01 行業(yè)與政策

　　住建部：持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)

　　7月4日，據(jù)新華社消息，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部調(diào)研組近日赴廣東、浙江兩省調(diào)研。調(diào)研組表示，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)、健康、高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。各地要切實(shí)扛起責(zé)任，充分用好房地產(chǎn)調(diào)控政策自主權(quán)，因城施策、精準(zhǔn)施策，提升政策實(shí)施的系統(tǒng)性有效性，持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。調(diào)研組要求，要加快建設(shè)安全、舒適、綠色、智慧的“好房子”，滿足人民群眾新期待。要多管齊下穩(wěn)定預(yù)期、激活需求、優(yōu)化供給、化解風(fēng)險(xiǎn)，更大力度推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。

　　央行就人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)

　　7月4日，中國(guó)人民銀行發(fā)布關(guān)于《人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知，意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2025年8月3日。《業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》共六章三十一條，具體如下：

　　（一）總則。明確制定依據(jù)、適用對(duì)象和業(yè)務(wù)范圍。（二）賬戶管理。對(duì)參與者和運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)賬戶開(kāi)立、參與者結(jié)算資金歸屬、參與者流動(dòng)性管理等業(yè)務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范。（三）業(yè)務(wù)處理。明確參與者的業(yè)務(wù)類型，對(duì)報(bào)文權(quán)限申請(qǐng)、系統(tǒng)登錄、業(yè)務(wù)種類填寫(xiě)、查詢查復(fù)等業(yè)務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范。（四）結(jié)算機(jī)制。明確結(jié)算機(jī)制，并對(duì)隊(duì)列管理、業(yè)務(wù)撤銷與退回、參與者記賬和對(duì)賬等業(yè)務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范。（五）風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)急處置。明確CIPS運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)和參與者應(yīng)建立健全應(yīng)急處置機(jī)制、運(yùn)行異常和突發(fā)事件預(yù)警機(jī)制，建立備份系統(tǒng)，并及時(shí)做好故障處理。（六）附則。要求CIPS運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定操作指引、與參與者簽訂協(xié)議、制定和發(fā)布報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)明確解釋權(quán)和施行日期。

　　02 城市與市場(chǎng)

　　深圳：2025年上半年二手房錄得量月均超5000套

　　7月4日，據(jù)深房中協(xié)統(tǒng)計(jì)，2025年6月全市二手房錄得5546套，環(huán)比下降3.2%，同比增長(zhǎng)4.5%。上半年二手房市場(chǎng)呈現(xiàn)“凸型”走勢(shì)，春節(jié)假期結(jié)束后，二手房市場(chǎng)快速回溫，使得“金三銀四”成色足，但隨后受季節(jié)性影響波動(dòng)回落。從上半年月均超5000套看，二手房市場(chǎng)整體保持較好運(yùn)行態(tài)勢(shì)，但近期小幅下降走勢(shì)反映出消費(fèi)者信心雖有所修復(fù)但仍顯不足。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年二手房買賣合同共計(jì)錄得35106套，較2024年上半年同期增長(zhǎng)30.7%。

　　上海今年上半年二手住房累計(jì)成交11.6萬(wàn)套 同比增長(zhǎng)24%

　　7月4日，上海鏈家披露數(shù)據(jù)，2025 年1~6月，上海一、二手住房累計(jì)成交1311萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)17%，創(chuàng)2022年以來(lái)同期最高水平。其中，二手住房累計(jì)成交985萬(wàn)平方米（11.6萬(wàn)套），同比增幅達(dá)24%，同樣創(chuàng)2022年以來(lái)同期新高。月度表現(xiàn)方面，今年1~2月 “淡季不淡”，“金三銀四”特征顯著，3月“小陽(yáng)春”滬二手房成交2.67萬(wàn)套，為2021年3月以來(lái)單月最高，5~6月也保持平穩(wěn)，各月二手房成交量均保持在1.5萬(wàn)套榮枯線以上。

　　浙江：持續(xù)提振住房消費(fèi)，大力推進(jìn)“好房子”建設(shè)

　　7月3日下午，浙江省建設(shè)廳召開(kāi)半年度工作務(wù)虛會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要深刻認(rèn)識(shí)把握住房城鄉(xiāng)建設(shè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，繼續(xù)保持上半年發(fā)展良好勢(shì)頭，圍繞劉捷省長(zhǎng)來(lái)建設(shè)廳調(diào)研時(shí)提出的“5個(gè)方面展現(xiàn)新作為”的重點(diǎn)任務(wù)，重點(diǎn)在“六個(gè)新”上下功夫，確保“季季旺、全年勝”。其中包括，著力穩(wěn)住樓市，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。全力完成年度目標(biāo)任務(wù)，持續(xù)提振住房消費(fèi)，大力推進(jìn)“好房子”建設(shè)，堅(jiān)決打贏保交房收官戰(zhàn)，持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。加力城市更新，踐行內(nèi)涵式高質(zhì)量發(fā)展新路徑。認(rèn)真籌辦省委城市工作會(huì)議，健全完善城市更新工作政策體系，強(qiáng)化重大項(xiàng)目謀劃推進(jìn)，加快城市基礎(chǔ)設(shè)施體系化建設(shè)。

　　03 投資與交易

永倫集團(tuán)7.5億港元出售香港銅鑼灣商廈重建項(xiàng)目 較強(qiáng)拍成本折讓48%

　　7月4日，據(jù)資本市場(chǎng)消息，永倫集團(tuán)旗下香港銅鑼灣景隆街商廈重建項(xiàng)目傳出以約7.5億港元易手，較2021年14.5億港元強(qiáng)拍成本折讓48%。據(jù)了解，買家要求賣家完成重建后交付，該項(xiàng)目地價(jià)疊加建筑成本恐致總虧損逾十億港元。

