2025.05.13

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作者 |第一財(cái)經(jīng) 繆琦

“爆艙，一個下午各家船公司都宣布爆艙。”

5月12日晚，東南物流（越南）上海分公司總經(jīng)理劉祁峰告訴第一財(cái)經(jīng)，當(dāng)天的訂艙和咨詢量就已是近期的3～4倍。

5月12日，中美發(fā)表日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明。美方取消4月對中國商品加征的共計(jì)91%的關(guān)稅，修改對中國商品加征34%的“對等關(guān)稅”，其中24%的關(guān)稅暫停加征90天，保留剩余10%的關(guān)稅。

關(guān)稅的大幅下降，讓大量中國外貿(mào)人開啟了緊急訂艙行動，抓緊聯(lián)系美國客戶支付尾款，把4月延遲發(fā)出的貨盡快運(yùn)出。

此外，對美航線迅速“爆艙”并將大概率持續(xù)火爆數(shù)月，還因?yàn)楸揪痛嬖诘男枨笸竞兔绹骄€供應(yīng)的臨時調(diào)整。

當(dāng)務(wù)之急是“去庫存”

“明天趕緊讓客戶轉(zhuǎn)錢出貨！”“會不會訂不到柜？”12日晚上，一名外貿(mào)人在得知關(guān)稅下降第一時間冒出的兩個想法頗為典型。他的欣喜又急迫的心情，既為了完成訂單，也因?yàn)?月因高關(guān)稅而積壓的貨物著實(shí)占用了不少空間。

作為沃爾瑪?shù)墓?yīng)商，雙馬塑業(yè)有限公司常務(wù)副總經(jīng)理?xiàng)钗能?2日下午4點(diǎn)告訴第一財(cái)經(jīng)，美國客戶的訂單已經(jīng)重啟，他們也在抓緊出貨。美國市場占他們出口總額的3成左右，其中2成多對美業(yè)務(wù)也因高關(guān)稅受阻。

當(dāng)天下午4點(diǎn)，生產(chǎn)基地設(shè)在長三角的外貿(mào)人杜傳奎對第一財(cái)經(jīng)表示，他們已經(jīng)在聯(lián)系貨代公司訂直接運(yùn)往美國的艙位了。與此同時，當(dāng)天下午2點(diǎn)公司剛剛將一個集裝箱的半成品運(yùn)往柬埔寨組裝后再出口美國，如今因?yàn)殛P(guān)稅的變化他開始有些猶豫，“是不是要拉回來”。不過，由于關(guān)稅具體細(xì)則尚不明朗，他還是決定，已經(jīng)運(yùn)出的貨還是繼續(xù)運(yùn)往柬埔寨，尚未發(fā)出的則暫時不動，等待政策進(jìn)一步明確。

面對美國的高關(guān)稅，杜傳奎他們在以中國為主要生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上，加大了對于柬埔寨工廠的投入，也因?yàn)檫@樣的國際化產(chǎn)能布局增強(qiáng)了韌性。

海關(guān)總署于5月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，以美元計(jì)價(jià)，4月份我國貨物貿(mào)易出口額同比增長8.1%。其中，4月對美出口下降21%，增速較上個月低30.1個百分點(diǎn)。與此同時，對非美地區(qū)出口同比增長13%，其中，對東盟增長20.8%。

供不應(yīng)求背后

“即使沒有關(guān)稅的因素，6月～9月也是傳統(tǒng)美國航線的出貨旺季。”劉祁峰說，除了4月囤貨待發(fā)的貨，疊加90天的緩沖期，這意味著8月上旬之前貨就得到港，“為了不節(jié)外生枝，趕年底大節(jié)日的采購商勢必集中到6月和7月出貨”，這也將進(jìn)一步助推美線迎來出貨高峰。

在需求短期增長的同時，受關(guān)稅戰(zhàn)影響，不少國際船公司為了維持運(yùn)價(jià)，暫停了部分對美航線，顯著縮減了原本對于美國市場的運(yùn)力供應(yīng)，這也將進(jìn)一步加劇接下來供不應(yīng)求的情勢。

一家主要覆蓋對美航線的大型貨代企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)，近期對美國的市場運(yùn)力減少了50%，“包括船和集裝箱都被抽調(diào)走了，轉(zhuǎn)到了其他航線”。這將讓“爆艙”局面持續(xù)一段時間，當(dāng)然隨著船公司對于航線的重新調(diào)整，也會重新平衡。

