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據(jù)港交所4月23日披露，綠茶集團(tuán)有限公司通過港交所主板上市聆訊，花旗、招銀國際為聯(lián)席保薦人。

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據(jù)招股書，綠茶集團(tuán)是中國內(nèi)地知名的休閑中式餐廳運營商。公司的價格親民，菜品融匯各家，配以中國風(fēng)的裝飾，為顧客創(chuàng)造價值。懷此愿景，公司于2008年在杭州美麗的西子湖畔開設(shè)了第一家綠茶餐廳，并建立了全國餐廳網(wǎng)絡(luò)。

截至最后實際可行日期，綠茶的餐廳網(wǎng)絡(luò)包括489家餐廳，并覆蓋中國內(nèi)地21個省份、四個直轄市及兩個自治區(qū)，以及香港特別行政區(qū)。根據(jù)灼識咨詢報告，于2024年，在中國內(nèi)地休閑中式餐廳品牌中，綠茶按餐廳數(shù)目計排名第三，按收入計排名第四。

根據(jù)灼識咨詢報告，休閑中式餐廳市場高度分散，市場參與者眾多，2024年公司占據(jù)0.7%的市場份額。此外，根據(jù)灼識咨詢報告，休閑中式餐廳的人均消費介于人民幣50元至人民幣100元。

創(chuàng)辦綠茶餐廳的想法，源于公司的聯(lián)合創(chuàng)始人王勤松先生及路長梅女士于2004年開設(shè)綠茶青年旅舍的經(jīng)歷。綠茶青年旅舍坐落在杭州西湖附近，被美麗的茶園環(huán)繞，吸引來自中國內(nèi)地乃至世界各地的背包客入住。

隨著聯(lián)合創(chuàng)始人與各式各樣顧客的相處，他們逐漸意識到融合菜最適合廣泛的顧客。因此，他們開始嘗試鉆研融合菜，并開發(fā)了廣受顧客青睞的幾款菜品（如烤雞及火焰蝦）。

除菜品外，旅舍餐廳因美麗的自然風(fēng)光而深受顧客的喜愛。由于主要接待年輕的背包客，餐廳的菜品價格親民。旅舍餐廳大受歡迎，也因此成為綠茶餐廳的雛形。

綠茶的餐廳網(wǎng)絡(luò)于往績記錄期經(jīng)歷大幅增長。公司的餐廳總數(shù)由截至2022年12月31日的276家增至截至2024年12月31日的465家，復(fù)合年增長率為29.8%。截至最后實際可行日期，公司營業(yè)中的餐廳數(shù)目進(jìn)一步增加至489家。公司的餐廳通常位于購物商場內(nèi)。

綠茶于2024年開設(shè)了120家新餐廳，并計劃于2025年、2026年及2027年分別開設(shè)150家、200家及213家新餐廳。截至最后實際可行日期，公司有27家餐廳已開始營業(yè)，并已就余下21家將于2025年開業(yè)的餐廳簽訂租賃協(xié)議，而13家餐廳已開始裝修。截至最后實際可行日期，在公司已簽訂租賃協(xié)議的21家餐廳中，當(dāng)中14家餐廳的租期已開始，7家餐廳的租期尚未開始。

綠茶的經(jīng)營業(yè)績于2023年出現(xiàn)強勁復(fù)蘇。根據(jù)灼識咨詢的資料，餐飲業(yè)于2023年上半年表現(xiàn)強勁主要由于消費支出大幅增加。于2023年，綠茶的翻臺率恢復(fù)至3.30次，與2019年的3.34次的水平相近。

于2023年，由于公司所接待總?cè)藬?shù)及翻臺率較2022年有所增加，公司來自餐廳經(jīng)營及外賣業(yè)務(wù)的收入由2022年的人民幣23.74億元增加50.7%至2023年的人民幣35.77億元。

于2024年，與2023年相比，綠茶的餐廳表現(xiàn)整體有所倒退，主要由于在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下消費者行為普遍改變，以減少外出用餐的支出及次數(shù)。根據(jù)灼識咨詢的資料，行業(yè)整體亦呈現(xiàn)相同趨勢。

綠茶的整體人均消費由2023年的人民幣61.8元減少至2024年的人民幣56.2元；而公司的整體翻臺率亦由2023年的3.30次下降至2024年的3.00次。另一方面，公司的整體接待總?cè)藬?shù)由2023年的5790萬人增加至2024年的6810萬人，主要歸因于公司營業(yè)中的餐廳數(shù)量增加。

與此同時，公司的外賣訂單由2023年至2024年增加乃由于公司于2024年策略性地提高專注于外賣服務(wù)。由于上述原因，公司來自餐廳經(jīng)營及外賣業(yè)務(wù)的收入由2023年的人民幣35.77億元增加6.9%至2024年的人民幣38.22億元。

總體而言，綠茶的收入由2022年的人民幣23.76億元增加51.1%至2023年的人民幣35.89億元，公司的收入亦由2023年的人民幣35.89億元增加6.9%至2024年的人民幣38.38億元。

此外，由于公司的成功經(jīng)營，綠茶于2022年、2023年、2024年分別錄得經(jīng)營活動所得現(xiàn)金凈額人民幣3.48億元、人民幣7.93億元及人民幣7.34億元。

綠茶于2022年的年內(nèi)利潤為人民幣1660萬元，2023年公司的年內(nèi)利潤增加至人民幣2.96億元，于2024年公司的年內(nèi)利潤增加至人民幣3.50億元，主要由于公司的收入主要因公司的餐廳擴(kuò)張而有所增加，及于2024年公司所用原材料及耗材占公司收入的百分比減少，而這主要是由于隨著公司繼續(xù)精簡菜品，公司與供應(yīng)商的議價能力不斷提高，以更優(yōu)惠的價格獲得原材料；公司不斷努力尋找以較低成本提供優(yōu)質(zhì)食材的供應(yīng)商。

根據(jù)灼識咨詢的資料，中國內(nèi)地中式餐廳市場的總收入于2024年達(dá)人民幣30,715億元，休閑中式餐廳市場的總收入達(dá)人民幣5,347億元。隨著眾多餐廳品牌加入市場，休閑中式餐廳市場亦高度分散。于2024年，前五大品牌約占休閑中式餐廳市場總收入的3.9%。

于2024年，公司的綠茶品牌餐廳實現(xiàn)人民幣38億元的總收入，在中國內(nèi)地休閑中式餐廳市場的市場份額為0.7%，排名第四。于2024年底，公司合計擁有465家餐廳，在中國內(nèi)地休閑中式餐廳品牌中按餐廳數(shù)目計亦排名第三。

本次綠茶餐廳香港IPO募資金額擬用于擴(kuò)展公司的餐廳網(wǎng)絡(luò)；設(shè)立公司的中央食材加工設(shè)施；升級公司的信息技術(shù)系統(tǒng)及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施；撥作營運資金及其他一般企業(yè)用途。

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