根據蕭山農商行2023年財報顯示，截至報告期末，蕭山農商行總資產3488.35億元，其中各項貸款1941.59億元，比期初增加274.11億元，增幅達到16.46%；總負債3257.26億元，其中各項存款2655.91億元，增加459.95億元，增幅達到20.95%。

在利潤方面，報告期內，實現營業凈收入68.55億元，同比增加6.65億元，增幅10.74%。利潤總額28.38億元，同比增加1.83億元，增幅6.87%；凈利潤27.62億元，同比增加3.66億元，增幅15.27%。報告期末，每股凈資產為8.48元，比期初增加0.99元。

資產質量方面，截止報告期末，五級不良貸款余額為17.07億元，比期初增加2.99億元；五級不良貸款率0.88%，比期初上升0.04個百分點，撥備覆蓋率621.77%，比期初下降61.84個百分點，資產質量出現了一定程度的下滑。

根據7月16日，國家金融監督管理總局浙江監管局發布的關于浙江蕭山農村商業銀行股份有限公司發行二級資本債券的批復通知顯示：“經審核，同意浙江蕭山農村商業銀行發行不超過30億元人民幣的二級資本債券，并按照有關規定計入你行二級資本。”

營收不斷上漲，凈利潤大幅增加的情況下，蕭山農商行緣何還要進行發債補血。

眾所周知，對于商業銀行來說，發行二級資本債券主要目的是用于補充資本充足率。對于商業銀行而言，資本充足率便是其走生意的本錢，為衡量商業銀行的本錢是否足夠，資本充足率（包括資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率）指標誕生，這些指標也是監管部門對商業銀行業務進行監管的重要監管指標的一部分，防止其快速擴張滋生風險。

據蕭山農商行2023年財報顯示，該行2023年信用減值損失達到21.72億元，同比增長18.53%，對于金融機構而言，信用減值損失是指因應收賬款的賬面價值高于其可收回金額而造成的損失。

大幅增加的信用減值損失，也與上述其快速業績增長的情況息息相關，近年來，蕭山農商行在經營方面大幅擴張，據歷年財報對比來看，2021年至2023年該行資產總額分別2389.91億元、2801.07億元、3488.35億元，分別增長比例為17.53%、18.65%以及16.46%。

同時該行信貸規模也出現大規模增長，2021年至2023年間，貸款總額分別為，1414.33億元、1678.17億元、1941.59億元，分別增長比例為20.31%、21.44%以及16.46%，均保持高速增長。

但信貸高速增長的同時也對蕭山農商的資本充足率造成了極大的消耗。

商業銀行資本來源主要分為內源式和外源式。內源式主要是指利潤留存，在近年來商業銀行業績增長壓力較大的背景下，內源式資本增長放緩，由此外源式補充資本成為上市銀行的重要來源。不同的外源式資本補充方式補充不同的資本，核心一級資本主要有增發、配股、可轉債，其他一級資本主要有優先股、永續債，二級資本主要有二級資本債，以及近年來出現了中小銀行專項債成為中小銀行補充資本的重要工具。

根據金融監管總局相關數據顯示，截至2023年末，商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.06%、12.12%、10.54%，較2022年末分別下降0.11、0.18、0.2個百分點，其中大行、股份行資本充足率分別為17.56%、13.43%，較2022年末下降0.2、0.14個百分點。

據其財報顯示，2023年其員工費用為9.98億元，同比增長9.32%，而在2022年該數字增長幅度為9.44%，同時該行業務費用4.4億元，繼上年增長后18.13%后，再次增長14.07。

連年大幅增長的員工與業務費用，也與其突飛猛進的經營狀況相匹配，但在貸款方面，該行仍然存在較大隱患。

據其財報披露，2023年該行對房地產及建筑業貸款占比合計為10.38%，在房地產行業下行壓力存在的情況下，上述兩個行業也使蕭山農商行未來的貸款風險的不確定性造成了影響。

此外，該行10大貸款客戶所占其資本凈額比例為37.8%，以瀕臨監管所要求的50%紅線。

從其貸款遷徙率上不難看出，該行在未來資產質量方面存在一定的壓力，截止到2023年末，該行關注類貸款遷徙率14.34%，次級類貸款遷徙率51.52%，可疑類貸款遷徙率高達91.46%，同時所對應的相應金額分別為，32.8億元、12.1億元以及1.28億元。