作者 胡群

7月11日，國家金融監督管理總局寧波監管局披露的行政處罰信息顯示，浙江寧銀消費金融股份有限公司（以下簡稱“寧銀消金”）因客戶授信額度管控不到位、向不符合貸款條件的客戶發放貸款、合作業務管理未盡職、數據質量存在缺陷、關聯交易管理不審慎等五項違規行為，被處以165萬元罰款。兩名相關責任人因對合作業務管理未盡職和數據質量缺陷問題負有責任，被給予警告處分。

此次處罰并非孤例。2025年以來，已有多家消費金融公司因類似問題收到監管罰單。在行業強監管背景下，消費金融公司如何平衡規模擴張與合規經營，成為亟待解決的難題。

違規行為暴露風控與管理漏洞

根據處罰信息，寧銀消金的違規行為主要集中在客戶授信額度管控不到位、向不符合貸款條件的客戶發放貸款、合作業務管理未盡職、數據質量存在缺陷、關聯交易管理不審慎等方面。其中，“客戶授信額度管控不到位”和“向不符合貸款條件的客戶發放貸款”暴露了其風控體系的漏洞。這些行為可能導致資產質量承壓，增加不良貸款風險。

“合作業務管理未盡職”則反映出公司在與第三方機構合作時可能存在管理不夠審慎的問題。當前消費金融行業普遍依賴助貸、聯合貸款等合作模式，部分機構為追求規模增長，可能放松了對合作方的準入標準和持續管理要求，導致風險在不同機構間傳導。

公開資料顯示，寧銀消金成立于2016年，目前注冊資本36億元。其中，寧波銀行是其控股股東，持股比例為94.17%，合肥百貨持股比例為3.83%，深圳華強持股比例為2.00%。2024年末，寧銀消金貸款余額為590.35億元，全年實現凈利潤3.03億元。這一規模數據也表明，隨著業務體量的增大，管理難度和風險點也隨之增加，對風控體系提出了更高要求。

規模增長與合規經營如何平衡？

在監管趨嚴和市場競爭加劇的雙重壓力下，消費金融公司正面臨如何平衡規模增長與合規經營的挑戰。

一方面，消費金融行業仍處于增長階段，部分機構通過擴大貸款規模來搶占市場份額，維持市場地位。另一方面，監管機構對貸款管理、數據治理、消費者權益保護等方面的要求不斷提高，機構需要投入更多資源來完善內部控制體系和合規管理體系，以滿足監管要求。

近年來，消費金融行業監管持續趨緊。國家金融監督管理總局及地方監管局針對消費金融公司的處罰頻次較高，違規事由主要集中在貸款管理、消費者權益保護、數據治理、合作機構管理等方面。

2025年以來，已有多家消費金融公司因類似問題被處罰：

2月10日，蒙商消金因“個人不良信息報送金融信用信息基礎數據庫前未履行告知義務”及“未按規定處理異議”被罰款83萬元。

3月28日，螞蟻消金因“公司治理不完善”“風控獨立性不足”“貸后管理不到位”及“委外催收管理失控”被罰140萬元。

5月30日，北京陽光消金因“合作業務管控不到位”“未自主計算授信額度及貸款定價”等問題被罰140萬元。

上述處罰案例表明，監管趨嚴是行業長期趨勢，其背后是消費金融行業部分機構長期存在的粗放經營問題。部分機構為追求規模增長，可能在一定程度上放松了風控標準，忽視了合規要求，導致不良貸款率上升，甚至引發消費者投訴，損害了行業聲譽。

消費金融行業“下半場”邏輯

盡管面臨監管壓力，部分消費金融公司的融資活動仍較為活躍。7月11日，中國貨幣網披露的信息顯示，寧銀消金已于7月10日成功發行2025年第二期金融債券，發行規模15億元，票面利率1.65%，處于行業較低融資水平。

今年以來，多家消費金融公司通過發行金融債、ABS（資產證券化）等方式補充資金。例如，招聯消金、馬上消金、海爾消金、中原消金、中郵消金等多家機構發行了金融債或ABS，募資規模普遍在10億至50億元之間，融資利率均處于較低水平。這表明，盡管合規成本增加，但市場對消費金融的需求依然存在，機構仍有擴張的動力和需求。

此次寧銀消金被罰事件，為行業敲響了警鐘。平衡擴張與合規，成為消費金融公司必須解答的課題。監管層需發揮“守門人”作用，建立更具針對性的風險管理體系指引，明確合規邊界；強化穿透式監管，關注合作業務過程管理，要求機構對合作方進行事前、事中、事后全流程監控。提升數據治理能力，確保數據質量，規范數據使用。

企業層則需主動作為，建立完善的風險管理體系，加強對合作方的盡職調查與過程管理；提升數據質量與應用水平，確保數據合規。審慎開展關聯交易，確保公司治理結構有效運行。這需要持續投入和精細化管理，以長遠眼光審視短期利益與長期價值的取舍，實現可持續發展。這場平衡的探索，關乎單個機構的生存，更關乎整個金融體系的穩健運行。

如何在鼓勵金融創新、提升服務效率與防范金融風險、保護消費者權益之間找到最佳平衡點，是一個持續性的挑戰。監管政策的調整、行業實踐的探索、技術手段的運用，都在不斷塑造著這個平衡。這場平衡的探索，不僅關乎單個機構的生存，更關乎整個金融體系的穩健運行和經濟社會發展的可持續性。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關注銀行、消費金融領域市場動態。