今天行情比較有意思，震蕩了個三五天，原本在3月份這種大背景下，市場焦灼的時間可能會長一些，不過大A的確是喜歡不走尋常路，在港股的帶動下，幾個主要指數也來了一根不大不小的陽線了，這下后面不管漲跌，就都要好做多了。

盤面風格依然比較明顯，消息面主導的熱門題材對人氣的帶動非同小可，今天最強的主要集中在AI產業鏈，新出了一個小概念AI智能體，算力和應用層面的前排和核心票的走勢重回強勢，兩會結束后的發布會對高新技術的表態空前重視，這算是給市場定了個調的，今天100多個漲停絕大多數都跟這個主題有關聯。

跌得比較多的主要是鋼鐵建材和房地產，一方面商品期貨，尤其是黑色系基本每天一個新低，慘不忍睹，另一方面地產這塊我強調過很多次，未來幾年都不具備多大的反轉空間。這個是超長周期的趨勢性下行，是一個時代的結束，一個時代有一個時代的特色，要把自己的主要資金放在更新更合適的時代特色上，不然后浪推前浪，早晚死在沙灘上。

今天市場本身的強勢，很大程度上還是港股那邊的帶動，港股這段時間的巨震期，無論大漲、大跌、震蕩，幾乎每天都是幾十幾百億的資金凈流入，這個位置的凈流入它不是小散戶能左右的。我重復過很多次了，階段性而言，港股的韌性和彈性要遠高于A股，比美股納斯達克的性價比要高，在資金流入和估值提升的大邏輯下，他的趨勢性要比你想象的好，可以適當提高一下自己的預期。

另外，兩會結束后今天下午有經濟口的五位大佬直播，里面也提到了一些很重要的信息，也促成了港股那邊階段性的上臺階和市場信心回升。對于這個會議，前兩天的通稿中規中矩，并沒有多少兩點，刀哥我本來沒啥太高的預期，直播倒是管理預期的水平見長，直播還在開著，我給你們總結總結。

央行：根據國內外情況擇機降準降息，今年將根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。目前金融機構存款準備金率平均為6.6%，還有下行空間，還可研究降低結構性貨幣政策工具利率。有經驗、有信心和有能力維護外匯市場穩定運行。這個，我原本預計是1月份會降一次，結果現在3月份了還沒動靜，還是考慮到匯率優先，但是現在美元指數下來了，你猜啥時候降？

發改委：設立國家創業投資引導基金，引導基金將聚焦人工智能、量子科技、未來能源、生物醫藥等前沿領域，通過市場化方式投資種子期、初創期企業，適當兼顧早中期中小微企業，支撐原創性、顛覆性技術創新和關鍵核心技術攻關，培育發展戰略性新興產業和未來產業。這個說法還是很超前的，這意味著，科技依然是階段性的主攻方向。

財政部：預留了充足的儲備工具和政策空間，應對內外部可能出現的不確定性因素，中央財政預留了充足的儲備工具和政策空間。這個目前沒有什么新的說法，4%赤字率，5000億專項債和地方政府化債。

商務部：擴大電信、醫療、教育領域的開放試點，擴大“換新”補貼的品類范圍。對外開放方面，將推動擴大電信、醫療、教育領域的開放試點，推進服務業擴大開放的綜合試點。沒有新意，誠意不足，不過多次提到deepseek。

吳清：對投資者深惡痛絕的違法違規行為依法快查嚴懲，新“國九條”推出以來 證監會制定修訂了50多項制度規則，逐項打通中長期資金入市卡點堵點 多渠道增強戰略性力量儲備。證監會的表態跟啥也沒說，啥也沒干沒啥區別。

這幾天的還是有不少大兄弟私下問我，也有些跟了我很多年的朋友，今天的答疑環節我就簡單說這兩個問題吧。

其中一個大兄弟，看到今天反彈，感覺自己昨天賣了，是不是踏空了，還好今天一大早買回來了。大A和大漂亮最大的區別目前還是用戶構成和流動性上，每天倒騰這個事兒，如果你不是專業做高頻量化的，那只能說純粹是為了追求買賣的快感和所謂的做T成本吧，我暫且把它稱為情緒價值，提供情緒價值這塊，大A獨一無二。我丈母娘這兩天也在拿點小錢再買些小票和每天做個T了，這次她倒是都做對了。

我還有另外一個大兄弟，今天我讓他看下賬戶，你猜怎么著？密碼忘了！有時候你去追求學這個學那個，學來學去，你會發現這玩意兒還是99.99%的人不適合，搞不贏。反倒不如我這位大兄弟，我讓躺平，果真去躺平了，他能熬出來，這或許是他最強大的地方，能聽懂話，能管住手。