轉載于：財經五月花 ｜ 作者：丁艷 楊芮｜編輯：楊芮 袁滿｜版面編輯：楊明慧｜題圖來源：視覺中國

摘 要

未來居家養老服務的市場化競爭，將像五年前的養老社區一樣，會成為品牌資本角逐、企業競爭的新高地，但目前發展仍面臨盈利模式不清晰、護理服務不足及行業標準待建三大瓶頸

深夜十點，獨居在上海普陀區、65歲的老人吳琳又一次在客廳摔倒。她摸索著夠到手機，卻在猶豫是否撥通女兒的電話——上一次深夜求助，女兒凌晨三點從浦東趕到普陀，第二天出差差點誤機。

“兒子在國外生活，每月給我轉6000元，但我卻連個說話的人都沒有。”住在北京三里屯附近、68歲的王青，道出了無數空巢老人的心聲。

吳琳、王青皆不是孤例。當“養兒防老”的傳統觀念，遇上少子化、城市化浪潮，中國養老結構正面臨前所未有的挑戰。

第七次人口普查數據顯示，中國獨居老人已突破1.2億。中國老齡科學研究中心2024年調查數據顯示，子女平均每周探望老人的時間從2010年的5.2小時降至2024年的3.1小時，下降超過40%。

當“養老”與“離家”成為兩代人的集體困境，變化正悄然發生：智能手環開始監測老人心率，適老化改造讓舊宅變得更適合老人，社區食堂的送餐機器人也相繼出現。

當前，中國養老體系已形成“9073”格局，其中居家養老占據九成。但根據民政部《2021年民政事業發展統計公報》數據研究，當前實際入住養老機構的老年人不足1%，接近99%的人都是在家養老。

“垂暮不離親，養老不離家”，如今的“居家養老”已非人們刻板印象中僅由子女供養的“家庭養老”，而是綜合社會各類資源構成以家庭為核心、以社區為依托、以專業化服務為依靠的新模式。國家及地方政府曾發布多項文件，從政策層面推動完善居家養老服務。今年的政府工作報告中提出，“推進社區支持的居家養老，強化失能老年人照護，加大對老年助餐服務、康復輔助器具購置和租賃支持力度，擴大普惠養老服務，推動農村養老服務發展”等工作要求。

巨量需求潛蘊，保險公司敏嗅商機，避開重資產、競爭激烈的養老社區，采用輕資產模式逐鹿居家養老，成為其布局養老產業的一大新趨勢。近年來，保險公司布局居家養老進程明顯加快。據不完全統計，已經有超20家保險公司正在布局居家養老賽道。諸如，中國平安居家養老、中國太保“百歲居”、中國人壽“暖心居”、友邦保險康養管家、陽光人壽“孝無憂”等，保險公司主要通過“保險+服務”、長護險、投資護理機構等模式切入居家養老。

未來，中國養老服務領域的主戰場將會轉向社區和居家領域。據《2020中國健康養老產業發展報告》中指出，未來幾年，社區居家養老服務的市場化競爭，將像五年前的養老社區一樣，會成為品牌資本角逐、品質企業競爭的重點領域，但目前發展仍面臨盈利模式不清晰、護理服務不足及行業標準待建三大瓶頸。

?2000億市場下的新“玩家”??

2024年末，據國家統計局發布的數據顯示，全國60歲及以上人口達3.1億人，占全國人口的22.0%，其中65歲及以上人口2.2億人，占全國人口的15.6%。知名人口學家、南開大學經濟學院教授原新表示，這意味著中國人口老齡化進一步深化，老齡化進程已進入最快時期。

隨著人口老齡化進入“加速期”，老年人對于生活照料、醫療保健、精神慰藉等居家養老方面需求日益迫切。

2022年2月，國務院印發的《“十四五”國家老齡事業發展和養老服務體系規劃》指出，要強化居家社區養老服務能力，完善老年健康支撐體系，大力發展銀發經濟，引導商業保險機構加快研究開發適合居家護理、社區護理、機構護理等多樣化護理需求的產品。

