近日，登陸圖書市場的新書《簡單易學的基金投資》是一本關于理財方面的書籍，其中提供了零基礎從理論到實操的基金投資專業(yè)指導。這本書通俗易懂、數(shù)據(jù)豐富、案例翔實，適合對投資基金感興趣的所有人。不管是老基民，還是新手，都能從中獲益。

《簡單易學的基金投資》
在《簡單易學的基金投資》一書中，首先就探討了一個吸引我的問題：為什么大部分的人認為在中國炒股不賺錢，至少遠遠比不上買房子呢？據(jù)作者孫振曦分析，第一是因為買房自帶杠桿，放大了財富效應。第二則是因為A股雖然長期走勢向上，但是中短期的波動太大，每過幾年就會來一波50%以上的跌幅，導致很多散戶買得貴、賣得虧，也就是俗稱“被割了韭菜”。
孫振曦列舉了一組上海證券交易所的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，具體是2016年1月到2019年6月的A股市場散戶和機構投資的回報數(shù)據(jù)。這個數(shù)據(jù)完美體現(xiàn)了兩個結論：第一個是在中國股市上，散戶虧錢、機構賺錢；第二個是體量越大，虧損越少，或者說是體量越大，賺得越多。

A股市場散戶和機構投資的年化回報（2016年1月—2019年6月）
為什么很多散戶都“被割了韭菜”呢？孫振曦認為，中國股市散戶不賺錢的原因其實很簡單，因為中國的散戶在投資人分類里面是屬于沒有投資邏輯體系的這一類；在投資行為上，散戶大部分時候是跟著本能走，隨大流。而機構投資者或者少數(shù)的專業(yè)級散戶，則在投資上越來越專業(yè)、在投資邏輯體系上越來越完整，和普通散戶之間的差距越拉越大，形成了降維式打擊。
綜上所述，孫振曦指出，正因為機構跟散戶的差距會越來越大，所以散戶在金融投資上，尤其在股市中，需要做一個選擇：要么自己成為一個有投資邏輯投資體系的人，要么就去選擇有投資邏輯體系的一類人來幫你打理資產(chǎn)。總而言之，你要有一套屬于自己的投資邏輯體系，或者說找到一套適合自己的投資邏輯體系。而讓別人來幫你打理資產(chǎn)，這其中的關鍵就在于如何找到真正有投資邏輯體系的人，即基金經(jīng)理，以及如何通過他們來實現(xiàn)自己的財富增長。
接下來，《簡單易學的基金投資》一書的第一章中還介紹了基金的類型等基礎知識。然后，又以支付寶為例，教讀者如何查看基金信息。之后，則是教讀者怎么看基金招募說明書。第二章主要是從各類基金的特點和投資不同類型基金需要注意哪些方面，詳細介紹了貨幣基金、債券型基金、股票型和混合型投資基金、指數(shù)基金、以及QDII基金。第三章也就是我最關心的一部分如何挑選基金。
在看《簡單易學的基金投資》之前，我已經(jīng)是一個有好幾年基金交易經(jīng)驗的老基民了。但此前我買的基金多數(shù)是新基金，且主要是銀行客戶經(jīng)理推薦后，我再根據(jù)自己的資金情況靈活申購的。我很少買舊基金，是因為之前覺得舊基金申購費率比新基金的認購費率高。而且就算是同一個基金經(jīng)理管理運作的基金，認購同樣份額的新基金需要準備的資金，比申購舊基金要少很多。
以最近我的銀行客戶經(jīng)理推薦的一只基金為例，這是一只正在開放認購的新基金，名為銀華心興三年持有期混合A014585。它的基金經(jīng)理是李曉星和張萍，這二人還同時管理著多只基金，其中有一只銀華盛世精選靈活配置混合發(fā)起式A003940，這只基金是2016年12月22日成立的。如果有1萬元資金，選擇014585，它的認購價格是1元/份，可以買1萬份；而如果選擇003940，它的最新估值是2.3361元，只能買約4281份。因此，按照我以前的投資思路，我會選擇014585。
而在《簡單易學的基金投資》中，孫振曦則是推薦購買老基金。據(jù)他在書中表示，“我一般不太會推薦個人投資者買新基金，因為即便這個基金經(jīng)理非常強，長期業(yè)績保持非常好，他新開基金時操作手法以及心態(tài)是否會變化，也沒法判斷。因此，我選基金一般會選擇相對比較老的基金，尤其是那些受到某位基金經(jīng)理管理已經(jīng)非常久的基金，一般來說這個時間最好設置在五年以上。”顯然，如果是在014585和003940中進行選擇，孫振曦會選后者。
不過，新老基金還不是書中孫振曦介紹的選擇基金的重要依據(jù)，更重要的是遵循三項原則。第一，選擇成立時間比較長的基金。第二，選擇中等規(guī)模的基金，不要太大，也不要太小。基金規(guī)模處于幾十億元到100億元區(qū)間，這樣的體量是最好的。第三，選擇比較好的基金經(jīng)理，主要看兩個方面。一方面，選擇管理同一只基金已經(jīng)比較久的基金經(jīng)理。另一方面，我們也要看一下這個基金經(jīng)理在長期的職業(yè)生涯中，管理的其他基金的業(yè)績回報，從側面驗證他在這只基金上的回報是不是穩(wěn)定可靠。
對于具體如何快速篩選好基金，孫振曦建議讀者選出幾十只好的基金，建立備選基金庫，然后再逐一進行考察。這個篩選的過程可以參考天天基金網(wǎng)中的數(shù)據(jù)和信息。具體需要查看的信息包括：基金規(guī)模、基金的評級、歷史業(yè)績、基金經(jīng)理的變動情況。在第三章后面的章節(jié)中，則是由另一位作者伍治堅介紹的如何篩選指數(shù)基金、如何用業(yè)績基準去判斷主動型基金、用晨星風格箱剔除風格漂移的基金、以及基金費率問題。這部分內(nèi)容中，對我來說最重要的就是知道了晨星及其產(chǎn)品晨星投資風格箱，對于今后判定一只基金的好壞有了更多專業(yè)的參考依據(jù)。

