2024年浙金信托虧損3.34億元，固有業(yè)務(wù)成為拖累。

文/每日財報 匯水

近年來，信托行業(yè)深度變革，信托業(yè)務(wù)新分類正式實施，以及房地產(chǎn)行業(yè)風險暴露，浙金信托經(jīng)營面臨挑戰(zhàn)。

2024年年報顯示，浙金信托（合并口徑下）凈利潤同比降幅超過300%，形勢不容樂觀。并且公司信托項目風險頻發(fā)，還出現(xiàn)共管章證照保險箱被撬的異常事件。總經(jīng)理戴俊被免職一事引發(fā)市場高度關(guān)注，公司面向社會公開招聘總經(jīng)理。2025年4月，總經(jīng)理“補位”一事終于塵埃落定。

作為“小而美信托公司”代表之一，浙金信托發(fā)展中遇到了哪些問題？其未來發(fā)展又將如何？

凈利潤降幅超過300%

資料顯示，浙金信托成立于1993年，是浙江省唯一的國有信托公司，注冊資本28.8億元。其第一大股東為浙江東方，持股87.01%；中國國際金融股份有限公司、傳化集團有限公司分別持股10.33%和2.66%。

2024年年報顯示，母公司口徑下，浙金信托在2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入-2.07 億元，與 2023 年同期的 4.4 億元相比，同比下降146.99%；凈利潤為- 3.34 億元，其2023年尚能盈利 1.58 億元，同比下降311.10%。

數(shù)據(jù)來源：公司年報

根據(jù)浙金信托母公司浙江東方金融控股集團股份有限公司（簡稱“浙江東方”）披露的2024年年報顯示，截至報告期末，浙金信托管理的信托項目981個，信托資產(chǎn)規(guī)模1112.52億元。

從收入結(jié)構(gòu)上看，2024年浙金信托的信托業(yè)務(wù)收入與固有業(yè)務(wù)收入同步下降。其中，信托業(yè)務(wù)收入同比下降16.81%，而固有業(yè)務(wù)收入降幅更為顯著，達530.86%。

注：信托業(yè)務(wù)收入由手續(xù)費及傭金凈收入及其他業(yè)務(wù)收入之和計算。

注：固有業(yè)務(wù)收入由營業(yè)收入與信托業(yè)務(wù)之差計算。來源：云南信托研報

具體來看，浙金信托（母公司口徑）手續(xù)費及傭金凈收入由3.29億元下降至2.73億元，同比下降16.81%；利息凈收入由454.9萬元下降至174.72萬元，同比下降61.59%；投資收益由9989.78萬元下降至8329.97萬元，同比下降16.62%。

不難發(fā)現(xiàn)，以上幾項收入盡管出現(xiàn)了下滑，但從絕對數(shù)值來看，變化并不至于對公司業(yè)績產(chǎn)生如此影響。關(guān)鍵在于，報告期的公允價值出現(xiàn)了-5.66億元的變動，主要受多個風險項目，尤其是房地產(chǎn)風險項目拖累。

來源：公司年報

支出方面略有增長。2024年浙金信托營業(yè)支出（母公司口徑）為2.37億元，上一年該數(shù)據(jù)為2.27億元，同比增長4.29%。其中，業(yè)務(wù)及管理費從2.3億元增長至2.38億元。

來源：公司年報

根據(jù)云南信托研報顯示，在2024年已公布年報的57家信托公司中，浙金信托營收排名位居第54位，是5家營收為負的公司之一。而在上一年，其排名為第43位。

來源：云南信托研報

風險化解難度不小

浙金信托在風險化解方面臨較大壓力。

浙金信托的信托資產(chǎn)規(guī)模有所上升。從2023年的1023.4億元增加至2024年的1112.52億元。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，被動管理型事務(wù)類信托占比高達79.55%，規(guī)模為885.02萬元。反映出公主動管理轉(zhuǎn)型仍需時間。

來源：公司年報

報告期內(nèi)，浙金信托2024年信托資產(chǎn)主要分布在實業(yè)、金融機構(gòu)、房地產(chǎn)等。具體而言，實業(yè)占比40.74%，規(guī)模為452.27億元；金融機構(gòu)占比36.03%，規(guī)模為400.86億元；房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)占比9.92%，規(guī)模110.34億元。與上一年數(shù)據(jù)相比，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模有所下降，證券市場、實業(yè)和金融機構(gòu)占比均有一定比例的提升。

實際上，浙金信托的信托項目風險問題較為嚴重，從母公司浙江東方2024年年報中可見一斑：浙金信托應(yīng)收浙江三聯(lián)集團有限公司債權(quán)，因?qū)Ψ焦局卣＝刂?024年12月31日，賬面?zhèn)鶛?quán)原值6078.27萬元，已累計計提壞賬準備6078.27萬元。

控股子公司浙金信托以固有資金14,327.00萬元投資《浙金?匯利44號證券投資集合資金信托計劃》（簡稱“匯利44號”）。截至2024年12月31日，信托財產(chǎn)凈值為207.74萬元，累計確認公允價值變動損失1.43億元。

