KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。

KDJ指標的原理

隨機指標KDJ 一般是根據統計學的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內出現過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然后根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。

隨機指標KDJ 是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象，在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。

隨機指標KDJ 最早是以KD指標的形式出現，而KD指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現象，在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由于KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確。

一、什么是KDJ指標？

KDJ指標又叫隨機指標，由K線、D線和J線三條曲線所組成，是一種中短線的技術指標分析指標。

KDJ指標只判斷股票的超買超賣的現象，在KDJ指標中則融合了引用了平均線速度的觀念，形成較為準確的買賣信號依據。

二、KDJ技術指標意義

KDJ指標是一個非常不錯的技術分析工具，特點是對股價波動反應靈敏，非常適合于短線買賣股票的操作指導。KDJ指標能夠反應出股價處于超買還是超賣區域。通常來說一旦出現了超買或超賣就會有很強的下行或反彈向上的動力。我們運用KDJ就選擇在超買時賣出，超賣時買入。就能很好的達到盈利地目的。

KDJ指標在各類軟件中的顏色：K線為白色，D線為黃色，J線為紫色 。

KDJ是一個超買超賣指標，對股價高位低位的研判。根據KDJ的取值，我們將KDJ區域分為

1、超買區：K、D、J這三值在20以下為超賣區，是買入信號。

2、超賣區：K、D、J這三值在80以上為超買區，是賣出信號。

3、徘徊區：K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區，宜觀望。

三、KDJ指標的選股技巧

1、KDJ判別超級大牛股

上漲速度快，上漲幅度極大，調乎幅度極小是超級大牛股的主要特點。這類個股的另一個現象是：KDJ指標的K值、D值和J值幾乎每天都在80-100之間的范圍上下波動，幾乎沒有什么機會降至50以下，只有J值才偶爾有一兩次機會下探一下50區域。

2、KDJ判別小牛股

小牛股的主要特點是KDJ指標的數值大多數時間都高于50，比如2001年上半年多數次新股的走勢情況。

3、KDJ判別大熊股

大熊股的特點主要是股價總是運行在下跌通道中，中間幾乎沒有出現任何反彈現象。在此同時，這類個股的KDJ指標天天呈超賣的現象，其數值也幾乎每天都在 20以下，但是股價總是不能見底回升。而死盤股和死亡股的走勢同大熊股的走勢相似，股價呈大跌小漲的趨勢勢，KDJ指標總是在50-20之間游蕩。

4、KDJ判別小熊股

小熊股的主要特點是KDJ指標的數值大多數時間在50以下，如2001年上半年的多數科技股、銀行股和國企大盤股等的走勢便是這樣的情況。

四、KDJ買賣信號

1、 K線由下向上穿過D線，為金叉，通常為買入信號。

案例：中國化學(601117)

當K線和D線在30以下金叉，短期買入的信號比較準確，例如上圖中的中國化學。如果K值處于50以下，由下往上接連2次上穿D值，形成右底比左底高的“w底”形態時，后市股價可能會有相當的漲幅。

當K值和 D值均小于30，曲線K從下向上穿越了曲線D，則KDJ指標形成低位金叉，表示短期內人氣聚集，股價有上漲的可能，是買入信號。在低位時，曲線K和曲線D可能會重復金叉多次。短時間內形成金叉的次數越多，買入信號越強烈。

如圖所示，2014年12月19日，處于下跌整理中的蒙發利大幅下跌，而KDJ指標中的曲線D進入到20以下的超賣區。2015年1月5日，蒙發利KDJ指標中的曲線K由向上穿越了曲線D，形成了低位金叉。此時，投資者可以適量買入。之后，該股進入了反彈行情。

2、K線由上向下穿過D線為死叉，通常為賣出信號。

案例：中國重工(601989)

當K線和D線在70以上死叉，短期賣出的信號比較準確，如上圖中的個股中國重工，K、D、J在70上方出現死叉，股價見頂，出現賣出信號。如果K值處于50以上，由上往下接連2次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態時，后市股價可能會有一定程度的跌幅。

