轉載于：財經五月花 ｜ 作者：丁艷 楊芮｜編輯：楊芮 袁滿｜版面編輯：楊明慧｜題圖來源：視覺中國

摘 要

未來居家養(yǎng)老服務的市場化競爭，將像五年前的養(yǎng)老社區(qū)一樣，會成為品牌資本角逐、企業(yè)競爭的新高地，但目前發(fā)展仍面臨盈利模式不清晰、護理服務不足及行業(yè)標準待建三大瓶頸

深夜十點，獨居在上海普陀區(qū)、65歲的老人吳琳又一次在客廳摔倒。她摸索著夠到手機，卻在猶豫是否撥通女兒的電話——上一次深夜求助，女兒凌晨三點從浦東趕到普陀，第二天出差差點誤機。

“兒子在國外生活，每月給我轉6000元，但我卻連個說話的人都沒有。”住在北京三里屯附近、68歲的王青，道出了無數空巢老人的心聲。

吳琳、王青皆不是孤例。當“養(yǎng)兒防老”的傳統觀念，遇上少子化、城市化浪潮，中國養(yǎng)老結構正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

第七次人口普查數據顯示，中國獨居老人已突破1.2億。中國老齡科學研究中心2024年調查數據顯示，子女平均每周探望老人的時間從2010年的5.2小時降至2024年的3.1小時，下降超過40%。

當“養(yǎng)老”與“離家”成為兩代人的集體困境，變化正悄然發(fā)生：智能手環(huán)開始監(jiān)測老人心率，適老化改造讓舊宅變得更適合老人，社區(qū)食堂的送餐機器人也相繼出現。

當前，中國養(yǎng)老體系已形成“9073”格局，其中居家養(yǎng)老占據九成。但根據民政部《2021年民政事業(yè)發(fā)展統計公報》數據研究，當前實際入住養(yǎng)老機構的老年人不足1%，接近99%的人都是在家養(yǎng)老。

“垂暮不離親，養(yǎng)老不離家”，如今的“居家養(yǎng)老”已非人們刻板印象中僅由子女供養(yǎng)的“家庭養(yǎng)老”，而是綜合社會各類資源構成以家庭為核心、以社區(qū)為依托、以專業(yè)化服務為依靠的新模式。國家及地方政府曾發(fā)布多項文件，從政策層面推動完善居家養(yǎng)老服務。今年的政府工作報告中提出，“推進社區(qū)支持的居家養(yǎng)老，強化失能老年人照護，加大對老年助餐服務、康復輔助器具購置和租賃支持力度，擴大普惠養(yǎng)老服務，推動農村養(yǎng)老服務發(fā)展”等工作要求。

巨量需求潛蘊，保險公司敏嗅商機，避開重資產、競爭激烈的養(yǎng)老社區(qū)，采用輕資產模式逐鹿居家養(yǎng)老，成為其布局養(yǎng)老產業(yè)的一大新趨勢。近年來，保險公司布局居家養(yǎng)老進程明顯加快。據不完全統計，已經有超20家保險公司正在布局居家養(yǎng)老賽道。諸如，中國平安居家養(yǎng)老、中國太保“百歲居”、中國人壽“暖心居”、友邦保險康養(yǎng)管家、陽光人壽“孝無憂”等，保險公司主要通過“保險+服務”、長護險、投資護理機構等模式切入居家養(yǎng)老。

未來，中國養(yǎng)老服務領域的主戰(zhàn)場將會轉向社區(qū)和居家領域。據《2020中國健康養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展報告》中指出，未來幾年，社區(qū)居家養(yǎng)老服務的市場化競爭，將像五年前的養(yǎng)老社區(qū)一樣，會成為品牌資本角逐、品質企業(yè)競爭的重點領域，但目前發(fā)展仍面臨盈利模式不清晰、護理服務不足及行業(yè)標準待建三大瓶頸。

?2000億市場下的新“玩家”??