來源：浙江東方年報

控股子公司浙金信托持有三胞集團有限公司（以下簡稱“三胞集團”）債權(quán)對應(yīng)的交易對手三胞集團出現(xiàn)流動性問題。截至2024年12月31日，三胞集團債權(quán)賬面成本余額6.71億元，經(jīng)綜合評估測試，累計確認公允價值變動損失5.41億元。

來源：浙江東方年報

同時，浙金信托的信托產(chǎn)品風險事件頻發(fā)，共計10個信托項目交易對手未按時支付利息及到期本金。

截至2024年12月31日，控股子公司浙金信托已就浙金?匯業(yè)509號融創(chuàng)東方影都項目集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)508號融創(chuàng)肇慶項目集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)497號融創(chuàng)天津項目集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)501號融創(chuàng)廈門項目集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)503號集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)506號金科南山項目集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)522號金科天湖項目集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)478號金科集美星海項目集合資金信托計劃、浙金?匯業(yè)433號榮盛華府項目集合資金信托計劃，浙金?匯業(yè)541號集合資金信托計劃這10個信托項目交易對手未按時支付利息及到期本金事項提起訴訟，要求相應(yīng)交易對手以及擔保方償還借款本金及相應(yīng)利息、違約金等款項。截至本報告出具日，除浙金?匯業(yè)541號集合資金信托計劃外，其余9個信托計劃本公司已取得勝訴判決進入執(zhí)行程序或者已簽署調(diào)解協(xié)議。

此外，浙金信托還發(fā)生了共管章證照保險箱被撬事件。

今年1月份，媒體報道浙金信托一延期地產(chǎn)類產(chǎn)品——匯業(yè)541號所對應(yīng)的項目發(fā)生共管章證照保險箱被撬事件。

來源于媒體報道

根據(jù)浙金信托于3月10日披露，1月份被強行取走的章證照等共管物品，已存放至銀行保險箱，恢復(fù)至共管狀態(tài)。

另據(jù)天眼查顯示，公司自身風險高達257條，周邊風險4595條，預(yù)警提醒888條。其風控能力需進一步加強。

來源：天眼查

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之路艱難

隨著信托“三分類”新規(guī)實施，分級分類監(jiān)管政策逐步落地，行業(yè)業(yè)務(wù)分類、監(jiān)管及保障體系日益完善，信托文化建設(shè)與轉(zhuǎn)型方向也進一步明晰。

2024年信托公司高管變更頻繁，反映出行業(yè)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，監(jiān)管環(huán)境趨嚴與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力為主要因素。浙金信托原總經(jīng)理戴俊被免職一事引發(fā)市場高度關(guān)注。2024年8月，據(jù)媒體報道，此次免職或許與隱瞞不良資產(chǎn)有關(guān)，不過公司對外并未公布具體原因。

隨后，浙金信托通過微信公眾號發(fā)布招聘啟事，面向社會公開招聘總經(jīng)理。

來源：浙金信托公眾號

2025年4月23日，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局核準林俊民浙金信托董事、總經(jīng)理任職資格。

來源：國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局網(wǎng)站

資料顯示，林俊民擁有十余年金融從業(yè)經(jīng)驗，熟悉經(jīng)濟、金融理論與法律法規(guī)，深耕保險業(yè)和保險資管業(yè),深耕保險業(yè)和保險資管業(yè)，在信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展方面積累了豐富的管理實踐。他擁有南開大學統(tǒng)計學學士和廈門大學金融碩士學位，曾先后擔任廈門國際信托總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理。

近年來，浙金信托作為"小而美"信托公司的代表之一，在行業(yè)深度轉(zhuǎn)型的背景下正面臨多重發(fā)展挑戰(zhàn)。一方面，公司受限于相對較小的資產(chǎn)規(guī)模，在市場競爭中難以與頭部機構(gòu)抗衡；另一方面，風險管理體系尚待完善，資金募集壓力大。與此同時，行業(yè)整體面臨的監(jiān)管趨嚴、風險項目出清等不利因素，進一步加劇了公司的發(fā)展困境。浙金信托在年報中表示，外部環(huán)境的復(fù)雜性、嚴峻性、不確定性上升，有效需求不足、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、社會預(yù)期偏弱、風險隱患仍然較多，國內(nèi)大循環(huán)存在堵點。房地產(chǎn)市場回暖仍需時間，部分區(qū)域的房地產(chǎn)項目延期風險并未消除；資本市場大幅波動，證券投資類信托業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，融資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模下滑的同時創(chuàng)新業(yè)務(wù)仍處于培育階段，尚無法實現(xiàn)“補位”，新舊動能轉(zhuǎn)換不暢致使信托公司業(yè)績承壓。

此種背景下，如何在堅守風險底線的同時，找準差異化發(fā)展路徑顯得尤為重要。浙金信托在年報中明確表示，將立足客戶需求，深耕浙江市場，面向全國布局，堅持創(chuàng)新驅(qū)動和科技賦能，秉持“做強特色財富管理服務(wù)，做專資產(chǎn)管理和產(chǎn)品配置，做精社會服務(wù)和慈善信托”的總體思路，實施“服務(wù)+產(chǎn)品”雙向互動發(fā)力，重構(gòu)經(jīng)營專業(yè)化、客戶高端化、管理系統(tǒng)化的“三化協(xié)同”運營體系。

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