紅星資本局6月11日消息，6月10日，據(jù)港交所披露，CaoCao Inc.（曹操出行有限公司）已通過港交所上市聆訊，聯(lián)席保薦人為華泰國際、農(nóng)銀國際、廣發(fā)證券（香港）。

公司已于4月18日通過中國證監(jiān)會(huì)境外發(fā)行上市備案，擬發(fā)行不超過約1.92億股境外上市普通股并在香港聯(lián)合交易所上市。

圖據(jù)視覺中國

李書福將迎來第11家上市公司

上市后，曹操出行將成為吉利創(chuàng)始人李書福的第11家上市公司，前十家分別為吉利汽車（00175.HK）、沃爾沃（VOLCAR B）、極星汽車（PSNY.US）、億咖通（ECX.US）、錢江摩托（000913.SZ）、漢馬科技（600375.SH）、千里科技（601777.SH）（原力帆科技）、洪橋集團(tuán)（08137.HK）、路特斯（LOT.US）和極氪（ZK.US）。

公開資料顯示，曹操出行成立于2015年5月，是吉利控股集團(tuán)布局的出行平臺(tái)。據(jù)弗若斯特沙利文資料，按GTV計(jì)算，自2021年起，曹操出行在國內(nèi)網(wǎng)約車平臺(tái)規(guī)模排名中穩(wěn)居前三，并于2024年攀升至第二位，市占率為5.4%，滴滴的市占率為70.4%。

招股書顯示，曹操出行的主營業(yè)務(wù)包括出行服務(wù)、車輛租賃和車輛銷售。2022年-2024年，公司的營收分別約為76.31億元、106.68億元和146.57億元。

出行服務(wù)是曹操出行的核心業(yè)務(wù)，營收占比超過九成。2022年-2024年，出行服務(wù)的營收分別為74.67億元、103億元和135.67億元，分別占總營收的97.9%、96.6%和92.6%。

曹操出行已連續(xù)四年虧損

多項(xiàng)核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)于2023年轉(zhuǎn)正

過去四年，曹操出行仍然處于虧損狀態(tài)，2022年-2024年的凈虧損分別為20.07億元、19.81億元和12.46億元。加上2021年的30.08億元虧損，公司四年累計(jì)虧損82.42億元。

虧損主要是由于銷售成本居高不下。2022年到2024年，曹操出行的銷售成本分別為79.7億元、100.52億元和134.72億元，占同期收入的比例分別為104.4%、94.2%和91.9%。最大的部分是出行服務(wù)的司機(jī)收入及補(bǔ)貼，分別為62.85億元、81.46億元和107.15億元，分別占總成本的78.9%、81%、79.5%。

不過曹操出行的業(yè)績呈向好趨勢，多項(xiàng)核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在2023年轉(zhuǎn)正。

2022年至2024年，公司的凈虧損率分別為-26.3%、-18.6%、-8.5%；毛利率分別為-4.4%、5.8%、8.1%，其中出行服務(wù)的毛利率分別為-5%、5.5%、8%；經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額分別為-11.27億元、1.36億元、2.36億元。

曹操出行的營收增長、虧損收窄，與第三方聚合平臺(tái)提供的流量入口有關(guān)。

招股書顯示，2022年至2024年間，曹操出行來自聚合平臺(tái)的訂單分別占GTV的49.9%、73.2%及85.4%，以及分別占總訂單量的51.4%、74.1%及85.7%。于2024年，合作的三大聚合平臺(tái)分別貢獻(xiàn)了GTV的42.5%、11.8%及10.4%。

曹操出行在2023年開始大幅增加了與聚合平臺(tái)服務(wù)商的合作。招股書中表示，“自2023年初以來，我們已戰(zhàn)略性地將增長轉(zhuǎn)向聚合平臺(tái)，其使我們能夠以更具成本效益的方式獲得用戶流量，從而降低與推廣、廣告及客戶推薦補(bǔ)貼相關(guān)的成本?！?/p>

合規(guī)合法是整個(gè)出行行業(yè)面臨的問題。截至2024年年底，曹操出行的平均月車輛合規(guī)率、司機(jī)合規(guī)率及訂單合規(guī)率分別為90.7%、88.3%、85.1%。而根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2024年網(wǎng)約車平臺(tái)的平均車輛合規(guī)率、司機(jī)合規(guī)率以及訂單合規(guī)率分別約為70%、73%及69%。

值得一提的是，今年2月，曹操出行宣布在蘇杭兩地試點(diǎn)開啟Robotaxi服務(wù)。公司正在與吉利集團(tuán)合作開發(fā)一款專門提供Robotaxi服務(wù)的新定制車，包括一款專為自動(dòng)駕駛而設(shè)的L4級Robotaxi，預(yù)期將于2026年底推出。

紅星新聞?dòng)浾?吳丹若

編輯 肖世清