2024年末，據國家統計局發(fā)布的數據顯示，全國60歲及以上人口達3.1億人，占全國人口的22.0%，其中65歲及以上人口2.2億人，占全國人口的15.6%。知名人口學家、南開大學經濟學院教授原新表示，這意味著中國人口老齡化進一步深化，老齡化進程已進入最快時期。

隨著人口老齡化進入“加速期”，老年人對于生活照料、醫(yī)療保健、精神慰藉等居家養(yǎng)老方面需求日益迫切。

2022年2月，國務院印發(fā)的《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系規(guī)劃》指出，要強化居家社區(qū)養(yǎng)老服務能力，完善老年健康支撐體系，大力發(fā)展銀發(fā)經濟，引導商業(yè)保險機構加快研究開發(fā)適合居家護理、社區(qū)護理、機構護理等多樣化護理需求的產品。

政策扶持、需求激增下，居家養(yǎng)老正迎來黃金發(fā)展期。目前，居家養(yǎng)老市場主要存在政府主辦、社區(qū)養(yǎng)老承接、政府出資向企業(yè)購買服務、社區(qū)共建“虛擬養(yǎng)老院”和機構參與的居家養(yǎng)老五種運作方式。這其中，保險機構正加速布局。

據不完全統計，目前，中國人壽、中國平安、中國太保、友邦人壽、中意人壽、陽光人壽等超20家保險機構紛紛加速探索、布局居家養(yǎng)老服務賽道。從保險公司提供的產品和服務模式看，大致分為如下幾類：一是通過社區(qū)進行的居家社區(qū)養(yǎng)老；二是圍繞適老化改造、家政、照料、上門護理等需求，提供居家養(yǎng)老服務，如友邦人壽的“友自在”、中意人壽的“悅養(yǎng)老”、長城人壽聚焦全生命周期的上門居家養(yǎng)老服務等；三是圍繞健康管理和康復的服務；四是針對“醫(yī)、藥、護、養(yǎng)、旅”的綜合養(yǎng)老解決方案。

中國平安自2021年開始啟動構建居家養(yǎng)老服務，2022年9月23日推出居家養(yǎng)老服務品牌“平安管家”。截至2024年12月，平安居家養(yǎng)老累計簽約服務供應商超150家，線下服務覆蓋85城，超19萬客戶獲得居家養(yǎng)老服務資格。

“誰是最大的付費方，在居家養(yǎng)老服務中很重要。”廣東省養(yǎng)老服務行業(yè)協會會長、越秀銀幸創(chuàng)始人何洪濤認為，商業(yè)保險公司通過用戶參保的形式對自費居家養(yǎng)老的人群進行覆蓋，以此來匯聚付費端的訂單，并分發(fā)給其合作的養(yǎng)老服務供應商，使得支付端形成穩(wěn)定的訂單來源。目前，中國平安通過旗下的“平安管家”居家養(yǎng)老服務品牌，是這一模式的首發(fā)玩家。

中國太保推出“百歲居”項目布局居家養(yǎng)老，以“3管家1平臺”模式破解居家養(yǎng)老核心痛點。項目推行以來，已服務超150城的多個家庭，建立了輻射全國的服務網絡，設立220多個線下智慧體驗中心。

陽光保險則以平臺模式探索“保險+居家養(yǎng)老”，依托居家養(yǎng)老智能設備——“小陽智能屏”，集成即時醫(yī)療、健康管理、服務聯動與家庭關懷等功能，接入多品類居家養(yǎng)老優(yōu)質資源，實現服務在線化、響應即時化和管理閉環(huán)化；工銀安盛作為工商銀行的壽險子公司，近年推出“盛華年”養(yǎng)老增值服務品牌，通過“輕資產、廣覆蓋、強運營”模式，主力聚焦居家養(yǎng)老領域。

（圖片：部分險企布局居家養(yǎng)老一覽，根據公開資料整理）

《中國商業(yè)養(yǎng)老服務市場發(fā)展研究報告》顯示，短期來看，居家及社區(qū)養(yǎng)老市場將步入爆發(fā)性增長階段，預計在2026年居家養(yǎng)老賽道規(guī)模可突破500億元，商業(yè)養(yǎng)老市場整體規(guī)模可突破2000億元。

