消費是最終需求，是生產(chǎn)的動力和最終目的。2025年《政府工作報告》中，“消費”一詞出現(xiàn)了32次，“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”為今年十項任務(wù)的首位?！墩ぷ鲌蟾妗愤€強(qiáng)調(diào)推動更多資金資源“投資于人”，實施“提振消費專項行動”。

金融服務(wù)是消費環(huán)境的有機(jī)組成部分。近年來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)展消費金融，為消費市場注入源源不斷的金融動能。日前，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》，提出“鼓勵金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險可控前提下加大個人消費貸款投放力度”。但從長遠(yuǎn)看，消費金融還面臨一些約束和不足。應(yīng)采取多方面措施，繼續(xù)推動消費金融高質(zhì)量發(fā)展，在大力提振消費行動中發(fā)揮好銀行業(yè)不可或缺的作用。

一、消費是經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)和引擎

近年來，我國陸續(xù)出臺多項政策，持續(xù)釋放內(nèi)需潛力，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)回升。目前，消費已經(jīng)取代投資成為我國經(jīng)濟(jì)增長的第一駕“馬車”。數(shù)據(jù)顯示，2024年，最終消費支出對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率為44.5%，拉動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.2個百分點。提振消費，既是短期措施，更是長遠(yuǎn)之策。

（一）從穩(wěn)增長角度看，提振消費進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動力

研究表明，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的主要制約在于需求而非供給。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型階段。在這一關(guān)鍵時期，由投資驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長模式較難帶來顯著的經(jīng)濟(jì)增長效果，而消費在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善民生需求中則發(fā)揮更大作用。歷史和國際經(jīng)驗表明，一國經(jīng)濟(jì)在走向成熟的過程中，居民消費數(shù)量和質(zhì)量的提升將成為經(jīng)濟(jì)增長和結(jié)構(gòu)升級的重要推動力。如，消費需求升級可以促使企業(yè)加大在技術(shù)革新、產(chǎn)品研發(fā)、品牌培育等方面投入，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高端制造、智能制造、綠色制造方向轉(zhuǎn)型，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益，增強(qiáng)內(nèi)生動力和持續(xù)動能。

（二）從防風(fēng)險角度看，提振消費對于應(yīng)對外部沖擊具有重要意義

在當(dāng)前復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，我國發(fā)展與穩(wěn)定面臨一定挑戰(zhàn)，國內(nèi)有效需求不足仍是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的長期約束。大力促進(jìn)國內(nèi)消費、提振有效需求，是降低外部依賴風(fēng)險、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力的關(guān)鍵舉措。在國內(nèi)大循環(huán)中，龐大的內(nèi)需市場為國內(nèi)企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，企業(yè)可以在滿足國內(nèi)消費需求的過程中，不斷積累技術(shù)研發(fā)能力、提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，從而增強(qiáng)自身在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭力。同時，國內(nèi)消費市場的繁榮也將吸引更多的國際優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)流入，促進(jìn)國內(nèi)國際市場深度融合與資源優(yōu)化配置，實現(xiàn)內(nèi)需與外需的協(xié)同發(fā)展，提升我國經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)格局中的韌性和適應(yīng)性。

（三）從惠民生角度看，提振消費更好地滿足人民美好生活需要

當(dāng)前，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。提振消費既是解決社會主要矛盾的關(guān)鍵舉措，也蘊藏著消費轉(zhuǎn)型升級的廣闊空間。隨著收入水平提高和消費觀念轉(zhuǎn)變，居民對于消費的需求不再局限于基本生活需求，而是更加注重服務(wù)品質(zhì)、體驗和個性化，消費結(jié)構(gòu)正加快從商品消費向服務(wù)消費轉(zhuǎn)變，文化、旅游、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等需求快速增長。推動促消費和惠民生有機(jī)融合,將推動消費供給向高端化、精細(xì)化、智能化轉(zhuǎn)變，滿足人民對美好生活的追求，增強(qiáng)體驗感和獲得感。如，近期多地通過開展“以舊換新”消費補(bǔ)貼等活動，以“真金白銀”促消費惠民生，取得良好效果。

二、我國消費金融市場以銀行業(yè)為主體

近年來，商業(yè)銀行、消費金融公司等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加快零售銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以信用卡、消費貸款為抓手，培育新的業(yè)務(wù)增長點，成為消費金融發(fā)展的主力軍，切實發(fā)揮了金融對消費的支持與促進(jìn)作用。

從實踐看，我國以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為主體的消費金融市場格局和服務(wù)體系正在加快形成。

