有時候，真的不感嘆，低利率時代，我們一直在見證歷史的路上。

上個月，各大行一年期定存跌破1%，五年期的也只剩下1.3%，降至歷史最低水平。

與之相對應，保險2.5%的預定利率可能也要保不住了。

現在的預定利率實行動態調整機制，主要受5年期以上的LPR、5年期定期存款基準利率和10年期國債的到期收益率三個因素影響。

可這個三個利率都在呈下行趨勢，所以大概率最新季度的預定利率研究值更低。

這樣連續兩個季度的預定利率研究值低于2.25%，保險預定利率就要下調，降至2.25%甚至更低2.0%的時代。

到時候，保險將進入史無前例的時代。

回顧，6年前剛進入這個行業的時候，保險的預定利率最高還有4.025%，現如今將一步步降至2.0%左右，就很感慨。

今天，想帶大家回顧一下保險預定利率，期間每一次預定利率下調，我們究竟都錯過了什么？

90年代高預定利率時代

回顧我們的預定利率發展史，大體可以分為4個階段。

第一階段，高預定利率時代。

90年代，那時候保險行業還不夠成熟，預定利率是直接參照一年期定存利率，非?？鋸垺?/p>

比如，1993年一年期定存利率是10.98%，而保險的預定利率也有9%。

甚至1996年，保險預定利率都要高于銀行存款，達到10%。

如果當時購買了，持有到現在，簡直是神仙保單，讓人留下羨慕的淚水。

就拿我們同事的老保單舉例，她媽媽在她1997年剛出生時，給她投了一份平安的“少兒終身幸福平安保險”。

年交保費是360元，選擇連續交15年，共買了10份，總保費是5.4萬。

在她交完錢的第二年，就可以領一筆滿期生存金16000元；

與此同時，第16年-22年，每年再領取6500塊作為教育金。

第23年，再領一筆30000元的婚嫁金。

這時，已經領回了98000元，跟已交保費54000塊相比，已經快翻倍了。

更厲害的是從她55歲開始，每個月可以再領4000元養老金，一年就是48000元，活多久，領多久。

假設領取到80歲時，她通過這張保單一共能領回134萬，最終的IRR是7.5%，真的是香爆了。

能想象到那兩年投保狂熱到什么程度，據說北京某家保司營業部，兩天就完成了平時一季度的工作量，保費多到點鈔機都冒了煙。

但也有很多人不愿意買，覺得保險的周期太長，很接受不了。

即便有買保險的，他們持有的時間也很短，多數是20年左右，甚至還有中途退保的。

但是，隨著后續，1997年受亞洲金融風暴的影響，為了拉動內需，銀行存款利率開始一路下滑，一年期存款利率逐漸降至1.98%。

保監會為了抑制利差損風險，保險的預定利率也跟著下調，一步步把保險產品的預定利率，限制到了2.5%，就這樣我們進入了漫長的2.5%時代。

復利7%以上的保單也成為了絕唱。

總之，就這樣由于大環境的影響，以及每個人的認知偏差，導致很多少人沒有抓住前期短暫的保險紅利期。

2013年-2019年—4.025%時代

在1999年-2013年，我們可以把它理解為保險行業的修復期。

畢竟當時很多保司賣了高復利的保單，著實是撐不住了。

之前據高盛估計過，幾家賣得最瘋狂的保司，面臨利差損都超過百億級，峰值甚至延續至2050年。

為了緩解利差損，保險公司經理了長達10多年的低預定利率時代。

隨后，為提升保險的競爭力，以及適應當時的利率環境。經監管評估，保險預定利率得到了上調。

其中將普通型人身保險預定利率上調至3.5%；普通型養老年金和10年期及以上長期的年金保單最高預定利率可達3.5的1.15倍，即4.025%。

這個時候，屬于4.025%年金險的時代，可以稱為保險行業第二個機遇。

