文｜未來出行觀察

2025年2月以來，國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)零售銷量同比保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，6月單月增速更是接近20%，展現(xiàn)出消費(fèi)端的回暖態(tài)勢(shì)。

乘聯(lián)分會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年6月，全國(guó)乘用車市場(chǎng)（涵蓋轎車、SUV及MPV車型）零售銷量達(dá)到208.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.1%，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%；今年上半年，全國(guó)乘用車市場(chǎng)累計(jì)零售銷量達(dá)到1090.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.8%。

銷量增長(zhǎng)的背后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的調(diào)整正呈現(xiàn)梯度演進(jìn)的態(tài)勢(shì)。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)5月31日發(fā)布題為《關(guān)于維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展》的倡議，稱以無(wú)序"價(jià)格戰(zhàn)"為主要表現(xiàn)形式的"內(nèi)卷式"競(jìng)爭(zhēng)，是行業(yè)效益下降的重要因素，嚴(yán)重影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，沖擊產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，把產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶入惡性循環(huán)。工信部、新華社、《人民日?qǐng)?bào)》隨后發(fā)聲支持。

進(jìn)入6月，多家車企相繼宣布將支付供應(yīng)商貨款的賬期統(tǒng)一至60天內(nèi)，各方開始采取行動(dòng)引導(dǎo)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)回歸理性。

乘聯(lián)分會(huì)分析認(rèn)為，隨著反內(nèi)卷工作的不斷深入，車企努力維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定，生產(chǎn)節(jié)奏會(huì)展現(xiàn)進(jìn)一步穩(wěn)健趨勢(shì)。同時(shí)，由于銀行存貸息差下降，高息高返的車貸政策受到控制，原有的銀行高返給經(jīng)銷商的利息會(huì)部分補(bǔ)貼車價(jià)，車貸返利大幅縮減后經(jīng)銷商盈利壓力進(jìn)一步加大。隨著庫(kù)存相對(duì)高位，廠商銷量增長(zhǎng)放緩。7月車市將進(jìn)入休整期。

上半年自主品牌銷量占六成，吉利同比增幅最高達(dá)47%

乘用車市場(chǎng)的品牌競(jìng)爭(zhēng)格局正呈現(xiàn)出愈趨明顯的分化態(tài)勢(shì)。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月，自主品牌零售銷量約為134萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%，環(huán)比增長(zhǎng)7%；當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額達(dá)到64.2%，同比增長(zhǎng)5.6個(gè)百分點(diǎn)。因在新能源市場(chǎng)及出口市場(chǎng)獲得明顯增量，今年前6個(gè)月，自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額達(dá)到64%，較去年同期增長(zhǎng)7.5個(gè)百分點(diǎn)，比亞迪、吉利、奇瑞、長(zhǎng)安等頭部傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。

對(duì)比來看，主流合資品牌零售銷量雖實(shí)現(xiàn)整體上浮，但增幅及市場(chǎng)份額仍不及自主品牌。月內(nèi)主流合資品牌零售銷量達(dá)到51萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比增長(zhǎng)6%；當(dāng)月，德系、日系、美系品牌零售份額分別為16.1%、12.0%及5.8%，同比分別下降2.4個(gè)百分點(diǎn)、2.3個(gè)百分點(diǎn)及0.5個(gè)百分點(diǎn)。

6月豪華品牌零售銷量約為23萬(wàn)輛，同比下滑7%，環(huán)比增長(zhǎng)18%；零售份額約為11.0%，同比降低3個(gè)百分點(diǎn)，但表現(xiàn)較好。

自主品牌的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，很大程度上得益于其在新能源賽道的領(lǐng)跑優(yōu)勢(shì)。

2025年6月主機(jī)廠銷量 圖源：乘聯(lián)分會(huì)

從月度新能源汽車國(guó)內(nèi)零售份額看，6月，自主品牌新能源汽車零售份額達(dá)到71%，同比減少0.2個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源汽車零售份額約為3.1%，同比減少1個(gè)百分點(diǎn)；受小鵬、零跑、小米汽車等品牌拉動(dòng)，當(dāng)月新勢(shì)力零售份額同比增長(zhǎng)0.2個(gè)百分點(diǎn)至19.5%，部分品牌蓄力調(diào)整；特斯拉零售份額5.5%，同比下降1.4個(gè)點(diǎn)。

