前兩天，給大家分享了頭部保司過往分紅實現(xiàn)率的情況，是希望大家對分紅險有進(jìn)一步的了解。

而當(dāng)我們在挑選分紅險時，除了看保司過往分紅實現(xiàn)率，保司整體的運(yùn)營情況也很重要。

正好最近，各家上市險企陸續(xù)公布了2024年的財報，可以說成績相當(dāng)?shù)仄痢?/p>

那么今天就帶大家盤點(diǎn)一下頭部險企去年的表現(xiàn)，畢竟它們一定程度上也代表了當(dāng)前保險行業(yè)的實際發(fā)展情況。

主要維度呢，就是保費(fèi)收入，投資情況以及凈利潤這些比較重要的，希望可以幫助到大家。

保費(fèi)收入

首先來看，保費(fèi)收入，決定著保司在市場份額占比。而且規(guī)模越大，也是保司硬實力的象征之一。

統(tǒng)計下來，2024年保費(fèi)收入排名前十的保司包括老七家，再加上中郵人壽，陽光人壽和友邦人壽這三家。

（也有保費(fèi)規(guī)模比較大的，比如瑞眾、富德因處在監(jiān)管期，沒有算在里面）

它們十家保費(fèi)收入合計2.4萬億，占據(jù)了整個行業(yè)60%的市場份額，還是很強(qiáng)的。

其中保費(fèi)第一，當(dāng)屬行業(yè)老大哥中國人壽，共6715億元，同比增長4.68%。

緊隨其后的是平安人壽，突破5千億大關(guān)，保費(fèi)收入5029億，同比增長7.8%，排名前二，它們兩斷層領(lǐng)先。

接著就是太平洋人壽和泰康人壽都在2千多億，相比之下泰康人壽增速更高一些，同比增長12.35%。

再往下，太平人壽，新華人壽，中郵人壽，和人保壽險四家保司的保費(fèi)收入在1千億以上。

其中值得關(guān)注的是，中郵人壽借著銀保渠道的優(yōu)勢以及這兩年爆款產(chǎn)品層出不窮，增速很猛，保費(fèi)收入達(dá)到1349億，同比增長22.75%，超越人保，穩(wěn)居第七。

最后陽光人壽和友邦保險的保費(fèi)收入分別是804億、718億，排名第九、第十。

以上是去年保費(fèi)收入排名前十的保司，看到大家相較去年都是增長的。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年人身險公司保費(fèi)收入4.01萬億元，同比增長高達(dá)13.2%，增速自2022年持續(xù)提升。

其中71家有保費(fèi)收入的公司里，有48家公司呈現(xiàn)正增長，其中有31家增幅達(dá)到10%及以上、3家增幅超過50%。

像資產(chǎn)過千億的招商信諾去年總保費(fèi)415億，同比增長20%；

中意人壽更兇猛，去年總保費(fèi)324億，同比增長了39%。

還有復(fù)星保德信，這兩年狂出高收益的增額和養(yǎng)老金，去年保費(fèi)有93億，同比增長了113%。

總的來說大家去年的表現(xiàn)都還是不錯的，當(dāng)然有這么好的成績，一方面和去年保險預(yù)定利率從3.0%下調(diào)至2.5%，帶動保費(fèi)增長。

