7月2日，上海市人民檢察院第一分院發(fā)布了韓宏偉（海銀財(cái)富實(shí)控人）等6人集資詐騙案件被害人訴訟權(quán)利義務(wù)告知書(shū)， 上海市 奉賢區(qū)人民檢察院于 2025年7月1日?qǐng)?bào)送本院審查起訴。

而在2024年8月，北京檢察院發(fā)布公告稱：北京市公安局朝陽(yáng)分局以中植企業(yè)集團(tuán)有限公司原董事局主席高某某等49名犯罪嫌疑人涉嫌非法吸收公眾存款罪，移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

2025年6月5日下午14:50，深圳市南山區(qū)法院203審判庭內(nèi)，被告人夏祥云、喻媚媚、張茜站在被告席上，被控“非法吸收公眾存款罪”，案號(hào)為(2025)粵0305刑初470號(hào)。 夏祥云是恒天財(cái)富合伙人、廣深區(qū)域CEO；而喻媚媚為恒天財(cái)富家族辦公室深圳第一事業(yè)部負(fù)責(zé)人。

通過(guò) 檢察院 官方公告可知，海銀財(cái)富被定性為集資詐騙案，中植系財(cái)富公司被定性為非法吸收公眾存款。

那么，同是財(cái)富公司暴雷，投資人面臨巨額虧損，司法定性為何不同？

兩家曾經(jīng)掌控?cái)?shù)千億資金的財(cái)富帝國(guó)崩塌后，走向了不同的司法定性路徑，核心區(qū)別是：海銀財(cái)富被指控虛構(gòu)底層資產(chǎn)，資金去向成謎；而中植系雖同樣采用龐氏騙局模式，但其資金主要用于“借新還舊”維持運(yùn)作，尚未被認(rèn)定具有初始詐騙故意。

在金融犯罪領(lǐng)域，集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪的本質(zhì)區(qū)別在于主觀故意與資金用途。前者被認(rèn)定為以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資；后者則屬于未經(jīng)批準(zhǔn)吸收資金但未證明初始非法占有意圖。

海銀財(cái)富被定性為集資詐騙的核心證據(jù)指向其系統(tǒng)性造假行為。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司通過(guò)22家“偽金交所”違規(guī)備案465只理財(cái)產(chǎn)品，總規(guī)模達(dá)716.9億元，并操控?cái)?shù)十家空殼公司構(gòu)建“嵌套資金池”。當(dāng)投資人循著合同地址尋找底層資產(chǎn)時(shí)，天津、寧波等地的注冊(cè)地址全數(shù)“查無(wú)此公司”。

更觸目驚心的是，資金池所投向的底層資產(chǎn)相較于募資額普遍出現(xiàn)嚴(yán)重縮水，大量底層資產(chǎn)甚至被證實(shí)完全捏造、虛構(gòu)。這種徹頭徹尾的欺詐行為，直接滿足了集資詐騙罪中“虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相”的構(gòu)成要件。

反觀中植系，其運(yùn)作模式更像一臺(tái)精密設(shè)計(jì)的“吸金機(jī)器”。四大財(cái)富公司（恒天、新湖、大唐、高晟）包裝銷(xiāo)售的“定向融資”產(chǎn)品，表面合規(guī)背后卻是融資方、擔(dān)保方均為中植系關(guān)聯(lián)企業(yè)的“自融”游戲。資金流向上，審計(jì)發(fā)現(xiàn)1.06萬(wàn)億流水中有79%用于付本還息，剩下的21%是提成、傭金等。

這種“借新還舊”的龐氏結(jié)構(gòu)，雖同樣導(dǎo)致4200-4600億元負(fù)債，但因缺乏初始詐騙故意的直接證據(jù)，目前仍以非法吸收公眾存款立案。

因此，兩家財(cái)富公司雖然同樣暴雷，但司法定性卻不一樣，這意味著這兩家公司的犯罪人員在量刑上有顯著區(qū)別。

我國(guó)《刑法》規(guī)定的量刑標(biāo)準(zhǔn)如下：

非法吸收公眾存款罪：處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑，并處罰金。

集資詐騙罪：處三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處七年以上有期徒刑或者無(wú)期徒刑，并處罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。

韓宏偉等6人若罪名成立，可能面臨無(wú)期徒刑。因該罪要求證明“非法占有目的”，檢察機(jī)關(guān)需重點(diǎn)核查其資金流向（如轉(zhuǎn)移至海外、個(gè)人揮霍）及虛構(gòu)底層資產(chǎn)的系統(tǒng)性欺詐行為。截至2025年6月，已查封資產(chǎn)估值僅18.2億元，遠(yuǎn)低于700億元涉案金額，退賠難度極大，主犯量刑可能趨近上限，韓宏偉等主犯較大可能性被判無(wú)期徒刑，其他從案人員量刑或高于七年以上。

而中植企業(yè)集團(tuán)高某某等49人若罪名成立，即使數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)，最高判刑只是十年以上有期徒刑，不會(huì)面臨無(wú)期徒刑。目前司法重點(diǎn)在于退贓挽損，如果積極配合退賠，可能還會(huì)減輕刑罰。

作者的話：銷(xiāo)售狂歡的終點(diǎn)，必然是法律責(zé)任的起點(diǎn)。兩場(chǎng)金融風(fēng)暴過(guò)后，數(shù)萬(wàn)名投資者的血汗錢(qián)能否追回仍是未知數(shù)。但司法程序已清晰劃出一條紅線：當(dāng)投資變成詐騙，收割者終將被法律收割。

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