根據(jù)各品牌公布的銷售數(shù)據(jù)，今年上半年，比亞迪累計(jì)銷售新車214.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%；吉利、長(zhǎng)安、奇瑞、長(zhǎng)城分別獲得140.9萬(wàn)輛、135.5萬(wàn)輛、126萬(wàn)輛、57萬(wàn)輛的銷售成績(jī)，吉利銷量同比增幅最高，達(dá)到47%。

新勢(shì)力品牌方面，零跑、鴻蒙智行、理想分別以22.17萬(wàn)輛、20.62萬(wàn)輛（3月鴻蒙智行未公布交付量，采用乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)）及20.28萬(wàn)輛的半年交付成績(jī)位居前三，小米汽車上半年交付新車超15萬(wàn)臺(tái)，交付量同比大增456%，增幅領(lǐng)跑新勢(shì)力。

價(jià)格戰(zhàn)降溫，車主權(quán)益、增配不漲價(jià)等成為車企競(jìng)爭(zhēng)的先手牌

從盈利水平來看，1-5月汽車行業(yè)4.3%的利潤(rùn)率雖較1-4月的4.1%有所改善，但仍低于下游工業(yè)企業(yè)5.7%的平均利潤(rùn)率，且行業(yè)內(nèi)部盈利水平呈現(xiàn)明顯波動(dòng)——5月汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入8731億元，同比增長(zhǎng)8%，成本同步增長(zhǎng)8%至7715億元，利潤(rùn)則同比下降27.1%至456億元，當(dāng)月5.2%的利潤(rùn)率雖較4月有顯著提升，卻較去年同期的7.5%出現(xiàn)較大幅度下滑。

針對(duì)汽車行業(yè)存在的"內(nèi)卷式"競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，6月5日，商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會(huì)回應(yīng)稱，將積極配合相關(guān)部門，加強(qiáng)綜合整治與合規(guī)引導(dǎo)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。10日晚間，一汽、東風(fēng)、廣汽、賽力斯、比亞迪等車企率先作出

"向供應(yīng)商支付賬期不超過60天"的承諾，工信部隨即轉(zhuǎn)發(fā)了相關(guān)消息，足見有關(guān)部門對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)健康發(fā)展的重視程度。

據(jù)乘聯(lián)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月僅有14款車型降價(jià)，較前兩年保持相對(duì)穩(wěn)定。月內(nèi)，新能源汽車的促銷幅度降至10.2%，同比僅增加1.6個(gè)點(diǎn)，環(huán)比減少0.8個(gè)百分點(diǎn)；燃油車促銷幅度穩(wěn)定在23.3%的水平，同比增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增加0.8個(gè)點(diǎn)，市場(chǎng)壓力依舊較大。

然而反內(nèi)卷并非一日之功，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過程。正如長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱華榮所言，未來1-2年行業(yè)將逐步邁向理性競(jìng)爭(zhēng)新軌道。

所以盡管今年直觀的"價(jià)格戰(zhàn)"稍顯溫和，但為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、快速提振銷量，車企年款增配、調(diào)整車主權(quán)益等隱形優(yōu)惠措施依舊"暗流涌動(dòng)"。年內(nèi)上市的全新嵐圖夢(mèng)想家四驅(qū)卓越乾崑版及四驅(qū)尊貴乾崑版、東風(fēng)日產(chǎn)N7、2025款阿維塔12、長(zhǎng)安啟源Q7尊耀型及尊榮型、比亞迪海鷗智駕版、2026款零跑C16等車型均打出限時(shí)權(quán)益優(yōu)惠、增配不漲價(jià)等先手牌。

車企不斷升級(jí)產(chǎn)品配置、提升研發(fā)能力的現(xiàn)狀也折射出，在汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中，技術(shù)層面的較量正逐步超越單純的價(jià)格比拼，成為企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。無(wú)論是新能源汽車領(lǐng)域的補(bǔ)能、大模型、輔助駕駛技術(shù)，還是傳統(tǒng)燃油車的能效提升、動(dòng)力性能優(yōu)化，技術(shù)實(shí)力的強(qiáng)弱越來越直接地影響產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)可度與品牌的可持續(xù)發(fā)展能力。