另一方面和保險本身優(yōu)勢有關(guān)。

在當(dāng)下這種低利率時代下，普通人能投資的渠道真的少得可憐。

保本保息的銀行存款，收益1點(diǎn)幾，低得可憐。

其他股票，基金是高收益，但也同樣面臨著高風(fēng)險。

那安全的保險卻能做到給你鎖定終身2.5%的復(fù)利，當(dāng)然更有吸引力。

看完保司的保費(fèi)收入，下面再來了解一下它們的投資情況，這才是展現(xiàn)它們真正的實力。

畢竟保費(fèi)規(guī)模越大，保司責(zé)任越重，能將客戶的保費(fèi)，投資帶來高收益，才是至關(guān)重要的。

投資情況

我們再來看下保費(fèi)前十的保司，它們?nèi)ツ甑耐顿Y情況，主要通過投資收益率體現(xiàn)。

而投資收益率一般有兩個指標(biāo)，一個是投資收益率，一個是綜合投資收益率。

投資收益率，我們可以理解為某個周期內(nèi)，已經(jīng)實現(xiàn)了的收益率。

而把一些長期投資，還沒有到期的投資品的收益算上，就是綜合投資收益率，更為綜合和全面一些。

我整理了一下，去年投資的情況。

可以看到投資收益率這塊，大家出奇地一致，幾乎都維持在3%左右。

但是綜合投資收益率就有很大的差距了，而恰恰綜合投資收益率更能代表保司的實際投資水平。

其中泰康、太平、中郵、人保、陽光、友邦這六家保司的綜合投資收益率達(dá)到了10%以上。

最高的是人保，綜合投資收益率高達(dá)14.09%，相比去年提高了11%。

再往下，數(shù)平安和太保兩家，綜合投資收益率在7%左右。

而最后國壽和新華相對就低一些了，綜合投資收益率則分別是6.84%和5.93%。

十家保司平均下來，綜合投資收益率能達(dá)到10%，相較于去年的成績高出很多了。

2023年的綜合投資收益率大多在3%左右，今年卻能輕松超過10%以上。

主要原因還是去年投資市場回暖，9月底股市開始大漲，國債收益率快速下行也導(dǎo)致國債價格大漲，以及保險公司持倉債券價格大漲。這些資產(chǎn)所帶來的浮盈收益，都計入了綜合投資收益率里面。

放眼望去，今年保司的綜合收益率遍地10%以上，平均綜合投資收益率達(dá)到7.45%，近9成的保司綜合投資收益率超過5%。

得益于這么高的投資收益率，它們?nèi)ツ甑膬衾麧櫼彩欠浅Ｆ粒芏鄤?chuàng)下歷史新高。

保費(fèi)前十的保司里，平安人壽去年凈利潤突破千億，一舉拿下第一。

緊接著，中國人壽去年凈利潤993億，排名第二，同比增長了400%多，很夸張，將近歷年最高記錄的兩倍。

再往下太平洋人壽，新華人壽、泰康人壽、太平人壽都達(dá)到了百億，其中新華人壽的凈利潤增速最高，同比增長215%。

中郵人壽2023年由于會計準(zhǔn)則的原因，虧損114億，而去年就恢復(fù)正常水平了，凈利潤達(dá)到92億。

剩下的友邦人壽、陽光人壽、人保壽險的凈利潤分別是84、57、4.5 億元。

人保壽險凈利潤如此不合群，我核實了一下原因，也是和最新的會計準(zhǔn)則有關(guān)。

如果按照人保公布的最新年報來看，執(zhí)行新準(zhǔn)則的人保壽險，凈利潤其實是171億。

但人保集團(tuán)下屬的子公司人保壽險的償付能力報告，還是沿用了老準(zhǔn)則，就導(dǎo)致凈利潤出現(xiàn)了偏差。

總體來看去年各大保司的投資情況都很不錯，就披露的數(shù)據(jù)來看，去年73家人身險公司合計盈利3180億，創(chuàng)下近年最佳記錄，同比增長133%。可以說抓住市場機(jī)遇很重要。