而4.025%的年金險，收益有多高呢？

拿當時拔尖的產品——信美相互的互信一生舉例。

按照30歲男性，年交10萬，交5年，選擇從60領取的情況。

保單第20年的時候，復利IRR就達到3.54%；

保單第40年的時候，復利IRR能有3.73%。

再看下領取差距，跟當下同類型保證領取25年的太平e養添年對比。

信美相互的互信一生到60歲，每年可以領取7.64萬；而當下太平e養添年同樣情況下，每年只能領取4.5萬，兩者每年相差了3.14萬。

而且這些收益，全部都是白紙黑字寫進合同的，沒有任何浮動部分，收益全部確定，絕對落袋為安。

這樣對比下，相信感受到當時的養老金收益有多香了。

當時買了4.025%的朋友，現在再看只會感慨當時買少了！

那既然4.025%的年金險這么牛，一定在市場大賣了吧。

這只是事后的角度，在當時很多人并沒有覺得長期鎖定3.8%的復利有多香。

主要有兩個原因。

其一是，雖然預定利率是4.025%，但這個只是收益的天花板。保險公司開發產品，很多都是3%左右的復利。

只有一些想要搶占市場的中小型公司，才愿意開發這類極致的產品。當時互聯網保險還沒那么火熱，其實實際上知道4.025%年金險的群體并不算多。

另外就是，市面上存在可投資的機會確實也多。而且，沒有人愿意相信，利率下行的速度會如此之快。

還記得2018-19年期間，就算是貨幣基金，也能達到3%左右的收益；甚至當時房地產還處于一個全民買房的時代。大家都相信，房子會繼續漲下去，不會跌，擁有房子信仰。

這樣，大家就沒那么傾向于，選擇看起來收益也沒那么高，而且需要放相對久一點的保險。

但是大家忽略了，保險的利率是鎖定終身的。

并且我們也和大家強調，隨著全球利率下行，后期存款利率一定會下降的，要及時鎖定利率。

事實也正如我們預測的那樣，為了防范利差損風險，在2019年底，監管要求停售4.025%收益的儲蓄險，徹底進入3.5%時代。

隨后保險跟隨大環境開啟了下行階段。

而現在很多人還會為4.025%時代而嘆息，感慨自己當初怎么沒有多買一些。

2020年——至今，持續下行階段

&紅利期，3.5%時代

2020年開始，這個階段市場上銀行理財打破剛兌，房地產崩盤，以及持續降息的影響，市面上出現資產荒，大家找不到更好的投資方式。

于是把目光瞄向3.5%增額終身壽，愈發覺得這種鎖定利率，收益寫進合同里的很香。

以我們當時測評的產品表格為例。

3.5%的拔尖增額，持有到第10年，復利IRR就有3.4%，越往后，頂級產品收益會不斷接近預定利率3.5%。

這個階段我們非常多的老客戶就是這個階段開始了解儲蓄險，鎖定了3.5%的終身收益。

這就是被無數人懷念的3.5%的增額，同樣如今被無限追憶！

但是，在這期間，仍然有一些朋友，自然錯過了3.5%的增額。當時很多人沒有購買的原因，大致有以下原因——

要么是覺得3.5%的增額吸引力不夠，還不如買基金（卻不知道，兩個就不該放在一起比較，買基金要承受虧損風險，而增額是白紙黑字寫進合同，保本保息的?。?；

還有人擔心預定利率會漲上去，買3.5%這樣的產品豈不是虧了（現實是，利率越將越低，都快往零利率時代靠攏了）；

或者還是跟4.025%時期一樣，覺得保險不安全，會不會有套路？（保險在國內，安全等級最高的，這個毋庸置疑）

就這樣觀望著，觀望著新一輪次降息來了，永遠錯過了鎖定3.5%增額的機會，當然觀望的這批人也大概率可能錯失了3.0%的儲蓄險。

&又一個紅利期，3.0%的儲蓄險

