振華Terminexus全球港口攝影大賽獲獎作品? 作者：葉磊

2025年1-5月，我國國民經濟運行總體平穩，貨物進出口同比小幅增長。5月，除煤炭、原油吞吐量同比下降外，主要港口企業鐵礦石、集裝箱、糧食吞吐量同比實現不同程度增長。

一、煤炭市場

5月原煤生產增速加快，電力生產平穩增長，進口煤炭同比下降明顯。根據國家統計局的數據，5月，規上工業原煤產量4.0億噸，同比增長4.2%；1-5月我國規上工業原煤產量19.9億噸，同比增長6.0%。5月規上工業發電量7378億千瓦時，同比增長0.5%，其中規上工業火電由降轉增，同比增長1.2%；1-5月，規上工業發電量37266億千瓦時，同比增長0.3%。據海關總署統計數據，5月煤炭進口量為3604萬噸，同比下降17.7%；1-5月，累計進口煤炭18867.1萬噸，同比下降7.9%。

5月，市場需求方面，盡管北方多地沖擊高溫，加之進口煤價格倒掛持續，夏季備庫需求有所釋放，但南方降水頻繁，利好水電出力，且化工、水泥等非電行業采購有限，煤炭終端需求持弱運行。煤炭價格方面，節后煤炭產地快速恢復生產，供給持續放寬，但受下游需求釋放有限，銷售整體冷清。北方港口庫存持續走高，疏港壓力上升，市場悲觀情緒發酵，煤價持續下跌。月底，部分煤礦生產任務完成，供給收緊，夏季旺季預期再起，產地銷售轉好，坑口煤價小幅探漲。運價走勢方面，煤炭價格觸底反彈，影響下游囤貨節奏，運力需求階段性偏緊，船東貨主博弈加劇，沿海煤炭運輸市場運價波動幅度較大。5月30日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收1054.65點，比上月末上漲0.2%，月平均值為1032.32點，環比下跌3.2%。

有關統計數據顯示，截至5月30日，55個港口樣本動力煤庫存為7298.10萬噸，周環比下降194.6萬噸。其中：東北區域港口庫存179.20萬噸，周環比下降16.2萬噸；環渤海區域港口庫存3189.00萬噸，周環比下降180萬噸；華東區域港口庫存1209.00萬噸，周環比下降52萬噸；江內區域港口庫存1252.90萬噸，周環比下降1.4萬噸；華南區域港口庫存1468.00萬噸，周環比增加55萬噸。

5月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成煤炭吞吐量10832.43萬噸，同比下降3.6%，其中累計完成外貿煤炭吞吐量1248.27萬噸，同比下降30.4%。2025年1-5月，主要港口企業累計完成煤炭吞吐量51676.04萬噸，同比下降4.5%，其中累計完成外貿煤炭吞吐量6854.95萬噸，同比下降11.9%。5月，河北港口集團、天津港集團、國能黃驊港務、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團等北方主要煤炭下水港口企業累計完成煤炭吞吐量5976.32萬噸，同比增長1.11%。2025年1-5月，上述主要煤炭下水港口企業累計完成煤炭吞吐量27245.02萬噸，同比下降4.19%。2025年北方主要煤炭下水港口企業月度煤炭吞吐量及同比增速見圖1。

圖1 2025年北方主要煤炭下水港口企業月度煤炭吞吐量及同比增速

二、原油市場

5月原油生產平穩增長，原油加工降幅擴大，原油進口小幅下降。根據國家統計局的數據，5月規上工業原油產量1847萬噸，同比增長1.8%；1-5月規上工業原油產量9028萬噸，同比增長1.3%；5月，規上工業加工原油5911萬噸，同比下降1.8%；1-5月規上工業原油加工量29937萬噸，同比增長0.3%。根據海關總署統計數據，5月原油進口量為4660萬噸，同比下降0.8%；1-5月原油累計進口量為22961.5萬噸，同比增長0.3%。

