財聯社5月13日訊（編輯 楊斌）個貸不良資產轉讓市場正以飛快的速度成長壯大。

財聯社據相關渠道梳理，從2021年試點以來，個貸不良資產包的掛牌數量年均增長143%，未償本息年均增長230%，余額已超3000億元。今年，商業銀行和消費金融公司分別在加速出售信用卡和消費貸的個貸不良資產。

業內人士稱，盡管當前個貸不良資產轉讓的受讓方仍主要為地方AMC，但不少科技公司已成為個貸不良資產轉讓市場的重要力量，金融科技的發展為不良資產收購和處置提供了工具和方法。

個貸不良資產掛牌規模年均增長超200%，信用卡、消費貸不良資產加速轉讓

2021年初，原銀保監會出臺《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》（銀保監辦便函〔2021〕26號），開啟了批量轉讓個貸不良貸款和單戶轉讓對公不良貸款試點通道。

根據東方金誠的研究統計，自試點開啟以來至2024年末，銀登中心累計掛牌個貸不良資產包1314個，未償本息合計3481.03億元。2021年-2024年掛牌數量年均復合增長率為142.53%，未償本金年均復合增長率為293.03%，未償本息年均復合增長率為229.99%，市場規模快速擴大。

2022年底，原銀保監會辦公廳下發《關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》（銀保監辦便函〔2022〕1191號），進一步擴大試點范圍。參與試點的出讓方金融機構在國有大行和股份制銀行的基礎上，增加了消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司及不少地區的城農商行。

從成交的貸款類型構成來看，2024年經營類貸款、消費類貸款、信用卡透支分別占比15.08%、55.42%、29.49%。趨勢上，試點初期以經營類貸款為主，隨著消費金融公司納入試點范圍，信用卡透支、消費類貸款規模逐漸占據優勢。

根據財聯社今年3月的報道，當前不少商業銀行正在加速出售個貸不良資產包，尤其是信用卡。多位城商行和資產管理公司人士對財聯社證實，不少信用卡用戶規模不大的中小銀行有意加速出清信用卡資產包，壓降信用卡業務規模，以實現零售業務結構優化。

興業研究相關研報指出，2025年以來，部分銀行以極低的價格對信用卡不良貸款進行“打包清倉”， 部分階段掛牌的信用卡不良貸款批量轉讓項目起拍價格僅相當于本金的5.71%。隨著信用卡不良轉讓業務規模的擴大，未來銀行的短逾期天數信用卡不良貸款轉讓或將逐步增多。

此外，持牌持牌消費金融公司對不良資產的處置力度延續了2024年趨勢，多家消金公司加大不良資產處置力度，以量大價低的方式轉讓不良資產。“從處置價格來看，不良資產包1折以下定價已成常態，甚至有不良資產包低至0.1折。”業內人士4月對財聯社表示。

5月12日，招聯消費金融股份有限公司（以下簡稱“招聯金融”）于銀登網最新披露三期個人貸款不良轉讓項目。盡管2025年僅過去4個多月，但招聯金融轉讓個人不良貸款項目已經達到第11期。招聯金融并未披露2024年資產質量表現，但在2023年，招聯金融不良貸款率已高達2.45%，較上年大幅上升23BP；計提信用減值損失130.6億元，占撥備前利潤的75.9%。

另外，中銀消費金融有限公司今年轉讓的個人不良貸款項目已達到35期，南銀法巴消費金融有限公司今年轉讓的個人不良貸款項目已有4期。

科技公司加入個貸不良資產轉讓市場

從受讓方的機構類型來看，地方AMC在個貸收購領域更加活躍。據東方金誠統計，98%以上的資產包被地方AMC收購。隨著更多類型的機構和資產加入，個貸不良批轉市場的參與度正在深化。當前，有不少科技公司加入到了個貸不良批轉市場。

如據上市公司宇信科技（300674.SZ）的年報介紹，公司與廈門資產管理有限公司達成合資合作，旨在為包括行業金融機構和各類資產管理公司在內的客戶提供全面的個人貸款不良資產投資、評估、管理、運營及處置服務。

另據浙江東岸科技有限公司（簡稱“東岸科技”）的官網介紹，公司面向銀行、AMC、持牌小貸機構等上游客戶，提供不良資產處置管理、資產評估定價、一體化數字決策處置系統等服務，用數字科技的手段，深化個貸不良行業數智化轉型。截止2023年底，東岸科技積累達350億個人不良資產債權，沉淀個人用戶約700萬，累計免除利息罰息近85億。

海德股份（000567.SZ）在年報中指出，金融科技的發展為不良資產收購和處置提供了新工具和方法。在估值階段，綜合多維度數據，快速生成精準估值結果；投資環節，大數據精準篩選優質資產；管理過程中，智能監控系統實時跟蹤資產動態，及時預警潛在風險；退出階段，根據市場行情和資產狀況，制定最優退出策略，金融科技的深入廣泛應用將助力公司進行精準投資。

年報顯示，海德股份2024年不良資產處置業務實現收入7.81億元，實現毛利潤5.11億元，毛利率65.61%。

東方金誠認為，在金融與科技高度融合的背景下，未來或有更多的科技公司參與到個貸批轉藍海中，通過利用金融科技先進技術整合數據資源、挖掘畫像、風險特征指標等，形成各種定價系統、估值模型，構建個貸不良資產信息系統和管理平臺，加速估值和處置效率。