政策扶持、需求激增下，居家養老正迎來黃金發展期。目前，居家養老市場主要存在政府主辦、社區養老承接、政府出資向企業購買服務、社區共建“虛擬養老院”和機構參與的居家養老五種運作方式。這其中，保險機構正加速布局。

據不完全統計，目前，中國人壽、中國平安、中國太保、友邦人壽、中意人壽、陽光人壽等超20家保險機構紛紛加速探索、布局居家養老服務賽道。從保險公司提供的產品和服務模式看，大致分為如下幾類：一是通過社區進行的居家社區養老；二是圍繞適老化改造、家政、照料、上門護理等需求，提供居家養老服務，如友邦人壽的“友自在”、中意人壽的“悅養老”、長城人壽聚焦全生命周期的上門居家養老服務等；三是圍繞健康管理和康復的服務；四是針對“醫、藥、護、養、旅”的綜合養老解決方案。

中國平安自2021年開始啟動構建居家養老服務，2022年9月23日推出居家養老服務品牌“平安管家”。截至2024年12月，平安居家養老累計簽約服務供應商超150家，線下服務覆蓋85城，超19萬客戶獲得居家養老服務資格。

“誰是最大的付費方，在居家養老服務中很重要。”廣東省養老服務行業協會會長、越秀銀幸創始人何洪濤認為，商業保險公司通過用戶參保的形式對自費居家養老的人群進行覆蓋，以此來匯聚付費端的訂單，并分發給其合作的養老服務供應商，使得支付端形成穩定的訂單來源。目前，中國平安通過旗下的“平安管家”居家養老服務品牌，是這一模式的首發玩家。

中國太保推出“百歲居”項目布局居家養老，以“3管家1平臺”模式破解居家養老核心痛點。項目推行以來，已服務超150城的多個家庭，建立了輻射全國的服務網絡，設立220多個線下智慧體驗中心。

陽光保險則以平臺模式探索“保險+居家養老”，依托居家養老智能設備——“小陽智能屏”，集成即時醫療、健康管理、服務聯動與家庭關懷等功能，接入多品類居家養老優質資源，實現服務在線化、響應即時化和管理閉環化；工銀安盛作為工商銀行的壽險子公司，近年推出“盛華年”養老增值服務品牌，通過“輕資產、廣覆蓋、強運營”模式，主力聚焦居家養老領域。

（圖片：部分險企布局居家養老一覽，根據公開資料整理）

《中國商業養老服務市場發展研究報告》顯示，短期來看，居家及社區養老市場將步入爆發性增長階段，預計在2026年居家養老賽道規模可突破500億元，商業養老市場整體規模可突破2000億元。

一位保險業精算師指出，目前部分保險公司抓住了客戶更希望依托居家養老心理，推出了一系列居家養老服務，比如對老年人的居家進行適老化改造、安裝檢測儀器、提供一系列上門就醫問診，洗菜、做飯、清潔護理服務等。

當前，大型險企布局居家養老優勢更為明顯。首先，其資金規模大、運轉周期長，尤其在居家養老領域還處于探索階段，更需要“慢錢”支持。

其次，大型險企已將金融、健康、醫療、科技等資源進一步打通。一方面，可憑借在承保、理賠以及客戶管理方面積累的經驗，參與長期護理保險的經辦業務；另一方面開發商業護理險產品或者涵蓋護理服務的保險產品，構建“保險+養老服務”的生態；第三，諸如中國太保、泰康保險等多家保險公司已運營多個養老社區，其資源可以和居家養老形成優勢互補等。

AI也正讓居家養老服務更便捷和可及。在瑞眾保險安徽阜陽的實體化運營的居家養老展廳中，創新引入AI數智人交互系統，通過智能服務終端實現養老方案可視化呈現。

醫療和日常服務之外，居家養老老人的心理問題亦是焦點和為老服務的困境之一，十三屆全國政協常委、人口資源環境委員會主任李偉認為，相當數量的老人長期脫離子女和單位，情感的孤獨、精神的空虛，以及他們對疾病的擔憂、對死亡的恐懼，成為束縛他們心理的桎梏。“這非常需要社區化的、專業人士的心理服務介入。如果服務管理跟不上，極易產生悲劇性的社會問題。”