國際原油價格方面，2025年5月，國際油價先跌后漲，月均價下降。5月初，OPEC+決定維持較大增產力度，引發市場供應過剩擔憂，疊加美聯儲維持利率不變且表態偏“鷹”，5日WTI和布倫特原油期貨價格分別降至57.13美元/桶、60.23美元/桶。隨后，美英達成有限貿易協議，特朗普授權暫停對多國征收關稅90天，疊加美國4月通脹數據溫和，重塑美聯儲降息預期，9日WTI和布倫特原油期貨價格分別升至61.02美元/桶、63.91美元/桶。5月中旬，中美經貿會談取得實質性進展，俄烏直接會談未能達成停火協議，美伊核談判現破裂跡象，19日WTI和布倫特原油期貨價格分別升至62.69美元/桶、65.54美元/桶。5月下旬，市場普遍認為OPEC+將在7月繼續維持較大增產力度，27日WTI和布倫特原油期貨價格分別降至60.89美元/桶、64.09美元/桶。隨后，美國國際貿易法院暫停關稅新政，29日WTI和布倫特原油期貨價格分別升至60.94美元/桶、64.15美元/桶。5月，WTI、布倫特、阿曼原油期貨均價分別為60.94美元/桶、64.01美元/桶和63.88美元/桶，環比分別下降2.02美元/桶、下降2.45美元/桶和下降3.97美元/桶。

5月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成原油吞吐量4024.88萬噸，同比下降0.5%，其中累計完成外貿原油吞吐量3360.67萬噸，同比增長1.6%。2025年1-5月，主要港口企業累計完成原油吞吐量18747.63萬噸，同比下降4.7%，其中累計完成外貿原油吞吐量15277.35萬噸，同比下降6.9%。5月，大連港集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、寧波舟山港股份、湛江港集團等主要原油接卸港口企業累計完成原油吞吐量3386.45萬噸，同比下降3.14%。2025年1-5月，上述主要原油接卸港口企業累計完成原油吞吐量16367.26萬噸，同比下降7.15%。2025年主要原油接卸港口企業月度原油吞吐量及同比增速見圖2。

圖2 2025年主要原油接卸港口企業月度原油吞吐量及同比增速

三、鐵礦石市場

5月鐵礦石進口環比出現下降。根據海關總署的統計數據，5月我國進口鐵礦石9813.1萬噸，環比減少500.7萬噸、降幅4.9%。1-5月，我國鐵礦石及其精礦進口量48640.9萬噸，同比減少2657.2萬噸、降幅5.2%。

根據中國鋼鐵工業協會的統計數據，5月全國生產粗鋼8655萬噸，同比下降6.9%；生產生鐵7411萬噸，同比下降3.3%；生產鋼材12743萬噸，同比增長3.4%。1-5月，全國累計生產粗鋼4.32億噸，同比下降1.7%；生產生鐵3.63億噸，同比下降0.1%；生產鋼材6.06億噸，同比增長5.2%。

5月上半月，受美國關稅影響，外貿出口不確定性增加，成材消費預期不穩，終端需求有所下滑，鋼企采購補庫謹慎，沿海礦石運價持續下行。下半月，全球鐵礦發運減量，國內港口進口鐵礦庫存顯著下降，供給收緊，支撐礦石價格窄幅波動，鋼企多按需采購。受煤炭運輸市場運力階段性偏緊影響，沿海礦石運價平穩上行。5月30日，上海航運交易所發布的金屬礦石貨種運價指數報收1014.14點，比上月末下跌0.7%，月平均值為1007.80點，環比下跌1.9%。

據有關統計數據，截至5月30日，全國45港進口鐵礦石庫存為13866.58萬噸，周環比下降121.25萬噸。

5月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成鐵礦石吞吐量15633.81萬噸，同比增長5.4%，其中累計完成外貿鐵礦石吞吐量10305.28萬噸，同比增長2.4%。2025年1-5月，主要港口企業累計完成鐵礦石吞吐量74911.14萬噸，同比增長3.3%，其中累計完成外貿鐵礦石吞吐量49649.78萬噸，同比下降0.6%。5月，大連港集團、營口港務集團、河北港口集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團、寧波舟山港股份、福州港務集團、湛江港集團、北部灣港股份等主要進口鐵礦石接卸港口企業累計完成鐵礦石吞吐量11921.51萬噸，同比增長4.23%。2025年1-5月，上述主要進口鐵礦石接卸港口企業累計完成鐵礦石吞吐量56929.47萬噸，同比增長0.91%。2025年主要進口鐵礦石接卸港口企業月度鐵礦石吞吐量及同比增速見圖3。

圖3 2025主要進口鐵礦石接卸港口企業月度鐵礦石吞吐量及同比增速

四、集裝箱市場

根據國家統計局的數據，5月全國貨物進出口同比平穩增長，進出口總額38098億元，同比增長2.7%，其中：出口金額22767億元，同比增長6.3%；進口金額15331億元，同比下降2.1%。1-5月貨物進出口同比實現小幅增長，全國貨物進出口總額179449億元，同比增長2.5%，其中：出口金額106682億元，同比增長7.2%；進口金額72767億元，同比下降3.8%。