（一）參與主體眾多，多層次消費金融服務(wù)體系逐漸形成

目前，商業(yè)銀行仍是我國消費金融市場主要供給者，信用卡和消費貸款是其消費金融的主要產(chǎn)品。截至2024年末，我國信用卡和借貸合一卡7.27億張，人均持有信用卡和借貸合一卡0.52張；信用卡卡均授信額度3.14萬元，同比增長6.08%；住戶消費性貸款余額（不含個人住房貸款）21.01萬億元，同比增長6.27%。31家消費金融公司則著眼于中端客戶，提供具有普惠性質(zhì)的信貸產(chǎn)品及服務(wù)，但由于受限較多，發(fā)展較慢，到2024年末貸款余額約為1.30萬億元。銀行業(yè)之外，大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、小額貸款公司、中小網(wǎng)絡(luò)平臺等承接消費金融的線上客戶和末端客群。從趨勢看，消費金融市場規(guī)模仍在擴(kuò)大，參與主體持續(xù)增加，逐漸形成多層次消費金融服務(wù)體系。

（二）產(chǎn)品種類豐富，消費金融場景覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大

近年來，我國消費金融產(chǎn)品日益豐富，服務(wù)逐步線上化、數(shù)字化。從起步階段的信用卡、汽車貸款到現(xiàn)階段的商品分期、賬單分期等，消費金融產(chǎn)品不斷增多。消費信貸產(chǎn)品的使用場景、便捷程度和良好體驗，是消費者選擇的重要考量。從場景看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)所提供的消費金融產(chǎn)品已廣泛覆蓋線上、線下多個領(lǐng)域，包括家電、家裝、旅游、美食、教育、醫(yī)美等行業(yè)，實現(xiàn)了平臺、場景、用戶三者無縫銜接。如，近期隨著政策加力擴(kuò)圍，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為消費者提供更為針對性的金融服務(wù)，加快推動“以舊換新”措施與消費信貸產(chǎn)品有機(jī)融合，并通過限時下調(diào)貸款利率、發(fā)放折扣券、分期免息等多種方式讓利消費者。

（三）科技賦能加碼，消費金融覆蓋面和可得性大大提升

近年來，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)在消費金融深度應(yīng)用，有效降低了消費金融產(chǎn)品風(fēng)險定價，增加產(chǎn)品多樣性，拓寬用戶范圍，消費金融覆蓋面和可得性大大提升。一方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過深度運用金融科技技術(shù)，不斷加快數(shù)字化流程變革，并將其運用于信貸、運營、風(fēng)控特別是反欺詐等領(lǐng)域，優(yōu)化消費金融管理，提升服務(wù)效率和風(fēng)控能力。另一方面，隨著金融科技應(yīng)用加快，數(shù)字消費金融產(chǎn)品單筆授信額度小而分散，服務(wù)方式活而變通，風(fēng)險定價準(zhǔn)而下沉，用戶群廣而延伸，業(yè)務(wù)更容易得以營銷推廣。金融科技的廣泛應(yīng)用，大大提高了消費金融的靈活性和便利性，同時還有效降低了社會交易成本。

不過，消費金融在發(fā)展過程中還面臨一些約束。疫情的疤痕效應(yīng)尚未完全消退，居民消費意愿和能力仍然較弱，消費金融在平衡風(fēng)險與發(fā)展、速度與質(zhì)量、創(chuàng)新與規(guī)范等關(guān)系中面臨挑戰(zhàn)。而尚待完善的信用體系帶來“多頭借貸”乃至過度負(fù)債，以及欺詐、“黑灰產(chǎn)”等問題，影響消費金融高質(zhì)量發(fā)展。部分消費金融從業(yè)機(jī)構(gòu)粗放競爭，在一定程度上產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”等問題。

三、銀行業(yè)發(fā)展消費金融的路徑與舉措

居民消費不足背后的突出問題，是居民部門在收入分配中處在不利地位。因此，提振消費的根本措施在于穩(wěn)定居民就業(yè)，提高居民收入，完善收入分配機(jī)制度和社會保障體系。而金融在提振居民消費意愿和能力等方面，具有積極作用。

早在《利息理論》中，歐文˙費雪就對消費者全部財富如何在不同時期進(jìn)行分配等問題進(jìn)行討論。從理論層面看，消費信貸能在一定程度上避免流動性約束對消費的影響：當(dāng)消費者即期收入水平較低但預(yù)期收入較高時，消費者通過消費信貸的方式增加即期收入，平滑整個生命周期的收入水平；即使是在預(yù)期收入有降低可能性時，消費者仍然可以選擇消費信貸來保持即期消費水平不會銳減。而實證測算表明，引入消費金融產(chǎn)品后，借款人消費金額提升16%—30%，合作商戶銷售額提升約40%，能夠有效打破借款人當(dāng)期預(yù)算約束，助力釋放潛在消費需求，增強(qiáng)消費對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動作用。