對于目前保險公司在居家養老領域的布局，湖南大學風險管理與保險精算研究所所長張琳表示，居家養老領域是一個龐大的市場，但并非所有保險公司都可以做居家養老，僅具有支付能力還遠遠不夠。“居家養老要求保險公司具有較強的資源整合能力，諸如整合社區醫療、家政服務及在整個居家養老鏈中需要的服務等，這些資源需要整合到保險公司自身平臺中，才能夠去做好居家養老服務，因為居家養老中的老年人對于服務需求非常多樣化。”

盈利與成本控制“攻堅”

作為養老體系的核心場景，居家養老已突破傳統家政服務邊界，亟需通過?標準化服務體系?與?動態評估體系，以形成一套成熟的商業模式。

當前，諸多保險公司仍在探路初期。一位中型險企居家養老相關負責人坦言，目前，居家養老領域還沒有出現真正意義上的標桿性企業，居家養老服務的專業化、標準化以及接受度、覆蓋面還嚴重不足，老年人愿意支付對價購買服務的意愿還不夠強。

居家養老涉及適老化改造、醫療護理、生活服務等20余項細分領域，需協調醫療、科技、家政等多個行業資源，市場呈現“需求個性化”與“供給碎片化”矛盾，優質服務商稀缺且質量參差。

當前，保險公司布局居家養老主要盈利模式是什么？據平安健康居家養老相關負責人介紹，公司布局居家養老需要投入資金用于開發居家養老服務產品、技術平臺建設（如智能設備、服務系統等）以及與醫療機構、垂類公司的合作。在運營成本方面，包括系統運維、服務團隊的組建、客服支持、數據管理等。

產出角度，上述平安健康居家養老相關負責人表示，通過提供居家養老服務，公司可以增強與客戶的長期關系，提升客戶忠誠度，從而增加交叉銷售的機會。同時，通過拓展渠道（F端、企康）、服務創新，可以開辟新的收入來源。

中國太保相關負責人認為，保險公司布局居家養老業務初始投入較大，包括技術研發、服務網絡建設、人才培養等方面。在盈利模式方面，主要是為居家養老客戶提供各類有償服務，如上門護理、健康管理、緊急救援、智能硬件服務等，以套餐模式，收取服務費用。

布局居家養老后，保險公司投入產出效應如何？

據一位頭部險企政保合作人士表示，盡管居家養老服務市場潛力巨大，但保險公司目前對于居家養老領域布局大多還處在規劃和投入階段，還未有明顯成效，產出預估還沒有那么快。保險公司需要找到一種既能滿足客戶需求又能實現盈利的可持續運營模式。

據一位保險行業資深人士表示，保險公司主要通過圍繞居家養老相關的其他項目的保費來平衡收益。其認為，保險公司入局居家養老主要為迎合政府需求，其很可能在居家養老上的投入、收益產出平衡后略虧，但是其會從政府另外的保險項目上去獲利，保險公司主要通過算大賬的方式來平衡收益。

埃森哲發布的《居家養老平臺化 生態賦能保險業新機遇》研究報告中顯示，目前，部分領先險企已經開始在平臺化方向上進行探索，但結合當前老齡化發展階段及政策體系的現狀，這種探索仍然以保險產品或客戶權益為主要給付方式，業務模式和管理閉環仍未成形，與未來保險產品資金給付的規模化和成熟商業閉環仍有差距。

其建議，通過“智慧養老服務平臺”整合分散的養老服務供應商資源，對接養老服務用戶，或者通過保險公司對接優質的保險公司客戶，并通過平臺運營，實現供需的高效匹配，及客戶、保司、服務供應商三方價值增益。

（圖片來源：埃森哲《居家養老平臺化 生態賦能保險業新機遇》研究報告）

不過，多家頭部保險公司仍看好居家養老未來前景。中國平安方面表示，長期來看，居家養老通過客戶黏性提升和數據價值挖掘，可以實現可持續的收益；中國太保方面表示，隨著服務規模的擴大和品牌效應的提升，預計回報率會逐漸提高；陽光保險方面表示，從投入產出比來看，盡管在前期布局階段需要一定規模的投入，但隨著市場的不斷擴展和服務體系的日益完善，客戶對公司服務的認可度和依賴度會不斷提升。