據上海航運交易所的資料， 2025年5月，上海航運交易所發布的中國出口集裝箱綜合運價指數平均值為1109.07點，較上月平均下跌0.3%；反映即期市場的上海出口集裝箱綜合指數平均值為1620.85點，較上月平均上漲18.4%。

5月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成集裝箱吞吐量2727.21萬TEU，同比增長5.9%，繼續保持增長態勢，其中累計完成外貿集裝箱吞吐量1354.46萬TEU，同比增長7.2%。2025年1-5月，主要港口企業累計完成集裝箱吞吐量12887.55萬TEU，同比增長8.2%，其中累計完成外貿集裝箱吞吐量6378.96萬TEU，同比增長8.5%。5月，大連港集團、天津港集團、青島港集團、連云港港口控股集團、上港集團、寧波舟山港股份、廈門港務控股集團、廣州港集團、深圳市港口企業、北部灣港股份、海南港航等11家沿海集裝箱樞紐港港口企業累計完成集裝箱吞吐量2234.47萬TEU，同比增長5.85%。2025年1-5月，上述11家沿海集裝箱樞紐港港口企業累計完成集裝箱吞吐量10549.89萬TEU，同比增長8.03%。2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業月度集裝箱吞吐量及同比增速見圖4。

圖4 2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業月度集裝箱吞吐量及同比增速

五、糧食市場

5月糧食進口量止跌回升，同比實現增長。據海關總署的統計數據，2025年5月我國糧食進口量1655萬噸，同比增長4.7%，其中：進口玉米19萬噸，同比下降81.6%；進口小麥56萬噸，同比下降70.1%；進口稻米30萬噸，同比增長77.6%；進口大麥84萬噸，同比下降48%；進口高粱38萬噸，同比下降43.5%；進口大豆1391.8萬噸，同比增長36.2%。2025年1-5月，我國糧食累計進口量4837萬噸，同比下降29.7%，其中：進口玉米63萬噸,同比下降93.7%；進口小麥161萬噸，同比下降80.1%；進口稻米122萬噸，同比增長86.8%；進口大麥452萬噸，同比下降40.9%；進口高粱168萬噸，同比下降53.9%；進口大豆3710.8萬噸，同比下降0.7%。

2025年5月國際糧食漲跌互現。5月國際玉米價格大幅下跌，主要原因是激烈的競爭以及阿根廷和巴西持續收獲帶來的季節性供應增加，截至5月底兩國收獲進度均快于去年同期；此外，對于美國2025年玉米產量將創新高的預期進一步加劇了價格下行壓力。其他粗糧方面，全球高粱和大麥價格也有所下降。國際小麥價格同樣下跌，但幅度較為溫和，原因是全球需求不振以及北半球作物生長狀況改善。臨近月底的降雨降低了歐洲部分地區、黑海地區和美國發生干旱的風險。相比之下，糧農組織大米價格指數在5月上漲了1.4%，主要受香米品種堅挺的需求和秈米價格的漲幅推動。一些出口國貨幣兌美元的升值是推高秈米價格的部分原因。

5月，終端需求進入淡季，飼企庫存相對充裕。下旬，受北方港口封航影響，船舶周轉放緩，沿海糧食運輸市場運價先抑后揚。5月30日，上海航運交易所發布的糧食貨種運價指數報收806.37點，比上月末下跌1.9%，月平均值為788.13點，環比下跌3.7%。

5月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成糧食吞吐量1766.70萬噸，同比增長3.6%，其中累計完成外貿糧食吞吐量965.32萬噸，同比下降5.3%。2025年1-5月，主要港口企業累計完成糧食吞吐量7597.29萬噸，同比下降4.6%，其中累計完成外貿糧食吞吐量3462.97萬噸，同比下降24.1%。5月，大連港集團、營口港務集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團、寧波舟山港股份、廣州港集團、北部灣港股份等主要糧食接卸港口企業累計完成糧食吞吐量1287.30萬噸，同比增長0.87%。2025年1-5月，上述主要糧食接卸港口企業累計完成糧食吞吐量5515.18萬噸，同比下降7.37%。2025年主要糧食接卸港口企業月度糧食吞吐量及同比增速見圖5。

圖5 2025年主要糧食接卸港口企業月度糧食吞吐量及同比增速

作者：陳羽、楊曉光

數據來源：國家統計局、海關總署、中國港口協會、上海航運交易所、中國鋼鐵工業協會、糧油市場報等