作者 | 騎豬英雄

文章來源 | 格隆匯樓市

大國掰手腕，樓市會走向何處？

并非定局

我們和美國掰手腕劇情第N度反轉，大家都很擔心樓市會如何。

普遍一個看法就是，“戰(zhàn)況”激烈，還有什么心思再看房子。

主要是因為大家考慮的是沖擊可能導致相關企業(yè)利潤下滑，從業(yè)人員收入下滑，甚至失業(yè)，最終削弱的是居民購房能力。

其次是間接影響我們整體的購房信心和預期。

最明顯的，出于對兩國掰手腕影響的考慮，原本手持現(xiàn)金的群體，會再觀望看看。

受雙方力量比拼，導致兩方脫鉤，最終拖累GDP增長，削弱居民收入和消費信心，抑制購房需求，順應當下博弈的思路推演，是沒什么問題的。

但硬幣都有兩面性，眼下也并非定局。

首先，即使雙方措施已經(jīng)生效，但影響不會立刻就產生，至少還有個過程，加稅后，成本傳導到企業(yè)，企業(yè)的利潤壓縮，然后市場需求疲軟，消費價格上升，CPI承壓都需要時間體現(xiàn)。

現(xiàn)階段，即使是處于擂臺底下最直接的義烏工廠，有的老板暫時宣布放假，具體開工等通知，有的做好的貨品放庫存，先暫停幾個月再說，傳達出的態(tài)度也基本以觀望為主。

畢竟現(xiàn)在兩國還處于雙方敲打拉扯過程，都需要有一個契機坐下來談談，畢竟再繼續(xù)下去，是雙輸局面。

其次，8年前我們就已經(jīng)上了掰手腕的擂臺，經(jīng)過這么多年，不說全部已經(jīng)做好了應對策略，至少也已經(jīng)布局了8年，有充足的預案。

8年前我們就已經(jīng)提出布局外貿轉型升級，調整走出去的結構，促進國際合作的新格局。

（2015年政府工作報告）

所以，我們近10年對外貿易結構與格局發(fā)生了很大的變化。

根據(jù)中華人民共和國海關總署數(shù)據(jù)顯示，2014年我們出口商品中，“機器、機械器具、電氣設備及其零件；錄音機及放聲機、電視圖像、聲音的錄制和重放設備及其零件、附件”占出口總值的比例為41.48%，“紡織原料及紡織制品”占比為12.28%，但到了2024年，這兩項占比對應分別為41.81%及8.35%。

“錄音機及放聲機、電視圖像、聲音的錄制和重放設備及其零件、附件”占比略為上升，“紡織原料及紡織制品”占比下滑了3.93%。

而“車輛、航空器、船舶及有關運輸設備”的出口額占比從2014年的4.47%上升到了8.20%，這恰恰對應了2015年政府工作報告中提及的“推動鐵路、電力、通信、工程機械以及汽車、飛機、電子等中國裝備走向世界”。

更重要的是，東盟2020年后已經(jīng)成為我們的第一大貿易伙伴，已經(jīng)占據(jù)了更重要的貿易地位，甚至去年出口額占比美國地區(qū)還高了1.7%。

并且相比過去，我們確實有了很大的發(fā)展，所以才能在這次有了相互較量的余地，才能第一時間使出組合拳精準還擊。

而到目前為止，我們是唯一敢于絕地還擊美方的一方，其他如加拿大、歐盟、墨西哥等反制都沒那么堅定和決絕，反而證明了我們的實力和韌性。

如果放在一個企業(yè)來看，對沖風險這時候的做法就是留意買入它的股票或者資產了。

所以，積極的一面是，浪潮之下我們依然保持戰(zhàn)略定力。

依然是“政策市”

這次掰手腕升級，大家關稅帶來的影響，還有個比較統(tǒng)一的觀點——

對貿易依賴或者貢獻占比高的城市，如廣東、江蘇、浙江等外貿大省以及深圳、蘇州、東莞，上海等城市，出口依賴程度受影響相對會更明顯，對樓市的深遠影響也更為明顯。

但這些城市的經(jīng)濟韌性恰恰也更強。

以樓市的角度看，韌性也肉眼可見。

如一線城市，一二手房成交量，三月都整體出現(xiàn)更大的反彈，北京3月的一二手住宅網(wǎng)簽量，更是相比2024年的最高月份，還要明顯。

上海方面，3月新房累計開盤30個項目，其中有13個項目認購率超100%，9個項目的均價超過了8萬元/平，而新房成交套數(shù)靠前的項目中，8萬+/平新房住宅占比達6成。

如位于黃埔區(qū)人民廣場板塊的金陵華庭以均價18.9萬元/平開盤即售罄；前灘公館、能建西岸譽府等項目均觸發(fā)高積分，認購率超200%，開盤當日售罄；象嶼聯(lián)發(fā)金海汀雲(yún)臺則是一個月內兩次開盤售罄，連續(xù)五度售罄，第五批次積分更是高達62.5。

深圳方面，雖然3月新房預售入市項目只有9個，但位于龍華的學區(qū)光環(huán)下的紅山華府184套備案均價約8.05萬/平的住宅也吸引了747批客戶認籌。

要知道，上海開盤即售罄的新房項目里，不僅有超過均價8萬元/㎡的，更有均價18.9萬元/平的，價格并不便宜。

而深圳的紅山華府，8萬+/平的均價，對應的62~78平戶型產品卻是得房率僅約78%，格局和臥室空間非常緊湊的項目。

但市場的購買力依舊買單。

而這時候的市場交易對應的外部環(huán)境的背景是，2月27日特朗普宣布將于3月4日再次對我們商品增加10% 關稅。

除此以外，特朗普對我們加關稅的行為，從競選初期就已經(jīng)預告，在2024年美國總統(tǒng)競選期間就多次宣稱，計劃對中國商品征收至少60%的關稅。

所以，加關稅的行為并非突然而至。

而3月樓市的表現(xiàn)主要得益于去年9月后的政策組合拳，對市場的支持。

這就證明，樓市早已經(jīng)經(jīng)歷過一輪市場信心的搖擺，相比外部環(huán)境的影響，我們的政策影響反而更明顯。

我們的樓市更多時候是“政策市”，并非外部環(huán)境一有變化，就猛踩剎車。

所以，關稅對樓市的影響，很大概率會隨著我們的反制策略以及接下來的一連串組合拳支持，慢慢被對沖掉。

又或者說，影響樓市變化的因素并不是單一線條，而是和宏觀經(jīng)濟，短期政策，長期區(qū)域市場掛鉤，短期還不會像股市那樣，反應這么激烈。

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作者觀點，不代表格隆匯立場