2023年9月，保險的預定利率降至3.0%，分紅型的預定利率為2.5%。

而3.0%的產品，確實比3.5%的產品，差了一大截。

但和當時同類型存款、國債相比，依舊是非常香的。

我找來當時的增額，讓大家感受下。

有些產品，第10年IRR可突破2.8%以上，放現在，想都不敢想。

在當時，我們剛經歷3.5%產品離開，但即便這樣，我們也非常建議大家鎖定3.0%的增額。

一方面當時的存款利率一年五降，2024年的時候，5年期定存利率已經降到2%以下了。

另一方面增額作為特定時代下的特定產物，非常稀有。

同時這階段，由于3%固收產品吸引力欠缺，很多朋友想要獲取更高收益，就開始考慮上了保底2.5%的分紅險。

自此分紅險又逐漸站上了歷史舞臺。

當時頂尖分紅險，如果預期收益100%達成，收益能夠比肩3.5%時期的頂尖增額。當然，就是在挑選保司時，要尤為慎重。

比如期間賣到大火的中意的一生中意，屬于產品表現和公司各方面表現都非常拔尖的，相信有很多朋友上車了。

所以在3.0%時代，無論是根據我們的建議選擇3.0%的增額，還是選擇2.5%拔尖的分紅險，都算是趕上了又一個小紅利期。

雖然已經比不上之前4.025%和3.5%時期那么震撼，但在低利率時代，你的保本保息的保單，依舊能對著近乎零利率的存款大殺特殺。

然后，3.0%持續不到一年的時間，就到了我們現在的2.5%時代。

&2.5%時代，可能是保險為數不多的紅利期了

2024年9月起，其中固定類人身險從3.0%降至2.5%，浮動類產品也都相應下調0.5%，變成2.0%，萬能型保底利率只有1.5%。

也就是，現在這個階段。此時，降息變得更為異常迅猛起來。

今年一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。

5年期定存，從1.55%，到現在的1.3%。

都能感受到，我們正在以近乎“不可逆”的方式，朝著0利率邁進。

這一時期，大家也開始考慮挪儲，所以帶火了快返年金這個品類。

快返年金以其返錢快的優勢，成為當下替代存款的吃息神器。

其中一類從保單的第5年，可以領取總保費的7%-10%左右作為利息，而從第6年開始，每年能領取2.4%左右的利息。

同時賬戶里剩余的現金價值從第4年（不等）回本后，還能一直維持在本金左右。

這樣就相當于一個鎖定利率的存款，不懼利率下行的風險，穩定吃利息。

說實話，放在三年前，哪怕一年前，今日快返年金的收益你可能都看不上。

但是現在，包括接下來，2.5%復利恐怕都是望塵莫及的存在了。

慶幸的是，目前頂尖收益的增額，10年年化單利仍然可以做到2.43%，存100萬，10年還有24萬多的利息。

以及一些優質的分紅險，長期下來復利可以達到3.2%。

但是現在來看，2.5%的時代也不剩多少時間了。

希望大家早些鎖定吧，也許真的是普通人當前能接觸到安穩存錢的最好機會了。

以前看著4.025%、3.5%，甚至是3.0%消失，如果這一次還不能抓住，往后看真的后悔莫及。

其實每次當保險出現機會的時候，我作為保險博主，都會和大家提醒。因為我經歷這么多次停售，保險預定利率調整，我知道，什么時候我們買保險劃算，什么時候稱得上紅利期。

保險鎖定利率的價值就是被低估的，這些年反復被現實證明。

所以我真心話就是，沒必要為錯過以往的種種而遺憾，因為現有的，就是你未來永遠也買不上的產品。

我們應該永遠看向的是未來，昨天的錯過已成過去。所以，如果真后悔的話，就珍惜現在的2.5%吧。往后許多許多年，我們接觸的固定類產品，都達不到這個水平了。