作者：貝克街探案官
資料來源：官方公開資料

2025年4月23日，揚州天富龍集團股份有限公司（以下簡稱：“天富龍”）即將上會。據公開資料，天富龍前會計師事務所曾因在江西奇信集團股份有限公司年報審計中未勤勉盡責和偽造、篡改、毀損審計工作底稿行為被立案調查、審理，處理結果是沒收業務收入3,679,245.28元,處以23,396,226.40元罰款,并處暫停從事證券服務業務6個月。

天富龍主營差別化滌綸短纖維的研發、生產和銷售，覆蓋商務、出行、家居、健康護理、衣著等場景。

聚酯新材料主要為膜級聚酯切片，可以作為太陽能光伏板保護膜的材料，具有成膜強度高、透光率高、耐曬、抗紫外、抗老化等特性。

據天富龍招股書申報稿，公司擬募集109,000.00萬元分別用于“年產17萬噸低熔點聚酯纖維、1萬噸高彈力低熔點纖維項目”“研發中心建設項目”以及補充流動資金。

但據公司招股書上會版，公司擬募集79,000.00萬元用于“年產17萬噸低熔點聚酯纖維、1萬噸高彈力低熔點纖維項目”，取消了補充流動資金所需的30,000.00萬元。但據公司招股書，公司2020年至2024年未進行現金分紅。

但進一步查閱公司招股書不難發現，公司兩份財報，對同一年產銷率等關鍵經營數據披露不一致，對此，天富龍 2023年06月09日提交申報版招股書后，2024年11月02日再次更新的申報版招股書中特別強調：基于產能匹配的原則，上述聚酯切片的產量及自用和對外銷售數據計入差別化復合纖維的產銷情況，上述少量有色低熔點短纖維及丙綸的產銷數據計入再生有色滌綸短纖維的產銷情況，與財務分析部分的產銷量計算口徑存在一定差異。

值得注意的是，在提交第二份申報版招股書時，天富龍已經更換會計師事務所。

除此之外，被交易所關注到的問題還有天富龍實控人供應商之間存在大額資金往來，曾被行政處罰等。

實控人夫妻與供應商存在大額資金往來

在交易所下發的問詢函中，交易所注意到，天富龍存在實控人、董監高，與天富龍供應商的股東及其親屬存在大額資金往來，甚至和小額貸款公司有大額資金往來，以及接觸款項，包括個人房產租金、酒店承包費、較多存現、與威英化纖、陶乃全以及其他自然人的大額資金往來。

報告期內天富龍實控人、董監高，與天富龍供應商南京康禾化纖、上海仕進和CJ的股東及其親屬存在大額資金往來；報告期內，實控人夫婦、朱興榮存在與揚州市邗江區正新農村小額貸款股份有限公司的大額資金往來。

報告期內，實控人朱大慶存在較多大額借出款項，且與其哥哥朱寶云及其家屬存在大額資金往來；實際控制人陳慧存在較多大額往來，包括個人房產租金、酒店承包費、較多存現、與威英化纖、陶乃全以及其他自然人的大額資金往來等。

報告期內，總經理朱興榮賬戶存在代發獎金情況，與富威爾有資金往來，與其投資的相關公司江蘇富勤電子材料有限公司、江蘇星宇芯聯電子科技有限公司存在較多往來以及其他大額借款等；報告期內，陳慧借由董秘陳雪將資金分別轉給三人，合計1780萬；部分員工在向天富龍及其子公司出資過程中，存在較多借款。

天富龍表示，2020年及報告期內，公司實際控制人陳慧、銷售部長張立忠與客戶、供應商的關聯方存在資金拆借，相關資金均為個人資金往來，不涉及天富龍的業務或資金，不涉及天富龍財務不規范的情形，不存在違規情況。

實際控制人及朱興榮與正新農貸的資金往來主要為正新農貸減資款，天富龍認為，實際控制人及朱興榮與正新農貸之間的資金往來均為其個人投資事項，不涉及天富龍的業務或資金，不涉及天富龍財務不規范的情形，不存在違規情況。