根據(jù)5月9日上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口集裝箱運(yùn)輸市場周度報(bào)告，上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為1345.17點(diǎn)，較上期上漲0.3%。其中在北美航線，上海港出口至美西和美東基本港市場運(yùn)價(jià)（海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi)）分別為2347美元/FEU和3335美元/FEU，分別較上期上漲3.3%、1.6%。

報(bào)告稱，4月“關(guān)稅戰(zhàn)”以來，我國對美出口下滑明顯，這將對北美航線集運(yùn)市場造成一定的壓力。此外，本周美聯(lián)儲繼續(xù)維持利率不變，并強(qiáng)調(diào)高關(guān)稅可能推升失業(yè)和通脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不確定性進(jìn)一步增加。因此在過去的一周里，北美航線運(yùn)輸需求徘徊在低位，運(yùn)力投放規(guī)模繼續(xù)調(diào)控，導(dǎo)致市場運(yùn)價(jià)小幅上漲。

隨著出貨需求的釋放，市場運(yùn)價(jià)的明顯上漲或?qū)⒃谥箫@現(xiàn)。

深圳堡森三通物流有限公司市場部總監(jiān)王志從對第一財(cái)經(jīng)表示，不少客戶都在關(guān)注關(guān)稅降低的具體情況，預(yù)計(jì)5月15日之后會有一波漲價(jià)。

專業(yè)航運(yùn)信息咨詢平臺海事網(wǎng)負(fù)責(zé)人陳洋告訴第一財(cái)經(jīng)，雖然還沒有收到船公司立即采取行動的消息，但肯定會立刻有大量貨物需要運(yùn)輸，也必然會迎來運(yùn)價(jià)的上漲。也正是因?yàn)殛P(guān)稅政策仍然存在較高的不確定性，在“清庫存”的同時，接下來還會有一波“補(bǔ)庫存”以應(yīng)對未來的不確定性。可能造成的供應(yīng)鏈擁堵局面，還可能進(jìn)一步推高運(yùn)費(fèi)。

海外倉需求增長穩(wěn)定

在關(guān)稅劇烈波動的影響下，今年以來海外倉的需求實(shí)現(xiàn)較快增長。即使在高關(guān)稅的4月，也保持著穩(wěn)定。

“過去的一個月，中小件海外倉的備貨保持穩(wěn)定。”提供海外倉服務(wù)的萬邑通集團(tuán)總裁汪思杰對第一財(cái)經(jīng)表示，中小件相對受到較小沖擊，是因?yàn)橹行〖牟少徹浿迪鄬^低，因此進(jìn)口申報(bào)價(jià)值更低，高關(guān)稅對于成本絕對金額增加的服務(wù)有限。如今關(guān)稅降低了，中小件預(yù)計(jì)會繼續(xù)保持穩(wěn)定，而大件貨物則會有較為明顯地恢復(fù)。

不過，汪思杰坦言，近期的“爆艙”主要因?yàn)榇饲胺e壓的貨物出清，并不代表行業(yè)或者對美貿(mào)易量的增長。“搶出口的前提是要有新的訂單”，當(dāng)然，不排除90天內(nèi)，部分美國買家會有超量采購的行動，但并非普遍現(xiàn)象。畢竟B2B交易本身就有合理的庫存安全存量。

此前一名業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng)，中國賣家在美國經(jīng)銷商或海外倉的庫存量大約可以撐2個月，這也意味著，關(guān)稅帶給個人消費(fèi)者的影響可能更多在6月之后顯現(xiàn)。

汪思杰認(rèn)為，總體而言，關(guān)稅長期保持在合理的水平是多數(shù)人的預(yù)期。

這也意味著，不管是多元化市場開拓還是通過品牌化升級以提高附加值，以及產(chǎn)能的國際化布局，種種舉措都將基于企業(yè)和行業(yè)發(fā)展長期的考慮。

中國商務(wù)部新聞發(fā)言人12日稱，大幅降低雙邊關(guān)稅符合兩國生產(chǎn)者和消費(fèi)者的期待，也符合兩國利益和世界共同利益。希望美方以這次會談為基礎(chǔ)，與中方繼續(xù)相向而行，徹底糾正單邊加稅的錯誤做法，不斷加強(qiáng)互利合作，維護(hù)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系健康穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，共同為世界經(jīng)濟(jì)注入更多確定性和穩(wěn)定性。

微信編輯| 小羊