300和A500也震蕩調(diào)整，某隊未出手。

從節(jié)后某隊表現(xiàn)看，至少從我的統(tǒng)計觀察看，某隊出手的日子很少，只有3月14日那天是特別明顯的動作。

科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤股指數(shù)、北證50均同步調(diào)整，跌幅有參差。

港股在昨天創(chuàng)出一年新高后，今日強勢震蕩，恒生指數(shù)早盤還打出近一年新高，一度想沖25000大關，目前逆勢翻紅，恒生科技跌幅0.87%。

昨日南向資金逆向凈流出11億后，今日再次凈流入，目前已經(jīng)凈流入近70億元。

南向資金近一個月凈買入已經(jīng)超過2200億，歷史凈買入已經(jīng)突破4萬億元。

中金港股有篇研報關于南向資金的探討，大家可以看看，也不一定對，僅供參考：

歷次南向大舉流入的情形？

往往是情緒亢奮時，流向取決于市場。 這與南向趨勢性交易甚至“追漲殺跌”的資金屬性有關，因此短期的流入高峰也多對應行情階段性頂點。

南向是否有“定價權”？

有階段和局部作用，但不存在“絕對定價權”。從長期趨勢看，南向資金在大舉流入階段和聚焦的部分個股和板塊上，的確存在“定價權”不斷抬升的現(xiàn)象。不過，在港股這樣一個開放市場上，借券做空機制和大股東配股決定了南向資金不可能有“絕對定價權”

后續(xù)還有多少空間？

估算還有6,000-8,000億港元，持股比例15%。

行業(yè)表現(xiàn)看，又是蹺蹺板，銀行、電力、汽車、家電漲幅居前，通信、傳媒、電子跌幅居前。

主題表現(xiàn)看，

1、關于AI眼鏡：

百度地圖推出智能眼鏡解決方案，提供 AR 導航;

杭州靈伴科技有限公司AI眼鏡產(chǎn)品熱銷，新品訂單排到 12月;

深圳和小米 Ai眼鏡仍有預期。

有機構預計，

2025年為市場啟動期，2026年至2029年為市場爆發(fā)增長期，2030年為市場成熟穩(wěn)定期，對應年銷量為50萬至80萬臺、100萬至500萬臺、500萬至1000萬臺。

2、關于消費，有賣方認為：

近期政策刺激消費力度顯著，各地扶持三胎細則陸續(xù)出爐，人口提升的預期有助于后續(xù)消費行業(yè)整體提估值；周末促進“人工智能+消費”等提振消費專項行動方案也已推出，受益方向清晰；結合后續(xù)字節(jié)跳動火山引擎、小米和阿里云在端側相關會議的陸續(xù)召開，AI+端側的產(chǎn)業(yè)進展也有望重獲關注，當前建議持續(xù)關注相關機會。

今日，胖老揭觀點鮮明，依然簡單直白，不模棱兩可：

繼續(xù)震蕩，穩(wěn)住3400！

從趨勢看，港股強于A股，尤其港股互聯(lián)網(wǎng)公司，小米業(yè)績大超預期，接下來看騰訊的了……

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