最近有位粉絲朋友找我嘮嗑，說有人給他推了款產品，每年可以分紅25%-35%，每個月分紅頻率高達3-4次，

而且還給我發了截圖，上面顯示去年分紅了46次，全年收益居然高達30.5%，還有很多其他投資者在曬收益。

他有點不相信，過來問我這東西靠譜么？

我笑而不語，發給了他另一張我看到的新聞。

其實做投資久了，看到這個收益率和分紅能共存就覺得很扯淡。

但是出于好奇，我還是深入挖掘了一下這款產品，

結果發現，這不就是投連險么？

很多朋友可能沒聽過投連險，它的全稱是“投資連結保險”，一般保費供款年期在5年至30年不等。

保費的資金會被分成兩部分：

• 保障：其中5%-20%資金用于保障，保障范圍和程度取決于具體的產品，主要分為年金型和壽險型兩種，區別就是有無身故的責任；

• 投資：而80%-95%的保費會被用于投資，投保人會被要求在一個基金池里選擇一支或幾支基金構成一個“投連賬戶”，然后這個賬戶交由專業投資機構打理，投資部分的收益和風險全部由投保人承擔。

其實對于大部分人來說，投連險有點脫褲子放屁了，反正選了基金還是要給機構打理，那為什么我們不直接買指數基金？

買保險理財本來就是圖一個保障和保本，穩定的收益，但是投連險實際上并沒有太多保障功能，你說它是個帶著些許保障功能的基金可能更合適。

但今天既然是來排坑的，還是要多說點，畢竟過去在投連險上踩坑的人也不少~

......

投連險最早于20世紀50年代誕生于英國，之后在歐美國家發展壯大，

20世紀90年代才從國外傳入香港。

2007年前后，當時有一款投連險產品非常火，不僅是香港人，包括特別多的內地人也在搶購，在當年投連險新增保費中占了37.8%，可見其搶手程度。

但是“險”紅是非多，后面因為銷售誤導、投訴量大等問題，香港監管停售了產品。

不僅如此，投連險本身的設計上也有許多坑，比如底層的資產透明度很低，很多基金甚至是層層嵌套。

同時你也不清楚這些基金是不是加了杠桿，比如我文章開頭提到的那款產品，每個月派息三四次，收益高達25%-35%。

如果是備兌期權基金，確實可以做到多次分紅，但是不可能有這么高收益，這種用腳指頭想也知道肯定是加了杠桿，如果市場來一個大波動，別說分紅，本金還在不在都是問題。

加杠桿還算是好的，我甚至擔心他們用本金在分紅，畢竟投連險的投資決策不透明，你根本不知道它是怎么操作的，等過幾年想贖回了發現本金虧完了，人家也最多說一句風險自負，投連險本來就是不保本的，你又能怎樣？

所以對于這種看不懂底層邏輯的投資品，還是要多多警惕。

......

最后說說費用，投連險的收費項目特別多，還特別雜，比如下面這些：

但凡收益低一點，恐怕都不夠這些費用損耗的。

如果大家真的想投投連險，其實需要注意的就兩個方面，

第一，基金的選擇方面，盡量選擇底層資產和運營模式透明度高的，歷史業績好的，這就要考察背后的基金經理了，或者干脆選擇指數基金。

第二，就是保險資管機構的操盤水平。

如果以上這兩點都做好了，投連險或許還是能給出不錯的投資回報的，只是這其中付出的精力會遠超其他的保險產品，自己可以衡量一下值不值得。

......

最后啊，勸大家一句，現在大環境不好，大家賺點錢都不容易，還是要多留心，多看看適不適合自己，切忌盲目跟風。

好了，今天就先到這，下次嘮點別的，覺得我說的還不錯，可以關主我的同名gzh： 胡胡的全球筆記，我會持續分享更多關于全球配置、海內外投資的干貨~