你一個南非移民，怎么敢在老爺們面前耀武揚威？

最近，有權威人士透露，馬斯克將在未來幾周內離開白宮。表面上，特朗普仍然對馬斯克和他的政府效率部感到滿意，但背地里，老爺們巴不得馬斯克立馬就回到特斯拉。

雄心壯志的馬斯克，終究也只是美版田文鏡，擺脫不了用完就扔的酷吏命運？

與此同時，國內也掀起了一股反內卷浪潮，這輪整治職場會有哪些不一樣？

這還沒完，一個美國記者意外被拉進白宮決策群，這個驚天大瓜有什么看點？

特朗普加這么多關稅，得罪這么多國家，他究竟想要干什么？

這些精彩內容都會在今天的3-4月全球宏觀分析里給大家做深度解讀。

點贊關注，我們馬上開始。

一、國內部分

在之前的文章里，我們分別分析了國內社融、CPI以及兩會期間的相關政策。

綜合來看，國內經濟目前呈現出三大特點：

首先是，生產端復蘇快于需求端。

3月份財新中國制造業PMI升至51.2，為四個月來的最高水平。

與此同時，國內的需求狀況并不樂觀。

2025年2月，居民消費價格指數（CPI）環比下降0.2%，同比下降0.7%；工業生產者出廠價格指數（PPI）環比下降0.1%，同比下降2.2%。

整體通縮的局面并沒有得到改善。

其次是外需強于內需，這一點可能出乎大家的預料。

2025年1-3月，中國對東盟、美國市場出口分別增長5.1%和3.8%，在美國加征關稅的大背景下，這個成績難能可貴。

不過讓人大跌眼鏡的是，2025年1-2月，中國進口3694.3億美元，同比下降8.4%，創下自2023年7月以來的最大降幅。

背后的原因也不難猜，作為原材料的大宗商品價格都在跌，國內需求又在萎縮，企業有訂單了才會去備貨，沒訂單就不囤貨，進口也就跟著內需一塊下降了。

最后是新舊動能轉換加速。

2025年3月，高技術制造業PMI為52.3%，比上月上升1.4個百分點，連續6個月高于52%，展現出強勁的發展勁頭。

而傳統行業像紡織、建材等行業PMI仍低于臨界值。再加上需求不足，產品價格持續走低，企業利潤空間被壓縮，內卷就不可避免地發生了。

卷來卷去，國內就出現了消費者、廠家和員工三輸的局面。

可能有的朋友會奇怪，打價格戰，消費者買到便宜貨，不應該是賺的嗎？

別忘了，一分價錢一分貨，在什么時候都是成立的。

就拿這兩年卷得最狠的新能源車來說，底線是國標，企業為了保證質量，內部的標準一般要比國標更高一點，但是這兩年由于降本增效，整個行業都在國標的邊緣瘋狂試探。

比如之前某著名車企被曝在混動車上面，用常壓油箱代替高壓油箱，每輛車的生產成本能減少2000塊錢，但油箱的使用壽命就只有高壓油箱的一半，用戶還得經常去修車。

此外像減少焊點、用鋼制懸掛代替鋁合金啊，各種“省錢小妙招”，都有車企在用。

雪上加霜的是，很多車企還長了張大嘴巴，在降價的同時，還不遺余力地在宣傳智能駕駛。

雖然現在還沒有真正成熟的自動駕駛系統落地，但這絲毫不影響各家車企，把解放雙手當作自家智駕系統的核心賣點進行營銷。

本來車子質量下滑，開車的時候應該更小心的，結果智駕成了最后一塊遮羞布——車子本身的質量問題，都被智駕系統不成熟，司機的失誤這樣的理由蒙混過去了。

那車企都這么摳了，是不是賺了很多錢？

答案也是否定的。

這點大家從車企的2024年報中就能看出端倪。

汽車產業鏈上的這些公司，它們的財報普遍反映了兩個問題。

一是增收不增利。像新勢力的代表，理想汽車，2024年營業收入為1444.6億元，同比增長16.6%，但凈利潤只有106.7億元，同比減少12.5%；傳統的車廠，像廣汽集團、北汽集團、上汽集團更是如此。

二全是白條，沒有現錢。即使就這點利潤，你也拿不到。上游的供應商得到的可能只有白條，做汽車照明的通寶光電，2024年公司凈利潤是8309萬元，但是還扛著1.82億的應收賬款，等于一毛錢沒見著，自己還搭進去一個億。

這種環境下，里面打工人的處境也就可想而知了。正好最近菊廠還爆出了招聘舞弊案，讓我們見識到了內卷環境下，員工與企業之間的扭曲關系。

簡單說說這件事，菊廠的成都研究所，為了鉆勞動法的空子，大量使用外包員工，畢竟不是正式員工，福利能省就省，總共3000人里面，外包就占了2900人；

即使是外包崗，很多人也還是削尖腦袋往里面鉆的，這就催生出一條“替考-泄題-內推”的產業，花兩萬買一個名額，內鬼就給你提供從筆試到面試的所有題目，甚至替你去考試，進去之后，每月還得從工資里拿出10%左右，去孝敬上司，來保住這個位子。

當然，沒有人會心甘情愿當這種冤大頭，于是進去的新人，也加入了這條產業鏈，人人都有錢賺，從上到下都對這條黑產，睜一只眼閉一只眼。

至于公司利益受損，那跟我打工人什么關系？

內卷到最后，企業、消費者、打工人三方都是輸家。

正是在這樣的背景下，我們看到高層在不遺余力地反內卷。

2025年政府工作報告中，明確提出“綜合整治內卷式競爭”，這是國家層面首次將反內卷列為治理目標，治理理念從效率優先向公平與質量并重進行轉變。

中央政治局會議和經濟工作會議連續強調規范地方政府和企業行為，防止“內卷式”惡性競爭。

目前也取得了一些階段性成果。

首先是大廠強制工時管控，規定每月加班上限，非工作時間可以不用回工作消息這些；

其次是各地的高中推行雙休制度，取消周末補課，保障學生的睡眠和休息時間。

最后是，“9塊9包郵”模式的退潮。拼多多、淘寶特價版下架了超過50萬件的“9.9元包郵”商品。

羊毛出在羊身上，這些商品之所以這么便宜，靠的就是義烏小商品的工人，每天12個小時以上的超時勞動。

不過，這些說到底都只是些皮毛，現在大家過得這么辛苦，核心還是分配機制出了問題。單純靠努力、拼工時沒有辦法扭轉先天資源不足，帶來的巨大劣勢。

更值得關注的是《勞動法》的落實和社會福利制度的改革，這些才是長遠的解決之道。

反內卷的后續進展，柏年也會持續關注，分享給大家。

二、美國方面

講完了國內的反內卷，我們再聊聊對岸的美國。

美股為什么持續走弱？

在美國發動一場戰爭，真的比湊齊一桌麻將還簡單？

馬斯克最終也會變成美國的田文鏡嗎？

特朗普加這么多關稅，得罪這么多國家，他究竟想要干什么？

先來聊聊美股。

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