半年罰單3040萬逼近去年總和：理財子公司嚴監管下的合規拷問——中銀、交銀千萬級處罰背后的行業變局

2025年上半年銀行理財子公司被罰3040萬元，逼近2024年全年總和，嚴監管與新規并行下，行業合規整改箭在弦上。

半年罰單逼近去年總和，監管力度持續加碼

2025 年上半年，銀行理財子公司的監管罰單金額成為金融市場關注的焦點。國家金融監督管理總局數據顯示，這半年間，銀行理財子公司罰金總額已達 3040 萬元，這一數字距離 2024 年全年 3120 萬元的罰金總和僅一步之遙，嚴監管態勢愈發顯著。

千萬級罰單頻現，多家機構榜上有名

在這些罰單中，兩筆千萬級別的處罰格外引人矚目。6 月 27 日，中銀理財因多項違法違規行為被罰 1290 萬元，其違規行為涵蓋了非標債權投資管理不到位、理財產品投資集中度及流動性不符合監管要求、信息登記管理不到位等多個方面。值得注意的是，這已是中銀理財自成立以來第三次收到監管罰單。2024 年 6 月，該公司因理財業務未能有效穿透識別底層資產被罰 250 萬元；2022 年 5 月，又因公募理財產品持有單只證券市值超標、開放式公募理財產品杠桿水平超標等違法違規行為被罰款 460 萬元。

圖片來源：國家金融監督管理總局官網

另一筆高額罰單則在 2 月落到了交銀理財頭上。金融監管總局以 “信息披露不實、投后管理缺位” 等違規事由，對其開出 1750 萬元的高額罰款。盡管這是交銀理財年內首次受罰，但千萬級的罰金充分體現了監管部門的嚴格態度。

圖片來源：國家金融監督管理總局官網

除了這兩家公司，渝農商理財因 “全部公募產品單票持倉超限 30%” 及宣傳材料審查疏漏，被重慶金融監管局罰款 110 萬元；匯華理財則因任職資格材料不實，被罰 50 萬元。回顧 2024 年 6 月，監管曾集中處罰了 5 家理財子公司，其中建信理財 400 萬元、中銀理財 250 萬元、信銀理財 750 萬元、招銀理財 850 萬元、平安理財 650 萬元。觀察近兩年的罰單可以發現，違規事由高度集中，主要涉及理財業務未能有效穿透識別底層資產、信息披露不規范、非標底層資產到期日晚于封閉式理財產品到期日等。

新規密集出臺，構建全鏈條監管體系

在密集發布罰單的同時，新規也應運而生。國家金融監督管理總局近日正式出臺《金融機構產品適當性管理辦法》，其中新增了一項禁止性規定：明確禁止金融機構在產品銷售中通過 “操縱業績” 或不當展示誤導投資者，要求理財子公司在推介、銷售及產品運作各環節如實披露收益來源與風險水平。此前發布的《銀行保險機構資產管理產品信息披露管理辦法》也已正式落地，與新出臺的《辦法》相互呼應，構建起了完整的監管體系，這標志著對銀行理財 “誤導銷售” 問題的全鏈條監管升級。《信披辦法》對資管產品募集、存續、終止全生命周期的信息披露進行全面規范，目的是實現產品銷售 “看得清”、風險 “厘得清”、收益 “算得清”。

業內聚焦合規整改，未來監管或更趨常態

業內人士表示，新規與處罰并行，意味著理財子公司需要在銷售話術、底層資產穿透及持續信息披露等方面完成全鏈條合規整改。資深金融監管政策專家周毅欽指出，當前金融市場環境復雜多變，投資者權益保障需求迫切，理財子公司監管呈現顯著升級態勢。他預計，未來理財子公司罰單金額可能持續走高，處罰事項也將更加常態化。面對日益嚴格的監管環境，理財子公司急需加強內部管理，完善合規體系，提升風險管控能力。同時，他還提到，實踐中部分機構通過利益輸送、人為調整業績、夸大歷史收益等手段，誤導客戶高估產品盈利潛力，損害投資者信任基礎，在產品推介中模糊產品性質、混淆類別、夸大優勢、選擇性展示業績等誘導行為也時有發生。

（提醒：內容來自國家金融監督管理總局官網、第一財經。）

鯨評｜嚴監管鍛造理財市場健康肌理

3040萬元半年罰單，是監管標尺的精準刻度，更是市場秩序的重塑契機。理財子公司連接千萬家庭財富與實體經濟，合規底線不容觸碰。從信息披露失真到資產穿透不足，罰單指向的不僅是個案，更是行業必須補齊的制度短板。

新規織密監管網絡，既劃紅線也明方向。“看得清、厘得清、算得清” 的要求，本質是讓理財業務回歸 “代客理財” 本源。嚴監管不是發展的對立面，而是高質量發展的護航者。唯有以罰單為鏡、以新規為綱，筑牢內控防線，才能讓理財市場既成為居民財富的 “蓄水池”，也成為實體經濟的 “輸血器”，在規范中行穩致遠。

關注「財鯨眼」，做復雜市場的清醒者！

聲明：關于內容準確性的補充說明

內容核實承諾：「財鯨眼」致力于提供客觀、準確的內容，但不排除因信息更新滯后、數據來源差異或理解偏差導致內容存在瑕疵。

讀者反饋通道：若您發現文章中存在數據錯誤、事實性偏差或邏輯爭議，可通過以下方式聯系我們及時調整：

1、郵箱：caijingyan66@163.com 郵件中注明修改內容。

2、后臺留言：請在文章底部點擊“發私信”并提供具體指正內容。