2025年，在政策紅利持續(xù)釋放以及市場環(huán)境不斷優(yōu)化的雙重利好下，我國消費金融迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。這一機(jī)遇不僅體現(xiàn)在市場規(guī)模的潛在擴(kuò)張，更在于市場格局的深度調(diào)整與優(yōu)化。面對這一機(jī)遇，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需敏銳洞察市場變化，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，精準(zhǔn)定位發(fā)展方向和路徑。

（一）合理定位，差異發(fā)展

準(zhǔn)確定位，發(fā)揮特色和優(yōu)勢，堅持良性競爭和差異化發(fā)展。商業(yè)銀行有著資金成本低、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點多等優(yōu)勢，應(yīng)主要服務(wù)中高端客戶群體。這些用戶對價格要求比較高，速度要求不高。消費金融公司主要服務(wù)中端客戶，這些用戶要求更便捷的體驗以及適中利率。目前消費金融進(jìn)入存量競爭階段，除公務(wù)員、白領(lǐng)等傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客群外，可重點關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)員工、大學(xué)畢業(yè)生等新市民及三四線城市居民。

（二）加強(qiáng)合作，融入場景

秉持開放合作的態(tài)度，廣交友、廣結(jié)盟，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，不斷提升消費信貸產(chǎn)品吸引力?？蓢@衣食住行等高頻場景，在電商、醫(yī)療、教育、旅游、交通、康養(yǎng)等民生領(lǐng)域，團(tuán)結(jié)異業(yè)聯(lián)盟，打造線上線下“場景+金融”新生態(tài)，實現(xiàn)終端客戶的多場景觸達(dá)，構(gòu)建消費金融朋友圈、生態(tài)圈?？舍槍δ贻p人的互聯(lián)網(wǎng)思維方式和習(xí)慣，嵌入高頻線上場景，如社交、短視頻、生活服務(wù)類 APP，適度推廣消費信貸產(chǎn)品。

（三）加大創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品

加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富產(chǎn)品類型，促進(jìn)消費金融更加普惠化，為消費者提供更多選擇，更多吸引客戶。如根據(jù)不同地區(qū)、不同客群需求，因地制宜提供定制化信貸產(chǎn)品，精準(zhǔn)地滿足市場需要，提升客戶體驗。如在汽車消費領(lǐng)域，豐富新能源汽車、二手汽車消費貸款；推出專屬產(chǎn)品，滿足“夫妻店”“路邊店”等奮斗者群體金融需求。同時，依據(jù)客群風(fēng)險和需求進(jìn)行差異定價，對新興客群適度減費讓利。

（四）科技賦能，提升效率

加強(qiáng)科技投入，特別是要應(yīng)用金融科技手段提升風(fēng)險管理能力和效率。一方面，利用技術(shù)手段完善風(fēng)控模型和算法，根據(jù)消費者職業(yè)、收入、負(fù)債、信用狀況等準(zhǔn)確判斷還款能力，在必要時及時采取相應(yīng)措施減少信用風(fēng)險，提升風(fēng)險防控有效性。另一方面，借助技術(shù)手段對消費者需求進(jìn)行針對性分析，提高消費者需求匹配的精準(zhǔn)度，提升信貸審批的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，減少“多頭借貸”和過度授信等問題。

（五）強(qiáng)化管理，防控風(fēng)險

結(jié)合差異化定價策略，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)化風(fēng)險分級模型，依據(jù)客群信用、收入、消費習(xí)慣等實現(xiàn)差異化準(zhǔn)入，做好風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)急處理工作。同時，不斷豐富消費信貸不良資產(chǎn)處置手段，加大處置力度。還要借助智能化工具規(guī)范催收流程，防范不當(dāng)催收、個人信息泄露等風(fēng)險，做好金融消費者權(quán)益保護(hù)工作。如招聯(lián)鍛造數(shù)智化催收核心能力，為70多家金融機(jī)構(gòu)提供催收解決方案，助力消費金融市場規(guī)范催收、降本增效。

