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上周五市場(chǎng)震蕩走低，主要指數(shù)小幅下跌，全市場(chǎng)超4000只股票收綠，總體看算是小幅調(diào)整。之前我們聊過(guò)漲到這個(gè)位置，部分指數(shù)已經(jīng)收復(fù)了對(duì)等關(guān)稅以來(lái)的跌幅，疊加有部分資金擔(dān)心周末中美的談判出現(xiàn)幺蛾子，所以在這個(gè)位置遇到一些壓力，是比較正常的。

不過(guò)向下的空間也不是太大，現(xiàn)在有明確的政策托底，包括實(shí)際的護(hù)盤行動(dòng)和切實(shí)的政策組合拳，所以說(shuō)就目前就是處于大漲大跌都不容易的一個(gè)階段。后面的市場(chǎng)走向，可能重點(diǎn)就要看近期談判的發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)可能也會(huì)基于此做反應(yīng)。

聊中美之間可能出現(xiàn)的協(xié)定之前，咱們可以先看看已經(jīng)落地的英美貿(mào)易協(xié)定，美國(guó)降低對(duì)英國(guó)汽車、鋼鐵等產(chǎn)品的關(guān)稅，英國(guó)答應(yīng)多買美國(guó)食品及農(nóng)產(chǎn)品，其中雙方在牛肉上面達(dá)成了互惠協(xié)議，英國(guó)農(nóng)民獲得1.3萬(wàn)噸免稅配額，另外還會(huì)再買點(diǎn)美國(guó)飛機(jī)。

但整體上，美國(guó)依然保留了10%的基礎(chǔ)關(guān)稅，要知道英國(guó)是美國(guó)的順差國(guó)，所以可能是瘋王的底線，那其他國(guó)家只會(huì)比10%高。。從英美落地的協(xié)議來(lái)看，瘋王率先開(kāi)炮，折騰一大圈，最后結(jié)果就是多賣點(diǎn)農(nóng)產(chǎn)品，制造業(yè)回流美國(guó)成了口號(hào)。。

另外，周末還傳出美日談判延期的消息，日本原本想6月達(dá)成協(xié)議，但現(xiàn)在考慮等到7月再看看，并以實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅為目標(biāo)。現(xiàn)在全世界都知道美債要到期，所以大伙都不是太著急，想爭(zhēng)取更有利的談判條件。

咱們?cè)賮?lái)看中美的會(huì)談，瑞士當(dāng)?shù)貢r(shí)間周六上午十點(diǎn)雙方開(kāi)始會(huì)談，談判一直持續(xù)到晚上，中間還鬧了個(gè)小插曲，兩邊中午吃個(gè)飯，被傳談崩了，最終算下來(lái)實(shí)際談判時(shí)間長(zhǎng)達(dá)七個(gè)小時(shí)。。

單看這個(gè)時(shí)長(zhǎng)，就已經(jīng)超出市場(chǎng)預(yù)期了，因?yàn)槿羰钦劚懒耍赡芤恍r(shí)就結(jié)束了，談這么久，一是說(shuō)明雙方有意愿繼續(xù)談下去，二是說(shuō)明談判涉及的方向非常多，且很深入。

到了周日，雙方又談了一整天，終于在當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日晚，也就是咱們的凌晨，官方消息報(bào)道，"此次中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談坦誠(chéng)、深入、具有建設(shè)性，達(dá)成重要共識(shí)，并取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，雙方一致同意建立中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制，并將于5月12日發(fā)布會(huì)談達(dá)成的聯(lián)合聲明"。另一邊的美方代表也表示，"談判取得了重大進(jìn)展，分歧并沒(méi)人們想象那么大"。

兩邊表態(tài)都很積極，目前來(lái)看會(huì)談結(jié)果應(yīng)該是略超預(yù)期的，美股三大股指期貨高開(kāi)均超1%。不過(guò)客觀來(lái)說(shuō)，全球最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，一次會(huì)談就搞定所有事情不太現(xiàn)實(shí)，概率比較大的可能是，這次會(huì)達(dá)成一些階段性的框架性共識(shí)，定好時(shí)間和地點(diǎn)后面接著談。

對(duì)于我國(guó)來(lái)講，首要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)可能是54%左右的關(guān)稅，也就是咱們反制之前，可以理解為先都坐下來(lái)好好說(shuō)話，別搞威脅這一套。當(dāng)然若是一次會(huì)談結(jié)果就比54%低，這樣是超出市場(chǎng)預(yù)期的。

咱們和瑞士有六個(gè)小時(shí)的時(shí)差，A股收盤時(shí)那邊是上午九點(diǎn)，所以估計(jì)要盤后才能看到聯(lián)合聲明，繼續(xù)保持耐心等待。

印巴雙方分別宣布獲勝和停火，這次沖突來(lái)也匆匆去也匆匆，但烈度卻不小，印巴空戰(zhàn)是目前為止人類歷史上，投入戰(zhàn)機(jī)等級(jí)最高的空戰(zhàn)，其中咱們的外貿(mào)軍機(jī)表現(xiàn)出色，也成了A股市場(chǎng)熱議的話題。

復(fù)盤雙方此次沖突，其實(shí)阿三的國(guó)力和軍力肯定是占上風(fēng)的，但結(jié)果卻吃了不少虧，萬(wàn)國(guó)牌的裝備無(wú)法協(xié)同作戰(zhàn)可能是主要原因，而巴鐵用的是咱們的全套裝備，預(yù)警機(jī)、雷達(dá)、飛機(jī)、導(dǎo)彈等裝備協(xié)作流暢。

軍工本質(zhì)上講也是制造業(yè)，咱們作為制造業(yè)大國(guó)，軍工的產(chǎn)品力可能被全世界低估了，印巴此役相當(dāng)于免費(fèi)給咱們的軍工產(chǎn)品做了個(gè)大廣告，后面很多有需求的國(guó)家，一定會(huì)認(rèn)真考慮，加大或開(kāi)啟對(duì)我國(guó)的軍采。

就市場(chǎng)層面來(lái)看，短期可能受事件的影響比較大，打打停停、誰(shuí)階段占優(yōu)等消息均會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)情緒的變化，導(dǎo)致短期無(wú)序的漲跌，很難預(yù)料，但從長(zhǎng)期來(lái)看，這個(gè)事對(duì)我國(guó)軍工行業(yè)整體影響還是比較偏正面的。

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