重慶
港股研究社訊，近日，中金發布研報，對騰訊控股（00700）給出了積極評價，基本維持其2025/2026年收入及盈利預測不變，并維持“跑贏行業”評級，目標價定為600港元，這一目標價較當前股價存在21%的上行空間。
中金在研報中指出，騰訊控股的游戲業務依舊健康，預計2Q25游戲業務同比增速將保持穩健。國內游戲方面，盡管面臨去年高基數的挑戰，但《王者榮耀》《和平精英》等長青老游戲生命力強勁，同時《三角洲行動》等次新游也表現優異，為游戲收入貢獻了增量。海外游戲方面，得益于Supercell等子公司優質游戲的流水變現，預計2Q25騰訊海外游戲收入將繼續受益。
此外，中金還看好騰訊的廣告業務，預計2Q25廣告收入將同比增長17%，這得益于視頻號、微信搜一搜等新增量以及AI廣告提效的貢獻。在金融與企業服務方面，中金預計2Q25收入將同增5%，AI帶來的云計算需求和企業微信電商技術服務費的增長將成為主要驅動力。
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