報告期內，朱大慶與員工、朋友等人員的大額借出款項均為個人事項，除支桂龍借款尚未歸還，其他拆借均已償還。上述個人拆借不涉及公司的業務及資金，不涉及公司財務不規范的情形，不存在違規情況。

報告期內，朱大慶與其兄長朱寶云之配偶王桂英、朱寶云之子朱興榮存在大額資金往來。朱寶云與王桂英共同經營從事機械制造的晶玖汽配等企業，日常經營中存在對外籌措資金緩解資金流動性緊張的需求。

朱興榮曾通過和潤化工向公司借款以出資富威爾。同時，朱興榮為天富龍總經理，歷史上曾以借款的形式從富威爾借出資金，用于支付技術顧問等費用，在公司規范整改期間，朱大慶借予朱興榮資金以結清與富威爾往來。

為盡快整改歷史形成的資金拆借，朱大慶于2021年7月7日轉賬至王桂英2,160.00萬元，其中1,500.00萬元借與王桂英，660.00萬元贈與朱興榮。上述款項用于歸還晶玖汽配以及和潤化工對公司的拆借款。

天富龍強調，涉及的公司財務不規范事項與招股說明書披露相匹配。公司對于上述財務不規范事項已通過收回資金、完善內控制度、加強內控的方式整改完畢。

關于實際控制人陳慧的大額資金往來，天富龍認為，實際控制人陳慧負責打理家庭資金及各項資產，其銀行賬戶大額銀行流水主要為親戚、朋友、員工的拆借往來，以及家庭房產出租的收入。天富龍再次強調，實際控制人陳慧資金拆借及房租收入均為個人家庭事項，不涉及公司的業務及資金，不涉及公司財務不規范的情形，不存在違規情況。

但是陳慧與威英化纖的大額資金往來，天富龍表示，威英化纖作為天富龍體系內成立最早的公司，在業務發展前期，實際控制人陳慧解決威英化纖業務發展的資金需求，向威英化纖借款提供資金，形成往來。在上市規范整改期間，威英化纖結清與陳慧的歷史往來余額，清償對實際控制人的資金占用。

陳慧與威英化纖涉及財務不規范的事項均已通過收回資金、收取資金占用利息、完善內控制度、加強內控的方式整改完畢。上述與威英化纖的往來的資金路徑均為雙方銀行轉賬，均已準確核算并在財務報表上體現。

陳慧與陶乃全的資金往來主要為財務不規范涉及的廢品收入、代發年終獎和代收款項、資金拆借等個人事項。

天富龍強調，上述大額資金往來為個人資金拆借事項，不涉及公司的業務及資金，不涉及公司財務不規范的情形，不存在違規情況。

陳慧與洪*振資金往來是因為人資金周轉需求，向朱大慶借款，因朱大慶家庭資金均由陳慧打理，因此由陳慧簽署借款協議，安排家庭資金借出。借款轉賬時，因陳慧賬戶部分資金理財未到期，陳雪賬戶有可贖回理財，實際由陳慧及陳雪賬戶共同向洪*振的相關方借出資金。

天富龍強調，出于減少轉賬次數、簡化轉賬流程目的，洪*振委托朱大慶直接向其所需支付的三位朋友轉賬。洪*振在2021年12月先歸還了上述借款的本金，因其資金緊張，并且尚欠朱大慶3,000.00萬元未歸還，洪*振與朱大慶協商，相關借款產生的利息于一年后同其他借款一并歸還。陳慧及陳雪上述資金拆借及房租收入均為個人家庭事項，不涉及公司的業務及資金，不涉及公司財務不規范的情形，不存在違規情況。

實控人侄子朱興榮的大額資金往來

據招股書，朱大慶與陳慧系夫妻關系，系天富龍實際控制人；朱大慶與朱興榮系叔侄關系，朱興榮系實際控制人之一致行動人。

關于總經理朱興榮的大額資金往來，除代發年終獎外，還包括與富勤電子、星宇芯聯的大額資金往來主要為個人投資、資金拆借。

主要是基于薪資保密，富威爾及富威爾供熱存在由朱興榮代發年終獎的情況。朱興榮上述代發年終獎事項涉及財務不規范，所涉及的資金主要來源于出納個人卡，與招股說明書披露的個人卡使用不規范金額相匹配。

