文|姜林燕

近期，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融（簡(jiǎn)稱：長(zhǎng)銀五八消金）披露的互聯(lián)網(wǎng)助貸平臺(tái)合作機(jī)構(gòu)名單引發(fā)行業(yè)關(guān)注。深圳智領(lǐng)星辰科技有限公司、深圳智領(lǐng)皓?？萍加邢薰疽约霸棋畔⒖萍加邢薰救覚C(jī)構(gòu)入列，它們背后關(guān)聯(lián)的正是抖音放心借與京東金條兩大頭部平臺(tái)。

作為曾經(jīng)堅(jiān)持“去中介”線下直營(yíng)模式的消金機(jī)構(gòu)，此次與互聯(lián)網(wǎng)巨頭聯(lián)手標(biāo)志著長(zhǎng)銀五八消金重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。意外的是在這份轉(zhuǎn)型名單中，一個(gè)缺席者格外醒目——作為公司第二大股東的58同城，并未出現(xiàn)在合作方之列。

1.不良資產(chǎn)壓頂

長(zhǎng)銀五八消金成立于2017年1月，由長(zhǎng)沙銀行、58同城和通程控股共同發(fā)起設(shè)立，是湖南首家持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。公司曾以獨(dú)特的“線下直銷+下沉客群”模式快速崛起。

其業(yè)務(wù)覆蓋湖南及周邊九省，擁有近200人的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，主推“工友貸”、“旅友快貸”等產(chǎn)品。目標(biāo)客群精準(zhǔn)定位在新市民群體——主要授信客戶為快遞員、網(wǎng)約車司機(jī)、工廠工人等“城一代”。

2024年，長(zhǎng)銀五八消金業(yè)績(jī)變臉。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.86億元，同比下降7.64%；凈利潤(rùn)僅剩0.34億元，較2023年的6.83億元斷崖式下滑95.02%。

這一暴跌終結(jié)了公司連續(xù)三年的雙增長(zhǎng)輝煌。2021-2023年間，其凈利潤(rùn)從3.63億元一路攀升至6.83億元，年均增速近40%。

資產(chǎn)質(zhì)量惡化或是侵蝕利潤(rùn)的主因。2024年11月，長(zhǎng)銀五八消金掛牌轉(zhuǎn)讓首期不良貸款資產(chǎn)包，債權(quán)總額達(dá)5.295億元；短短四個(gè)月后，2025年第一期轉(zhuǎn)讓公告顯示未償本息總額10.422億元。

長(zhǎng)銀五八并非孤例，以線下為主的消金公司凈利潤(rùn)同樣暴跌，消費(fèi)金融線下直營(yíng)模式的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.線上突圍：牽手巨頭

面對(duì)困局，長(zhǎng)銀五八消金開(kāi)啟了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2025年5月披露的助貸合作名單顯示，公司已與抖音、京東兩大平臺(tái)建立合作關(guān)系。

頭部平臺(tái)合作是雙刃劍。其定價(jià)在24%以內(nèi)，采用分潤(rùn)模式，對(duì)消金公司而言幾乎只能獲得微利。

但作為轉(zhuǎn)型起航的選擇，從長(zhǎng)銀五八的策略可以看出審慎考量。與大型平臺(tái)合作雖利潤(rùn)微薄，卻能在保持業(yè)務(wù)穩(wěn)定性的前提下積累助貸經(jīng)驗(yàn)。

公司轉(zhuǎn)型線上早有端倪。2023年開(kāi)始，長(zhǎng)銀五八加速布局?jǐn)?shù)字化，在北京成立研發(fā)中心招攬金融科技人才；在長(zhǎng)沙銀行“e錢莊”APP上線“長(zhǎng)銀五八消費(fèi)貸”產(chǎn)品；增設(shè)CIO高管職位強(qiáng)化自主IT能力。

2025年6月，公司風(fēng)控引擎招標(biāo)結(jié)果揭曉，同盾科技以154萬(wàn)元中標(biāo)，將為智能風(fēng)控和反欺詐系統(tǒng)提供技術(shù)支持。

在長(zhǎng)銀五八消金的轉(zhuǎn)型布局中，一個(gè)缺席者引人注目——持股26.43%的第二大股東58同城。公開(kāi)信息顯示，58同城旗下的“58借錢-58快借”與其他借款平臺(tái)開(kāi)展合作，卻與自己的參股公司毫無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)。這種“肥水流外人田”的現(xiàn)象引發(fā)業(yè)內(nèi)諸多猜測(cè)。這種疏離早有征， 58同城早于2021年逐步退出管理層，并在2024年增資中未參與出資導(dǎo)致股權(quán)稀釋。

與此同時(shí)，長(zhǎng)銀五八消金管理層也在洗牌，風(fēng)險(xiǎn)條線由長(zhǎng)沙銀行背景高管主導(dǎo)。2024年10月，原長(zhǎng)沙銀行授信審批部總經(jīng)理陳曦接任董事長(zhǎng)，為風(fēng)控體系優(yōu)化帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)可能。

當(dāng)前長(zhǎng)銀五八的轉(zhuǎn)型仍面臨巨大挑戰(zhàn)。公司線下業(yè)務(wù)占比仍超70%，線上轉(zhuǎn)化效果尚未顯現(xiàn)。與頭部平臺(tái)合作利潤(rùn)微薄，而中小平臺(tái)準(zhǔn)入又需要更強(qiáng)的風(fēng)控技術(shù)能力。

與此同時(shí)，母行長(zhǎng)沙銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向也值得關(guān)注。在2025年戰(zhàn)略規(guī)劃中，該行將“流量經(jīng)營(yíng)”“風(fēng)控融合”列為必須打贏的戰(zhàn)役，替代了此前重點(diǎn)提及的“縣域金融”“普惠金融”，母行戰(zhàn)略調(diào)整為長(zhǎng)銀五八線上化提供頂層支持。

消費(fèi)金融的草莽時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，整個(gè)行業(yè)都在尋找新出路。長(zhǎng)銀五八消金的線上突圍，表明行業(yè)從規(guī)模競(jìng)逐轉(zhuǎn)向風(fēng)控深耕。