當K值和 D值均大于70，曲線K從上向下穿越了曲線D，則KDJ指標形成高位死叉，表示短期內人氣渙散，股價有下跌的可能，是賣出信號。在高位時，曲線K和曲線D可能會重復死叉多次。短時間內形成死叉的次數越多，賣出信號越強烈。

如圖所示，2015年5月26日，處于快速上升行情中哈爾斯的KDJ指標中的曲線K從上向下穿越了曲線D，形成了死叉。且該死叉出現在80以上的高位，后來股價滯漲回落，出現了較大的跌幅，是較為可靠的賣出信號

3、持股待漲信號

案例：伊利股份(600887)

當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也是KDJ發出的持股待漲信號，如上圖中的個股伊利股份。只要KDJ指標中的K線和J線不向下跌破D線，并且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。

4、空倉觀望信號

案例：華夏幸福(600340)

當KDJ曲線向下突破50以后,如果KDJ曲線一直運行在50以下區域,則意味著股價處于弱勢下跌行情之中,這是KDJ指標發出的持幣待漲信號，如上圖中的華夏幸福，KDJ形成死叉以后平緩下行，股價受到壓制。如果股價也同時被中短期均線壓制下行,這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。

KDJ指標在日、周、月線中的不同表現

看一下周、月線十分有必要，很多時候，周、月線已經死叉下行，中長線趨勢走壞，但日線偏偏發出金叉，K線也走好，量價配合也好，而此時介入，多數情況下就是中、短期頭部。下面就KDJ指標在日、周、月線中的不同表現談一下自己的看法。

1、KDJ日、周、月線低位金叉——低位啟動，堅決買進

如果選定的目標股日線KDJ指標的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此時周線KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在強勢區向上運動;同時月線KDJ也在低中位運行，且方向朝上，可堅決買進。如果一只股票要產生較大的行情，必須滿足周、月線指標的KDJ方向朝上，絕對沒有例外！

2、KDJ日線金叉，周、月線高位運行——面臨調整，不宜介入

如果選定的目標股日線KDJ指標金叉，而周線J值在90以上，月線J值在80以上運行，這時，該股面臨著中級調整，此時短線介入風險很大，不宜介入。

3、KDJ日線金叉，周線KDJ向上，月線KDJ向下——反彈行情，少量參與

如果選定的目標股日線KDJ指標金叉，周線KDJ的運行方向朝上，而月線KDJ的運行方向朝下，則可能是反彈行情，可用少量資金參與。

4、KDJ日線金叉，周線KDJ向下，月線KDJ向上——主力洗盤，周線反轉

如果選定的目標股日線KDJ金叉，周線KDJ的運行方向朝下，而月線KDJ的運行方向朝上，則此時股價正在進行試盤后的洗盤，或挖坑，或主力刻意打壓，可等周線KDJ方向反轉后介入。

5、KDJ日、周、月線高位運行———風險在即，不宜介入

如果選定的目標股日線KDJ的J值大于100，周線KDJ的J值大于90，月線KDJ的J大于80，風險就在眼前，不宜介入。

6、KDJ日線高位運行，周、月線低位運行——短線回調，二次金叉

如果選定的目標股日線KDJ的J值在90以上，而周、月線運行在低位，且方向朝上，這時面臨著短線回調，等股價回調后，日線KDJ再次金叉進入。

投資感悟

在交易過程中，當你感到困惑和不確定時，不要做出任何交易決定。主觀幻想和運氣是這個市場的天敵。

一個成功的交易員并不是不受心態干擾，只是他能夠更好地控制心態對情緒的影響，客觀、冷靜地進行交易。

只要你在交易，心態就永遠伴隨著你。你需要了解自己的交易系統，了解它的每個環節會給你帶來什么樣的心理狀態。

市場就是一本書，需要我們用盡畢生的精力去學習。盡管知識和智慧不是同一級別的事情，但是知識和智慧之間是可以轉化的。

因此，通過向市場學習可以更充分地汲取智慧。

股票市場不創造財富，人們財富的升值是來源于于另一方的失誤，不一樣股票于同一股票需用不一樣環節不可以有同樣的預估。

（以上內容來自僅供學 習交 流，不構成投 資建議，不作為投 資決 策的依 據，據 此 操 作，風 險自 擔，股 市有風 險，投 資需謹 慎！）