今天行情比較有意思，震蕩了個(gè)三五天，原本在3月份這種大背景下，市場(chǎng)焦灼的時(shí)間可能會(huì)長(zhǎng)一些，不過大A的確是喜歡不走尋常路，在港股的帶動(dòng)下，幾個(gè)主要指數(shù)也來了一根不大不小的陽線了，這下后面不管漲跌，就都要好做多了。

盤面風(fēng)格依然比較明顯，消息面主導(dǎo)的熱門題材對(duì)人氣的帶動(dòng)非同小可，今天最強(qiáng)的主要集中在AI產(chǎn)業(yè)鏈，新出了一個(gè)小概念A(yù)I智能體，算力和應(yīng)用層面的前排和核心票的走勢(shì)重回強(qiáng)勢(shì)，兩會(huì)結(jié)束后的發(fā)布會(huì)對(duì)高新技術(shù)的表態(tài)空前重視，這算是給市場(chǎng)定了個(gè)調(diào)的，今天100多個(gè)漲停絕大多數(shù)都跟這個(gè)主題有關(guān)聯(lián)。

跌得比較多的主要是鋼鐵建材和房地產(chǎn)，一方面商品期貨，尤其是黑色系基本每天一個(gè)新低，慘不忍睹，另一方面地產(chǎn)這塊我強(qiáng)調(diào)過很多次，未來幾年都不具備多大的反轉(zhuǎn)空間。這個(gè)是超長(zhǎng)周期的趨勢(shì)性下行，是一個(gè)時(shí)代的結(jié)束，一個(gè)時(shí)代有一個(gè)時(shí)代的特色，要把自己的主要資金放在更新更合適的時(shí)代特色上，不然后浪推前浪，早晚死在沙灘上。

今天市場(chǎng)本身的強(qiáng)勢(shì)，很大程度上還是港股那邊的帶動(dòng)，港股這段時(shí)間的巨震期，無論大漲、大跌、震蕩，幾乎每天都是幾十幾百億的資金凈流入，這個(gè)位置的凈流入它不是小散戶能左右的。我重復(fù)過很多次了，階段性而言，港股的韌性和彈性要遠(yuǎn)高于A股，比美股納斯達(dá)克的性價(jià)比要高，在資金流入和估值提升的大邏輯下，他的趨勢(shì)性要比你想象的好，可以適當(dāng)提高一下自己的預(yù)期。

另外，兩會(huì)結(jié)束后今天下午有經(jīng)濟(jì)口的五位大佬直播，里面也提到了一些很重要的信息，也促成了港股那邊階段性的上臺(tái)階和市場(chǎng)信心回升。對(duì)于這個(gè)會(huì)議，前兩天的通稿中規(guī)中矩，并沒有多少兩點(diǎn)，刀哥我本來沒啥太高的預(yù)期，直播倒是管理預(yù)期的水平見長(zhǎng)，直播還在開著，我給你們總結(jié)總結(jié)。

央行：根據(jù)國(guó)內(nèi)外情況擇機(jī)降準(zhǔn)降息，今年將根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。目前金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率平均為6.6%，還有下行空間，還可研究降低結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率。有經(jīng)驗(yàn)、有信心和有能力維護(hù)外匯市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。這個(gè)，我原本預(yù)計(jì)是1月份會(huì)降一次，結(jié)果現(xiàn)在3月份了還沒動(dòng)靜，還是考慮到匯率優(yōu)先，但是現(xiàn)在美元指數(shù)下來了，你猜啥時(shí)候降？

發(fā)改委：設(shè)立國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)基金將聚焦人工智能、量子科技、未來能源、生物醫(yī)藥等前沿領(lǐng)域，通過市場(chǎng)化方式投資種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，適當(dāng)兼顧早中期中小微企業(yè)，支撐原創(chuàng)性、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。這個(gè)說法還是很超前的，這意味著，科技依然是階段性的主攻方向。

財(cái)政部：預(yù)留了充足的儲(chǔ)備工具和政策空間，應(yīng)對(duì)內(nèi)外部可能出現(xiàn)的不確定性因素，中央財(cái)政預(yù)留了充足的儲(chǔ)備工具和政策空間。這個(gè)目前沒有什么新的說法，4%赤字率，5000億專項(xiàng)債和地方政府化債。

商務(wù)部：擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育領(lǐng)域的開放試點(diǎn)，擴(kuò)大“換新”補(bǔ)貼的品類范圍。對(duì)外開放方面，將推動(dòng)擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育領(lǐng)域的開放試點(diǎn)，推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放的綜合試點(diǎn)。沒有新意，誠(chéng)意不足，不過多次提到deepseek。

吳清：對(duì)投資者深惡痛絕的違法違規(guī)行為依法快查嚴(yán)懲，新“國(guó)九條”推出以來 證監(jiān)會(huì)制定修訂了50多項(xiàng)制度規(guī)則，逐項(xiàng)打通中長(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn) 多渠道增強(qiáng)戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備。證監(jiān)會(huì)的表態(tài)跟啥也沒說，啥也沒干沒啥區(qū)別。

這幾天的還是有不少大兄弟私下問我，也有些跟了我很多年的朋友，今天的答疑環(huán)節(jié)我就簡(jiǎn)單說這兩個(gè)問題吧。

其中一個(gè)大兄弟，看到今天反彈，感覺自己昨天賣了，是不是踏空了，還好今天一大早買回來了。大A和大漂亮最大的區(qū)別目前還是用戶構(gòu)成和流動(dòng)性上，每天倒騰這個(gè)事兒，如果你不是專業(yè)做高頻量化的，那只能說純粹是為了追求買賣的快感和所謂的做T成本吧，我暫且把它稱為情緒價(jià)值，提供情緒價(jià)值這塊，大A獨(dú)一無二。我丈母娘這兩天也在拿點(diǎn)小錢再買些小票和每天做個(gè)T了，這次她倒是都做對(duì)了。

我還有另外一個(gè)大兄弟，今天我讓他看下賬戶，你猜怎么著？密碼忘了！有時(shí)候你去追求學(xué)這個(gè)學(xué)那個(gè)，學(xué)來學(xué)去，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這玩意兒還是99.99%的人不適合，搞不贏。反倒不如我這位大兄弟，我讓躺平，果真去躺平了，他能熬出來，這或許是他最強(qiáng)大的地方，能聽懂話，能管住手。