　　華夏大悅城商業(yè)REIT2025上半年平均出租率97.80%

　　7月6日，華夏大悅城商業(yè)REIT發(fā)布公告，披露了2025年上半年的主要運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。公告顯示，2025年上半年，華夏大悅城商業(yè)REIT運(yùn)營(yíng)情況良好，未發(fā)生安全生產(chǎn)事故，租約合理分散，運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定。項(xiàng)目出租方面，2025年1-6月成都大悅城項(xiàng)目的各月末時(shí)點(diǎn)出租率均在97%以上，截至2025年6月30日的出租率為98.44%，穩(wěn)定維持在高位水平。2025年1-6月的平均出租率為97.80%，比本基金招募說(shuō)明書(shū)所載同期預(yù)測(cè)值96%超1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　博時(shí)招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT上半年三項(xiàng)目出租率均下降

　　7月6日，博時(shí)招商蛇口產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金發(fā)布2025年上半年主要運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)公告。公告顯示，博時(shí)招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT首發(fā)資產(chǎn)萬(wàn)海大廈、萬(wàn)融大廈位于深圳市南山區(qū)蛇口網(wǎng)谷，分別由項(xiàng)目公司萬(wàn)海大廈管理有限公司、萬(wàn)融大廈管理有限公司100%持有；首次擴(kuò)募資產(chǎn)科技企業(yè)加速器二期位于深圳市光明區(qū)招商局光明科技園，由項(xiàng)目公司深圳市招光物業(yè)租賃有限公司100%持有。外部管理機(jī)構(gòu)均為深圳市招商創(chuàng)業(yè)有限公司。

　　04 公司與項(xiàng)目

碧桂園：6月合同銷售額28.1億元

　　7月4日，碧桂園公告稱，2025年6月單月共實(shí)現(xiàn)歸屬公司股東權(quán)益的合同銷售額約28.1億元，合同銷售建筑面積約35萬(wàn)平方米。

　　中海宏洋上半年累計(jì)銷售166.1億元

　　中國(guó)海外宏洋6月份的合約銷售額為40.42億元人民幣，較去年同期下降0.9%；合約銷售面積為39.21萬(wàn)平方米，同比上升8.9%。2025年1至6月份累計(jì)合約銷售額為166.1億元人民幣，同比下降12.7%；累計(jì)合約銷售面積為147.24萬(wàn)平方米，同比下降11.1%。截至2025年6月底，認(rèn)購(gòu)未簽約額為2.07億元人民幣，認(rèn)購(gòu)未簽約面積為1.92萬(wàn)平方米。

　　花樣年境外債務(wù)重組支持協(xié)議截止日延至7月11日

　　7月3日，花樣年控股公告稱，2024年4月29日所訂立的重組支持協(xié)議的最后截止日期，已基于所載條款進(jìn)一步延長(zhǎng)至2025年7月11日。公司及其顧問(wèn)將繼續(xù)與本公司各利益相關(guān)者進(jìn)行討論。

　　中海：1月至6月上半年銷售額1201.5億元

　　7月4日，中國(guó)海外發(fā)展公布截至2025年6月30日止六個(gè)月的物業(yè)銷售和土地收購(gòu)更新。2025年6月單月，公司合同物業(yè)銷售額約為297.13億元人民幣，同比下降36.3%，銷售面積為約137.18萬(wàn)平方米，同比下降6.7%。2025年1月至6月累計(jì)合同物業(yè)銷售額約為1201.50億元人民幣，同比下降19.0%，累計(jì)銷售面積為約511.98萬(wàn)平方米，同比下降5.9%。截至2025年6月30日，已認(rèn)購(gòu)物業(yè)銷售約61.36億元人民幣，預(yù)期將在未來(lái)數(shù)月內(nèi)轉(zhuǎn)化為合同物業(yè)銷售。

　　05 趨勢(shì)與觀點(diǎn)

　　中原：香港工商鋪6月錄得329宗成交 環(huán)比上升13.8%

　　7月6日，中原(工商鋪)數(shù)據(jù)顯示，香港工商鋪買賣市場(chǎng)6月錄得329宗成交，環(huán)比上升13.8%，同比漲幅達(dá)35.95%；成交金額約28.2億元，環(huán)比微跌1.8%。據(jù)悉，工廈成為主要增長(zhǎng)引擎，6月成交219宗環(huán)比升34.4%，成交金額13.23億元環(huán)比增46.6%。其中，嘉里發(fā)展董事湯耀宗以5600萬(wàn)港元購(gòu)入黃竹坑道利美中心全層單位，尺價(jià)5312港元較2019年同廈收購(gòu)成本下降42.8%。商鋪市場(chǎng)6月錄64宗成交，同比升20.8%；成交金額9.84億港元環(huán)比持平；寫(xiě)字樓市場(chǎng)成交宗數(shù)環(huán)比降34.3%至46宗，成交金額5.1億港元同比減少32.5%。

　　中原地產(chǎn)：香港二手房?jī)r(jià)格按周上漲0.3%

　　7月4日，中原地產(chǎn)在網(wǎng)站上表示，在2025年6月23日至25年6月29日當(dāng)周，衡量香港二手房?jī)r(jià)格的中原城市領(lǐng)先指數(shù)按周上漲0.3%，至136.56。