但是對于挑選分紅險的話，不能僅憑一年的成績就斷定。

我們拉長年份來看，幾家保司近三年的平均綜合投資收益率在3.6%左右，處于市場中等的水平。

其中太平人壽近三年的平均綜合投資收益率相對高一些，能到到4.75%，排在11名。

對于這些規(guī)模比較大的頭部保司，投資難度更高，客觀說能達(dá)到這樣的水平已然是不錯的了。

下面我們再來看下它們是如何投資的，各類資產(chǎn)配置的情況。

資產(chǎn)配置情況

查了它們?nèi)ツ甑哪陥螅偨Y(jié)出對于資產(chǎn)配置思路，還是以穩(wěn)健為主。

以周期長、現(xiàn)金流穩(wěn)定的固定收益類資產(chǎn)為壓艙石，搭配一定權(quán)益類資產(chǎn)，來提高整體收益。

從去年上市險企的數(shù)據(jù)來看，固收類的資產(chǎn)在總投資中，占比高達(dá)76.7%。

其中債券依舊是占大頭，相較于之前有所提升，占比達(dá)到60%；而其他的定期存款，固定類資產(chǎn)投資占比均有所下降。

其次權(quán)益類資產(chǎn)占總投資的22.4%，也有所下降。

其中股票在總投資資產(chǎn)的占比為7.8%，基金占比4.5%，長期股權(quán)投資占比3.8%。

下面咱挨個看下幾家上市險企的，先看國壽的。

它的投資策略就很典型，去年的總投資資產(chǎn)6.61萬億元，同比增長22.1%。

其中看到固定類資產(chǎn)占比提高至了74%，主要以債券為主，占比幾乎達(dá)到6成左右。

權(quán)益類的投資占比相比2023年有所下降，但是對股票和基金的投資金額上增長了不少，同比增加1700多億。

再看平安集團(tuán)的，總投資金額5.73萬億。

其中債券類的占比是61.7%，而股票加基金的占比，只有9.9%。

下面太平洋集團(tuán)，債券投資占比60%，相比2023年增加接近10%。

股權(quán)類的投資占比是14.5%，基本和上一年持平。

再來看中國人保，去年的總投資資產(chǎn)1.64萬億元。

其中固定類收益投資占比是67.9%，對應(yīng)的債券投資占比是48.9%，相比于前幾家6成的債券相比就要少很多。

同時權(quán)益類投資占比也要低一些，其中股票才3.7%，基金是5.3%，是幾家上市險企中最低的。

新華保險的總投資資產(chǎn)和中國人保的差不多，但是在權(quán)益類投資上占比高一些。

其股票投資占比達(dá)到11.1%，基金資產(chǎn)占比達(dá)到7.7%，兩者加起來18.8%。

憑借著高的權(quán)益資產(chǎn)占比，新華人壽去年的凈利潤同比增長了200%多。

最后一家太平人壽，是提高了固定類資產(chǎn)配置比例，相對應(yīng)權(quán)益類配置比例下滑。

總體來說，頭部保險公司的投資，還是偏穩(wěn)健為主的，大部分占比，還是會放在定存、債券這類固收類資產(chǎn)，然后拿出相對小的比例，去投資股票、基金，或者長期股權(quán)。

但因為保司資金體量大，無論是買定存、債券，亦或是選擇股票，都會比我們這些小散戶有優(yōu)勢。

也因此，保險公司在去年這種大牛影響下，也交出了非常不錯的投資答卷。

很多朋友有個思路，就是覺得保險公司既然偏穩(wěn)健，能在股市賺錢，那是否可以直接跟倉呢？

這個辦法，也是存在風(fēng)險的。

保險公司選中的股票，肯定都是長期投資吃分紅的。而且動輒都是放5-10年以上。

保險公司看中的是分紅，對上漲可能沒那么大的憧憬。這是與很多小散的心態(tài)相違背的。

股市畢竟存在波動，如果收益預(yù)期沒達(dá)到，再遭遇虧損，小散可能就拿不住了。

所以即便保險公司投資股市，也偏穩(wěn)健風(fēng)格，也不建議大家去盲目抄作業(yè)，股市的風(fēng)險并不適合大多數(shù)人。

其實呢，去年在股市行情好的時候，我就大家提到過，其實我們可以通過購買分紅險的方式，來享受到，保險公司投資的紅利。

分紅險的好處是，雖說我們體會不到在股市中收獲那種一個交易日就能走出半年的行情，但保險非常適合一些對風(fēng)險厭惡的朋友，在熊市時獲得保底，在牛市時吃到肉，在維持穩(wěn)定的前提下收獲較高的收益。

無論是對保險公司而言，還是對客戶而言，都能獲得一個雙贏，這是分紅險誕生的初衷，也是雙方都期待它能變成的樣子。

特別是今年以來，我們會發(fā)現(xiàn)，保險公司開發(fā)比重確實開始偏重分紅險。

而且如果是好的分紅險，達(dá)成率可能達(dá)到40%就能打平固定類增額了。

當(dāng)然了，分紅險的必修課，就是要選對保險公司。

比如說我們目前比較推薦的中意人壽、中英人壽，都是我們根據(jù)保司運(yùn)營能力、投資情況，還有過往分紅意愿這些維度，給大家精挑細(xì)選的保險公司。

今天就和大家講到這里了，如果還想看保險公司其余榜單，可以留言交流。

若對分紅險感興趣，也可以看我們過往的文章——

或者直接掃文末二維碼，讓顧問老師協(xié)助你挑選。

最后大家假期愉快，咱們節(jié)后再見嘍！