朱興榮與富威爾的大額往來主要為股東分紅、工資薪酬、收回因財務不規范形成的占用資金。

朱興榮因財務不規范形成的資金占用，公司已經通過收回資金、收取資金占用利息、完善內控制度、加強內控的方式整改完畢。上述與富威爾往來的資金路徑均為雙方銀行轉賬，均已準確核算并在財務報表上體現；朱興榮與富勤電子、星宇芯聯的大額資金往來主要為個人投資、資金拆借。

天富龍強調，朱興榮上述對外投資及資金拆借均為個人事項，不涉及公司的業務及資金，不涉及公司財務不規范的情形，不存在違規情況。

據公司招股書上會版，朱興榮2020年4月至2020年5月，任江蘇富勤電子材料有限公司執行董事；2020年4月至2020年12月，任江蘇富勤電子材料有限公司總經理。

星宇芯聯公司是南京八先電子科技有限公司控制的企業，南京八先是公司董事/總經理朱興榮曾持有10.00%的股權，已于2023年6月轉讓給第三方。

天富龍強調，朱興榮其他大額拆借主要為向親屬、朋友借款，與客戶、供應商不存在關聯關系，不存在異常資金往來、相關資金流向天富龍客戶、供應商及其關聯方的情形。朱興榮上述對外投資及資金拆借均為個人事項，不涉及公司的業務及資金，不涉及公司財務不規范的情形，不存在違規情況。

關于和與實際控制人、張立忠、詹勇存在資金往來的客戶、供應商及其關聯方為南京康禾、益萊德、燕大貿易、上海仕進、宏泰紙管。公司與上述公司交易真實、交易價格公允。

天富龍認為，公司實際控制人、董監高及關鍵崗位人員的上述大額資金往來主要為與朋友、親屬之間的拆借往來以及個人投資等，背景及原因清晰合理。公司與相關客戶、供應商的交易真實、價格公允，不存在資金閉環回流、不存在體外資金循環形成銷售回款或承擔成本費用。

涉及員工出資的拆借資金均有明確的來源，主要為向親屬、朋友及金融機構貸款，不存在股份代持的情形。

除此之外，天富龍還有轉貸、不規范使用票據等財務內控不規范的情形，交易所也一并關注并要求天富龍詳細解釋。

建設項目未備案，受到次行政處罰

據問詢函，公司天富龍及子公司個別建設項目未辦理投資項目備案手續，但天富龍已經取得了投資主管部門出具的相關主體未因該等事項受到處罰的證明。不知天富龍在日常經營中是否存在僥幸心理，同樣是問詢函，天富龍披露公司曾受到5次行政處罰，但天富龍強調均不屬于重大行政處罰，不構成重大違法違規；報告期各期滯納金及罰款支出分別為29.82萬、507.22萬、58.55萬。

天富龍存在滯納金和罰款的情形，引起了交易所的重點關注。2020年至2023年行政處罰、滯納金及罰款支出分別為29.82萬元、507.22萬元、58.55萬元及3.69萬元。

根據問詢函回復函，天富龍滯納金是因為公司補繳稅款產生的相應滯納金，主要為天富龍及其子公司進行稅務自查后，需補繳以前年度房產稅、土地使用稅、個人所得稅、企業所得稅、印花稅相應產生的滯納金。

行政處罰事由包括隱患排查治理工作不到位，未采取有效的管理措施及時發現并消除事故隱患；未督促從業人員嚴格執行安全生產規章制度和安全操作規程的規定；未嚴格督促教育從業人員規范佩戴使用勞動防護用品。

天富龍科技消防控制報警主機存在故障；天富龍科技1號廠房和2號廠房，3號廠房和4號廠房之間的防火間距被占用；對檢查天富龍科技發現的火災隱患和消防安全違法行為進行復查，復查不合格。

俗話說安全生產無小事，關于天富龍IPO后續情況，以及公司未來經營情況，值得市場持續關注。

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素材皆來自官方公開資料及招股書

本文不構成任何投資建議。