近期，成都市新筑路橋機械股份有限公司（下稱“新筑股份”，002480.SZ）公布重大資產出售、發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案。

預案顯示，新筑股份擬向四川蜀道軌道交通集團有限責任公司（下稱“蜀道軌交集團”）出售四川發展磁浮科技有限公司（下稱“川發磁浮”）100%股權、對川發磁浮享有的債權以及其他與軌道交通業務有關的部分資產，擬向四川路橋建設集團股份有限公司（下稱“四川路橋”）出售成都市新筑交通科技有限公司（下稱“新筑交科”）100%股權以及其他與橋梁功能部件業務有關的資產和負債。

同時，新筑股份向蜀道投資集團有限責任公司（下稱“蜀道集團”）發行股份及支付現金購買其持有的四川蜀道清潔能源集團有限公司（下稱“蜀道清潔能源”）60%股權并募集配套資金。

AI制圖

關聯交易

按業務分類，新筑股份的業務主要包括軌道交通業務、光伏發電、橋梁功能部件和其他。2024年，上述業務分別貢獻了13.18億元、6.47億元、4.46億元、0.73億元的收入，占公司營業收入的比重分別為53.07%、26.05%、17.94%及2.94%。

近年來，受軌道交通產業訂單減少、磁浮業務資產組出現減值跡象等因素影響，新筑股份連年虧損，2021年至2024年，公司歸母凈利潤分別為-2.33億、-5.66億、-3.42億、-4.09億，合計虧損15.5億元。

今年5月，蜀道集團正式入主新筑股份，而本次交易對象蜀道軌交集團、四川路橋均為蜀道集團控制的企業，此次交易構成關聯交易。

就本次交易內容來看，一方面，新筑股份擬向四川路橋出售新筑交科100%股權以及其他與橋梁功能部件業務有關的資產和負債。

資料顯示，新筑交科主要生產橋梁功能部件產品，主要為橋梁支座、橋梁伸縮裝置、預應力錨具等。

2023年及2024年，新筑交科分別實現營收3.14億元、4.30億元；歸母凈利潤分別為893.03萬元、1854.33萬元。截至2024年末，該公司凈資產為3.73億元。

另外，新筑股份擬通過出售川發磁浮，剝離長期虧損的磁浮業務。

據悉，川發磁浮成立于2021年10月，注冊資本5.6億元，主要從事內嵌式中低速磁懸浮交通系統制造。其業務模式主要為通過生產制造包括軌道、車輛、運控、工藝及裝備在內的內嵌式中低速磁浮系統，獲取收入并實現盈利，但截至目前尚未實現商業化。

數據顯示，川發磁浮2023年及2024年營收分別為0.05億元、0.04億元；分別凈虧1.33億元、1.54億元。截至2024年底，該公司凈資產也由正轉負，為-0.3億元。

在本次置出資產中，還包含了新筑股份對川發磁浮享有的7.42億元債權，以及合計1.11億元的軌道交通業務有關的部分資產。

聚焦清潔能源發電業務

本次重大資產重組，或與蜀道集團此前入主時的承諾有關。

蜀道集團與新筑股份在光伏發電業務領域、橋梁功能部件業務領域存在同業競爭的情形。為此，蜀道集團承諾將在權益變動完成后5年內，運用包括但不限于資產重組、業務調整、委托管理等方式，推進相關業務整合以解決與上市公司的同業競爭問題。

而在退出磁浮與橋梁功能部件業務的同時，新筑股份擬置入蜀道清潔能源資產，本次交易后，蜀道清潔能源將成為公司控股子公司。

蜀道集團官網顯示，蜀道清潔能源成立于2022年3月，注冊資本75億元，系蜀道集團構建“交通+能源”產業生態的戰略實施主體，主營水電、風電、光伏等清潔能源項目的投資、建設與運營，同步大力發展儲能（新型儲能、抽水蓄能）等業務。

截至目前，蜀道清潔能源集團權益裝機1150萬千瓦，控股裝機857萬千瓦，業務覆蓋四川省內和西北地區。

2023年及2024年，該公司分別實現營收8.34億元、11.74億元；歸母凈利潤分別為-0.84億元、0.37億元。截至2024年底，該公司凈資產為98.34億元。

本次交易完成后，新筑股份清潔能源裝機規模與資源儲備將大幅提升，形成“水風光儲”一體化布局。新筑股份表示，未來將聚焦于清潔能源發電業務。

同時，新筑股份擬向不超過35名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金。

其中，募集配套資金擬用于支付此次交易中的現金對價、相關稅費及中介機構費用、投入蜀道清潔能源項目建設、補充上市公司和蜀道清潔能源流動資金或償還債務等。

記者 李昕

文字編輯 吳鳴洲

版面編輯 褚念穎

責任編輯 光云

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