一位保險業(yè)精算師指出，目前部分保險公司抓住了客戶更希望依托居家養(yǎng)老心理，推出了一系列居家養(yǎng)老服務，比如對老年人的居家進行適老化改造、安裝檢測儀器、提供一系列上門就醫(yī)問診，洗菜、做飯、清潔護理服務等。

當前，大型險企布局居家養(yǎng)老優(yōu)勢更為明顯。首先，其資金規(guī)模大、運轉周期長，尤其在居家養(yǎng)老領域還處于探索階段，更需要“慢錢”支持。

其次，大型險企已將金融、健康、醫(yī)療、科技等資源進一步打通。一方面，可憑借在承保、理賠以及客戶管理方面積累的經驗，參與長期護理保險的經辦業(yè)務；另一方面開發(fā)商業(yè)護理險產品或者涵蓋護理服務的保險產品，構建“保險+養(yǎng)老服務”的生態(tài)；第三，諸如中國太保、泰康保險等多家保險公司已運營多個養(yǎng)老社區(qū)，其資源可以和居家養(yǎng)老形成優(yōu)勢互補等。

AI也正讓居家養(yǎng)老服務更便捷和可及。在瑞眾保險安徽阜陽的實體化運營的居家養(yǎng)老展廳中，創(chuàng)新引入AI數智人交互系統，通過智能服務終端實現養(yǎng)老方案可視化呈現。

醫(yī)療和日常服務之外，居家養(yǎng)老老人的心理問題亦是焦點和為老服務的困境之一，十三屆全國政協常委、人口資源環(huán)境委員會主任李偉認為，相當數量的老人長期脫離子女和單位，情感的孤獨、精神的空虛，以及他們對疾病的擔憂、對死亡的恐懼，成為束縛他們心理的桎梏。“這非常需要社區(qū)化的、專業(yè)人士的心理服務介入。如果服務管理跟不上，極易產生悲劇性的社會問題。”

對于目前保險公司在居家養(yǎng)老領域的布局，湖南大學風險管理與保險精算研究所所長張琳表示，居家養(yǎng)老領域是一個龐大的市場，但并非所有保險公司都可以做居家養(yǎng)老，僅具有支付能力還遠遠不夠。“居家養(yǎng)老要求保險公司具有較強的資源整合能力，諸如整合社區(qū)醫(yī)療、家政服務及在整個居家養(yǎng)老鏈中需要的服務等，這些資源需要整合到保險公司自身平臺中，才能夠去做好居家養(yǎng)老服務，因為居家養(yǎng)老中的老年人對于服務需求非常多樣化。”

盈利與成本控制“攻堅”

作為養(yǎng)老體系的核心場景，居家養(yǎng)老已突破傳統家政服務邊界，亟需通過?標準化服務體系?與?動態(tài)評估體系，以形成一套成熟的商業(yè)模式。

當前，諸多保險公司仍在探路初期。一位中型險企居家養(yǎng)老相關負責人坦言，目前，居家養(yǎng)老領域還沒有出現真正意義上的標桿性企業(yè)，居家養(yǎng)老服務的專業(yè)化、標準化以及接受度、覆蓋面還嚴重不足，老年人愿意支付對價購買服務的意愿還不夠強。

居家養(yǎng)老涉及適老化改造、醫(yī)療護理、生活服務等20余項細分領域，需協調醫(yī)療、科技、家政等多個行業(yè)資源，市場呈現“需求個性化”與“供給碎片化”矛盾，優(yōu)質服務商稀缺且質量參差。

當前，保險公司布局居家養(yǎng)老主要盈利模式是什么？據平安健康居家養(yǎng)老相關負責人介紹，公司布局居家養(yǎng)老需要投入資金用于開發(fā)居家養(yǎng)老服務產品、技術平臺建設（如智能設備、服務系統等）以及與醫(yī)療機構、垂類公司的合作。在運營成本方面，包括系統運維、服務團隊的組建、客服支持、數據管理等。