對于未來保險公司布局居家養老格局，一位保險業精算師認為，我們預計，未來將居家養老服務嵌入到保險公司銷售體系中，應該是每家保險公司都會去做的事情。一方面因為該項目壁壘并不算太高，引入一家第三方機構就可以做上述一系列服務；另一方面，市場上的養老服務供應商也會越來越多，他們會主動找保險公司尋求合作。

550萬人才缺口是?破局關鍵

護理是居家養老領域最為關鍵、最影響客戶體驗的場景。于保險公司而言，護理服務目前仍面臨較大挑戰。

首先，養老護理人員缺口較大。據《2024養老護理員職業現狀調研報告》數據顯示，從供給端看，中國養老護理員供給缺口達550萬，新增老年護理員的流失率為40%至50%。據人力資源和社會保障部發布的2022年第四季度全國“最缺工”的100個職業排行，涉及大健康領域的職業共7個，養老護理員位居該領域首位。

其次，平安健康居家養老相關負責人認為，居家護理存在標準化難度大、服務質量難把控等突出難點。居家護理的服務場景是家庭環境，而每個家庭的居住條件、設備設施存在顯著差異，使得護理服務的標準化變得困難，護理流程和操作需要根據具體環境進行調整。同時，居家護理的服務對象往往是居家老人或慢性病患者，他們的健康狀況、生活能力、心理需求等差異較大，護理服務需要高度個性化。

從護理機構角度看，一家頭部居家養老護理機構高層坦言，目前我們還在苦練內功，一方面提高產品質量，另一方面也要不斷擴大經營規模，提高運營效率，以獲得更多的客戶群體。隨著我們居家養老布局的不斷深入，未來還是希望能夠得到一些大型保險公司或者其他資本的青睞。

同時，目前居家養老很關鍵的部分在于對護理成本的掌控。張琳提醒道，若護理成本發展趨勢不明確，對居家養老產品開發亦有所限制。護理成本不能只定性為重度失能人員，要從前期開始預防性護理。

對于護理成本高的原因，中國太保相關負責人表示，首先，護理服務涉及人力成本、培訓成本等多方面支出，這些成本較高，使得護理服務的價格也相對較高；其次，很多保險公司的護理服務，都是與發生率掛鉤的，而護理服務是養老生活的必需品，服務發生率比較高，成本也就相應增高。

在降低護理成本方面，上述中國太保相關負責人表示，首先可以發展預防性護理，加強對老年人的健康管理和預防性護理，減少疾病發生率，降低后續治療和護理成本；其次，推動護理服務產業化，鼓勵社會力量參與護理服務產業，通過規模化經營和市場競爭，降低服務成本；第三，在政策支持方面，政府可以通過財政補貼、稅收優惠等政策，降低護理服務機構的運營成本，從而間接降低護理服務價格。

另外，護理機構等供應商的整合和管理是居家養老服務的另一大難點，這對于保險公司服務承接能力和需求發掘能力挑戰很大。一位頭部險企居家養老事業部負責人表示，目前居家養老領域服務包括供給、服務需求和支付三方。從供給端來看，中國養老市場體量很大，但是供應資源和服務都非常零散，而零散的背后就意味著質量參差不齊、專業人員稀缺。從需求端來看，則存在不匹配的痛點，很多養老服務目前仍缺少行業統一標準。

參考國外經驗來看，在居家護理方面，工銀安盛相關業務負責人表示，可以學習日本的社區嵌入模式，日本通過社區“小規模多功能養老設施”提供上門護理、日間托養等服務，保險公司可聯合社區建立居家養老服務站，整合家政、醫療、康復資源，形成“15分鐘服務圈”，以改善社區養老設施覆蓋率不足的問題。

同時，日本在康養服務領域重視“介護預防”，對護理人員實施分級認證制度（如介護福祉士、訪問護理員），以滿足健康管理、認知癥照護等專業服務需要。中國需要加快建立居家養老服務人員執業標準，保險公司可以和職業院校合作培養專業人才，優化自身隊伍建設。

(作者丁艷為《財經》研究員；楊芮為《財經》記者；文中吳琳、王青為化名)

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