股票基金的晨星投資風格箱
如果說《簡單易學的基金投資》一書中前三章的內(nèi)容都是一些通用的理論知識和操作方法，那么從第四章開始則是針對不同類型讀者展開的。隨著投入基金市場的資金規(guī)模增大，我們就必須慎重考慮通過多元組合配置來平衡市場風險的問題，這也正是此書第四章講述的內(nèi)容。而對于一些資金儲備不足的新手來說，可以重點學習一下第五章關于基金定投的部分。對于一些投資經(jīng)驗更豐富、資金更充裕、風險承受力更強的老基民來說，則可以認真研究一下第六章，考慮參與境外資本市場的投資，以求獲得更高的投資收益。
全書的最后一章，在我看來也是最重要的一部分，是針對所有基民提出的基金投資中需要特別注意的問題，其中有兩方面更是重中之重。一方面是孫振曦總結出來以下四個最常見的基金投資錯誤，它們分別是：第一，追漲殺跌；第二，基于排名選基金；第三，追逐流行主題基金；第四，忽略幸存者偏差。另一方面是在基金投資中，如何解決擇時難題？伍治堅建議讀者放棄短期擇時，僅基于自己的實際需求來決定增倉和贖回的時機和金額，對于已經(jīng)買好了的基金組合，則用再平衡的方式來應對股票和債券市場的價格波動。
正如《簡單易學的基金投資》一書第七章開篇所說，基金投資，說簡單不簡單，說難也不難。掌握基金投資的精要，無非是了解你投資的基金和基金經(jīng)理，評估好風險與波動，建立合理的回報預期，避開那些容易犯的低級錯誤，不選擇時機或用最簡單的擇時方式，選擇好的基金構建組合，然后配合長期投資的耐心，如果能做到這些，那么你已經(jīng)足以在投資這件事情上輕松超過絕大部分投資人。
總之，我相信不管是有一定投資經(jīng)驗的老基民，還是剛準備進入基金市場的新手，都可以從《簡單易學的基金投資》一書中學到扎實的基礎知識以及適合自己的基金投資方法。在這本書中，孫振曦、伍治堅等幾位財經(jīng)專業(yè)人士，總結了他們在基金市場中寶貴的實操經(jīng)驗，用他們曾親身經(jīng)歷的案例，向讀者證明了他們總結出來的正確方法。如果基民們能夠認真用他們總結的這些方法，檢視自己以往的基金投資行為，修正自己的投資習慣，建立一個合理的回報預期，未來勢必獲得更豐厚的收益！（作者：李淑媛）