文/梧桐曉編

6月30日，滬深北三大交易所新受理41家IPO，創(chuàng)今年單日受理數(shù)量新高！其中上交所新受理了5家申報科創(chuàng)板的企業(yè)，其中包括著名的GPU芯片企業(yè)摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司。

摩爾線程前身有限公司成立于2020年6月11日，2024年10月28日整體變更為股份公司。公司目前注冊資本4.0002億余元。2024年末，公司員工人數(shù)1126人。

一、公司產(chǎn)品在部分性能指標(biāo)上已經(jīng)接近或達(dá)到國際先進(jìn)水平，實(shí)現(xiàn)了對部分“卡脖子”領(lǐng)域核心產(chǎn)品的突破

公司主要從事GPU及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計和銷售。公司系Fabless模式的GPU芯片設(shè)計企業(yè)，將晶圓制造、封裝測試、板卡加工等其余環(huán)節(jié)交由晶圓制造企業(yè)、封裝測試企業(yè)及其他加工廠商完成。GPU是Graphics Processing Unit的縮寫，圖形處理器，一種專門在個人電腦、工作站、游戲機(jī)和一些移動設(shè)備上做圖像和圖形相關(guān)運(yùn)算工作的微處理器，目前亦被廣泛應(yīng)用于需要大量并行計算的人工智能計算場景。

自2020年成立以來，公司以自主研發(fā)的全功能GPU為核心，致力于為AI、數(shù)字孿生、科學(xué)計算等高性能計算領(lǐng)域提供計算加速平臺。公司已成功推出四代GPU架構(gòu)，并拓展出覆蓋AI智算、云計算和個人智算等應(yīng)用領(lǐng)域的計算加速產(chǎn)品矩陣。

公司產(chǎn)品在部分性能指標(biāo)上已經(jīng)接近或達(dá)到國際先進(jìn)水平，實(shí)現(xiàn)了對部分“卡脖子”領(lǐng)域核心產(chǎn)品的突破。例如，公司MTT S80顯卡的單精度浮點(diǎn)算力性能接近英偉達(dá)RTX 3060；基于公司MTT S5000產(chǎn)品構(gòu)建的千卡GPU智算集群效率超過同等規(guī)模國外同代系GPU集群計算效率。公司在國內(nèi)GPU領(lǐng)域具有一定的技術(shù)優(yōu)勢，基于自主研發(fā)的MUSA架構(gòu)，公司率先實(shí)現(xiàn)了在單芯片架構(gòu)上同時支持AI計算加速、圖形渲染、物理仿真以及超高清視頻處理所需計算能力的突破，推動了我國GPU產(chǎn)業(yè)的自主可控進(jìn)程。

公司主要產(chǎn)品分類如下表所示：

二、公司無控股股東、實(shí)際控制人張建中曾任職于英偉達(dá)

公司無單一持股30%以上的股東，不存在控股股東；張建中先生直接持有公司11.06%股份，同時與持股平臺南京神傲、杭州華傲簽署一致行動人協(xié)議，并擔(dān)任杭州華傲、杭州眾傲及杭州京傲三家員工持股平臺的執(zhí)行事務(wù)合伙人，合計控制發(fā)行人36.36%的股份，為公司實(shí)際控制人。張建中曾任職于英偉達(dá)，任全球副總裁、大中華區(qū)總經(jīng)理，現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理。

三、報告期扣非歸母凈利潤累計虧損46億元、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計-43億元

2022年、2023年、2024年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為4609萬元、12398萬元、43846萬元，扣非歸母凈利潤分別為-141200萬元、-169066萬元和-150691萬元，累計為-460957萬元。截至2024年12月末，公司累計未分配利潤為-120719萬元，報告期末存在累計未彌補(bǔ)虧損。

2022年、2023年、2024年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都為負(fù)數(shù)，累計-439161萬元。

四、選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)、科創(chuàng)屬性相關(guān)指標(biāo)

公司選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第（二）款的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%。

公司符合《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》、《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》規(guī)定的科創(chuàng)屬性評價標(biāo)準(zhǔn)，具體情況如下：

五、公司客戶高度集中

2022年、2023年、2024年，公司前五大客戶的合計銷售收入占各期營業(yè)收入的比例分別為89.86%、97.45%、98.16%。

六、募資金額及募投項目

公司本次IPO擬募資80億元，除10億余元用于補(bǔ)充流動資金外，其余資金用于3個項目：

七、公司于2023年10月被美國列入“實(shí)體清單”

公司于2023年10月被美國列入“實(shí)體清單”，對公司采購美國生產(chǎn)原材料、采購或使用含有美國技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)和研發(fā)工具等產(chǎn)生一定限制。公司已經(jīng)積極調(diào)整供應(yīng)鏈策略以應(yīng)對上述不利影響，但由于集成電路領(lǐng)域?qū)I(yè)化分工程度及技術(shù)門檻較高，公司更換新供應(yīng)商可能會產(chǎn)生額外成本。同時鑒于國際形勢的持續(xù)變化和不可預(yù)測性，若美國或其他國家進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易限制政策或出臺新的制裁措施，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)可能將進(jìn)一步受到不利影響，極端情況下可能出現(xiàn)公司的營業(yè)收入大幅下滑，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響。