四、加快發(fā)展消費金融的政策建議

我國消費金融高質(zhì)量發(fā)展離不開開放、包容、公平、有序的政策環(huán)境。針對當(dāng)前面臨的不足和問題，可從以下兩方面著手，進(jìn)一步完善政策措施，引導(dǎo)消費金融高質(zhì)量發(fā)展，為大力提振消費提供更有力的金融支持。

（一）優(yōu)化信用環(huán)境，夯實消費金融發(fā)展基礎(chǔ)

良好的社會信用體系是消費金融穩(wěn)健發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。我國在信用體系建設(shè)中已取得較大進(jìn)展，但仍存在一些問題需要解決及完善。

一是提升消費者信息數(shù)據(jù)的完整性。可在依法合規(guī)的前提下，持續(xù)打破政府部門間“信息豎井”，整合政府等公共部門相關(guān)個人信息資源，形成完整準(zhǔn)確、覆蓋全面的消費者信息庫。打通數(shù)據(jù)信息共享的制度鴻溝和技術(shù)鴻溝，通過設(shè)立市場化征信機(jī)構(gòu)等方式，采集各類互聯(lián)網(wǎng)公司用戶信息數(shù)據(jù)，促進(jìn)信用數(shù)據(jù)多元化開發(fā)，進(jìn)一步激發(fā)數(shù)據(jù)要素潛能。

二是降低金融機(jī)構(gòu)信息獲取成本。應(yīng)正視互聯(lián)網(wǎng)平臺流量變現(xiàn)和廣告獲利過高的現(xiàn)狀，推動平臺壓降價格，以降低銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲客成本，推動其降低利率、讓利于民。消費金融公司面臨比銀行更下沉和復(fù)雜的客群，但目前對征信數(shù)據(jù)的查詢權(quán)限比銀行范圍更小，且成本更高。應(yīng)向消費金融公司開放與銀行同等權(quán)限的社保、公積金等公信力數(shù)據(jù)。

三是優(yōu)化消費者信用管理。按照法治化原則，對近年來受客觀因素影響導(dǎo)致信貸逾欠的消費者，可在提供必要證明等前提下，有序開展續(xù)貸工作，或階段性縮短其征信不良信息保存期限。當(dāng)然，對不誠信個體而言，應(yīng)適當(dāng)增加其失信成本，幫助樹立良好的信用理念和契約精神。對相關(guān)部門而言，應(yīng)持續(xù)加大力度打擊惡意逃廢債、“反催收”等行為。

（二）加強(qiáng)政策支持，引導(dǎo)消費金融健康發(fā)展

近期我國相繼出臺了多個與消費金融有關(guān)制度辦法，對消費金融的監(jiān)管不斷改進(jìn)和加強(qiáng)。除此之外，還可以從以下幾個方面對相關(guān)政策措施進(jìn)行完善。

一是完善從業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管。目前我國消費金融從業(yè)機(jī)構(gòu)五花八門，產(chǎn)品與服務(wù)各異。因此要統(tǒng)一監(jiān)管原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管、行為監(jiān)管轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)監(jiān)管政策、標(biāo)準(zhǔn)、措施統(tǒng)一，減少監(jiān)管套利行為。如對近年興起的“先買后付”“先享后付”等行為，應(yīng)明確要求持牌經(jīng)營，并納入征信系統(tǒng)。對消費金融公司，可階段性調(diào)整單筆貸款20萬元上限，提高消費信貸投放能力。

二是加大政策支持。在資本補(bǔ)充、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技賦能等方面采取更多的支持政策，鼓勵金融機(jī)構(gòu)良性創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展。如拓寬商業(yè)銀行、消費金融公司等多元化融資和資本補(bǔ)充渠道，包括支持發(fā)行二級資本債券、推動優(yōu)質(zhì)消費金融公司上市。財政與貨幣政策方面，可對金融機(jī)構(gòu)發(fā)放消費貸款提供低成本資金支持或予以財政貼息。此外，線上信用卡等創(chuàng)新模式應(yīng)加快試點推廣。

三是加強(qiáng)消費者權(quán)益保護(hù)。進(jìn)一步以豐富多樣的形式普及消費金融知識，有效提高消費者金融素養(yǎng)和識別風(fēng)險、規(guī)避風(fēng)險的能力，幫助消費者遠(yuǎn)離高利借貸、過度負(fù)債，珍惜個人信用。探索將金融科技用于消費者權(quán)益保護(hù)工作，加快構(gòu)建“科技+消保”體系，通過數(shù)智化技術(shù)賦能消保工作，驅(qū)動消保模式革新，提高消費者權(quán)益保護(hù)工作效能。（原載2025年第8期《中國金融》，發(fā)表時略有修改）