產出角度，上述平安健康居家養(yǎng)老相關負責人表示，通過提供居家養(yǎng)老服務，公司可以增強與客戶的長期關系，提升客戶忠誠度，從而增加交叉銷售的機會。同時，通過拓展渠道（F端、企康）、服務創(chuàng)新，可以開辟新的收入來源。

中國太保相關負責人認為，保險公司布局居家養(yǎng)老業(yè)務初始投入較大，包括技術研發(fā)、服務網絡建設、人才培養(yǎng)等方面。在盈利模式方面，主要是為居家養(yǎng)老客戶提供各類有償服務，如上門護理、健康管理、緊急救援、智能硬件服務等，以套餐模式，收取服務費用。

布局居家養(yǎng)老后，保險公司投入產出效應如何？

據一位頭部險企政保合作人士表示，盡管居家養(yǎng)老服務市場潛力巨大，但保險公司目前對于居家養(yǎng)老領域布局大多還處在規(guī)劃和投入階段，還未有明顯成效，產出預估還沒有那么快。保險公司需要找到一種既能滿足客戶需求又能實現盈利的可持續(xù)運營模式。

據一位保險行業(yè)資深人士表示，保險公司主要通過圍繞居家養(yǎng)老相關的其他項目的保費來平衡收益。其認為，保險公司入局居家養(yǎng)老主要為迎合政府需求，其很可能在居家養(yǎng)老上的投入、收益產出平衡后略虧，但是其會從政府另外的保險項目上去獲利，保險公司主要通過算大賬的方式來平衡收益。

埃森哲發(fā)布的《居家養(yǎng)老平臺化 生態(tài)賦能保險業(yè)新機遇》研究報告中顯示，目前，部分領先險企已經開始在平臺化方向上進行探索，但結合當前老齡化發(fā)展階段及政策體系的現狀，這種探索仍然以保險產品或客戶權益為主要給付方式，業(yè)務模式和管理閉環(huán)仍未成形，與未來保險產品資金給付的規(guī)模化和成熟商業(yè)閉環(huán)仍有差距。

其建議，通過“智慧養(yǎng)老服務平臺”整合分散的養(yǎng)老服務供應商資源，對接養(yǎng)老服務用戶，或者通過保險公司對接優(yōu)質的保險公司客戶，并通過平臺運營，實現供需的高效匹配，及客戶、保司、服務供應商三方價值增益。

（圖片來源：埃森哲《居家養(yǎng)老平臺化 生態(tài)賦能保險業(yè)新機遇》研究報告）

不過，多家頭部保險公司仍看好居家養(yǎng)老未來前景。中國平安方面表示，長期來看，居家養(yǎng)老通過客戶黏性提升和數據價值挖掘，可以實現可持續(xù)的收益；中國太保方面表示，隨著服務規(guī)模的擴大和品牌效應的提升，預計回報率會逐漸提高；陽光保險方面表示，從投入產出比來看，盡管在前期布局階段需要一定規(guī)模的投入，但隨著市場的不斷擴展和服務體系的日益完善，客戶對公司服務的認可度和依賴度會不斷提升。

對于未來保險公司布局居家養(yǎng)老格局，一位保險業(yè)精算師認為，我們預計，未來將居家養(yǎng)老服務嵌入到保險公司銷售體系中，應該是每家保險公司都會去做的事情。一方面因為該項目壁壘并不算太高，引入一家第三方機構就可以做上述一系列服務；另一方面，市場上的養(yǎng)老服務供應商也會越來越多，他們會主動找保險公司尋求合作。

550萬人才缺口是?破局關鍵

護理是居家養(yǎng)老領域最為關鍵、最影響客戶體驗的場景。于保險公司而言，護理服務目前仍面臨較大挑戰(zhàn)。

首先，養(yǎng)老護理人員缺口較大。據《2024養(yǎng)老護理員職業(yè)現狀調研報告》數據顯示，從供給端看，中國養(yǎng)老護理員供給缺口達550萬，新增老年護理員的流失率為40%至50%。據人力資源和社會保障部發(fā)布的2022年第四季度全國“最缺工”的100個職業(yè)排行，涉及大健康領域的職業(yè)共7個，養(yǎng)老護理員位居該領域首位。

其次，平安健康居家養(yǎng)老相關負責人認為，居家護理存在標準化難度大、服務質量難把控等突出難點。居家護理的服務場景是家庭環(huán)境，而每個家庭的居住條件、設備設施存在顯著差異，使得護理服務的標準化變得困難，護理流程和操作需要根據具體環(huán)境進行調整。同時，居家護理的服務對象往往是居家老人或慢性病患者，他們的健康狀況、生活能力、心理需求等差異較大，護理服務需要高度個性化。

從護理機構角度看，一家頭部居家養(yǎng)老護理機構高層坦言，目前我們還在苦練內功，一方面提高產品質量，另一方面也要不斷擴大經營規(guī)模，提高運營效率，以獲得更多的客戶群體。隨著我們居家養(yǎng)老布局的不斷深入，未來還是希望能夠得到一些大型保險公司或者其他資本的青睞。

同時，目前居家養(yǎng)老很關鍵的部分在于對護理成本的掌控。張琳提醒道，若護理成本發(fā)展趨勢不明確，對居家養(yǎng)老產品開發(fā)亦有所限制。護理成本不能只定性為重度失能人員，要從前期開始預防性護理。

對于護理成本高的原因，中國太保相關負責人表示，首先，護理服務涉及人力成本、培訓成本等多方面支出，這些成本較高，使得護理服務的價格也相對較高；其次，很多保險公司的護理服務，都是與發(fā)生率掛鉤的，而護理服務是養(yǎng)老生活的必需品，服務發(fā)生率比較高，成本也就相應增高。

在降低護理成本方面，上述中國太保相關負責人表示，首先可以發(fā)展預防性護理，加強對老年人的健康管理和預防性護理，減少疾病發(fā)生率，降低后續(xù)治療和護理成本；其次，推動護理服務產業(yè)化，鼓勵社會力量參與護理服務產業(yè)，通過規(guī)模化經營和市場競爭，降低服務成本；第三，在政策支持方面，政府可以通過財政補貼、稅收優(yōu)惠等政策，降低護理服務機構的運營成本，從而間接降低護理服務價格。

另外，護理機構等供應商的整合和管理是居家養(yǎng)老服務的另一大難點，這對于保險公司服務承接能力和需求發(fā)掘能力挑戰(zhàn)很大。一位頭部險企居家養(yǎng)老事業(yè)部負責人表示，目前居家養(yǎng)老領域服務包括供給、服務需求和支付三方。從供給端來看，中國養(yǎng)老市場體量很大，但是供應資源和服務都非常零散，而零散的背后就意味著質量參差不齊、專業(yè)人員稀缺。從需求端來看，則存在不匹配的痛點，很多養(yǎng)老服務目前仍缺少行業(yè)統一標準。

參考國外經驗來看，在居家護理方面，工銀安盛相關業(yè)務負責人表示，可以學習日本的社區(qū)嵌入模式，日本通過社區(qū)“小規(guī)模多功能養(yǎng)老設施”提供上門護理、日間托養(yǎng)等服務，保險公司可聯合社區(qū)建立居家養(yǎng)老服務站，整合家政、醫(yī)療、康復資源，形成“15分鐘服務圈”，以改善社區(qū)養(yǎng)老設施覆蓋率不足的問題。

同時，日本在康養(yǎng)服務領域重視“介護預防”，對護理人員實施分級認證制度（如介護福祉士、訪問護理員），以滿足健康管理、認知癥照護等專業(yè)服務需要。中國需要加快建立居家養(yǎng)老服務人員執(zhí)業(yè)標準，保險公司可以和職業(yè)院校合作培養(yǎng)專業(yè)人才，優(yōu)化自身隊伍建設。

(作者丁艷為《財經》研究員；楊芮為《財經》記者；文中吳琳、王青為化名)

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THE END

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