一、初入市場：被人性毒打的第一課

2020 年 3 月，美股熔斷潮讓我第一次見識到市場的瘋狂。

當時我記得很清楚，一個朋友拿著 5 萬塊積蓄沖進原油期貨，想著 “抄底就是撿錢”。

某天凌晨看到油價反彈 2%，立刻滿倉做多，止損設得很小 —— 因為覺得 “都跌成這樣了，還能怎么跌？”

結果半小時后，WTI 原油突然暴跌 5%，止損被觸發時，賬戶已經虧了 1.2 萬。

更可怕的是，不甘心虧損，馬上反手做空，結果油價又瞬間反彈 3%，兩筆交易下來直接虧掉本金的 40%。

后來才明白，這就是典型的 “抄底摸頂” 心態：總想抓住全部行情，本質是貪婪在作祟。

在期貨市場的每個交易日里，無數交易者心中都反復念叨著“再堅持一下，價格肯定能回升”，指尖停在平倉按鈕上方卻始終沒有按下。他們并非不了解止損的關鍵意義，只是被人性的弱點緊緊牽制。

然而，真正精通交易的高手都清楚：主動進行止損并非是割肉認輸，而是為本金購買的一份保障，是能夠在期貨市場中持續生存的唯一通行證。

交易真相 1：市場最反人性

現實中我們習慣 “努力就有回報”，但交易里 “越努力越虧損” 是常態。就像我當初每天盯盤 12 小時，頻繁交易，結果手續費比盈利還高。

后來讀到《天道》里的觀點才頓悟：交易如修行，“悟” 是隨本性做事，“修” 是用規則克制妄念 —— 而我連自己是 “沖動型人格” 都沒認清，就敢下場賭徒式交易。

二、踩過的坑：那些讓賬戶歸零的操作

（1）扛單到爆倉：從浮虧 5% 到虧光所有

2021年比特幣暴漲時，6 萬美元做空的人很多，想著 “歷史高點肯定突破不了”。起初浮虧 5% 時，安慰自己 “這是洗盤”，把止損撤了。

結果比特幣一路漲到 6.9 萬，賬戶保證金不足被強平，50 萬本金只剩 3 萬。后來算過一筆賬：如果當時嚴格止損 5%，只虧 2.5 萬，而扛單導致虧損擴大 20 倍。

止損鐵律：

虧損 10% 需賺 11% 回本，虧損 50% 需賺 100% 回本（數學公式永遠不會騙人）

例子：假設賬戶 10 萬，每次虧損控制在 2%（2000 元），即使連續止損 10 次，本金還剩 8 萬；但如果一次虧 20%，就得賺 25% 才能回本

（2）跟單神話：從賺 30% 到虧光的三個月

2010 年跟著某 “大神” 跟單交易，前兩個月確實賺了 30%。但第三個月他連續止損 5 次，我開始懷疑 “是不是他水平不行了？”

當他第 6 次開多單時，我猶豫后沒跟，結果那單爆賺 50%。懊惱之下，我在下一次交易時翻倍跟倉，恰好遇到行情反轉，一次虧掉之前所有利潤。

跟單陷阱：

高手掛單操作（如半夜止損）無法實時跟隨

連續回撤時信任崩塌：你看到的是 “虧損”，高手看到的是 “系統內的正常波動”

案例：某交易者跟了半年單，發現高手的系統每月迭代一次，自己永遠在追落后

三、開竅時刻：當我開始用 “正期望” 思維做交易

（1）云頂之弈給我的啟發

有段時間沉迷下棋，發現高手從不追求把把吃雞，而是保證 “前 4 名率 80%”：順風局穩扎穩打，逆風局及時止損保血量。

類比到交易中，我開始建立自己的 “保前 5” 系統：

只做趨勢明朗的行情（放棄魚頭魚尾）

每筆虧損不超過總資金 2%，盈虧比至少 1:1.5

像下棋一樣記錄每筆交易：“這單是順風局還是逆風局？有沒有按規則操作？”

（2）波動小的行情怎么玩？

5年前的黃金波動只有 5 個點，我按平時一半的止損（2.5 個點）輕倉試單，預期盈利 3 個點就跑。

結果來回被掃了兩次止損，虧了 1% 本金，但沒影響心態。對比之前的蠢操作：波動小就把止損設得更窄（1 個點），倉位放大 3 倍，結果行情震了 2 個點，賬戶虧了 20%—— 這就是典型的 “想賺快錢反被收割”。

小波動策略：

止損 = 平時 50%，倉位 = 平時 50%

盈利預期 = 波動幅度的 60%（比如波動 5 個點，目標 3 個點）

反面教材：某交易者在歐元 / 美元波動 0.002 時，把止損設 0.001，倉位加倍，結果被來回掃損，3 小時虧光 1 萬美金

四、成熟交易者的自我修養

（1）三層認知躍遷

第一層（新手）：我曾認為 “只要學夠技術指標就能賺錢”，花 3 個月研究 MACD、KDJ，結果越學越虧 —— 就像差生抄筆記，看似努力，實則沒理解本質。

第二層（迷茫期）：覺得 “市場都是莊家操控”，虧了就怪主力、怪政策，直到看到一組數據：70% 的散戶虧損是因為 “頻繁交易 + 扛單”，而非市場操縱。

第三層（成熟期）：現在明白 “市場是概率游戲”，就像擲硬幣連續 10 次正面，下次反面概率還是 50%。我的系統只要保持 60% 的勝率，盈虧比 1.5:1，長期必賺。

（2）逆風期的生存法則

2023 年 4 月，我的系統連續 12 筆虧損，回撤達 15%。當時沒慌，因為知道這是 “系統的正常波動”：

深度思考：復盤發現虧損源于 “震蕩行情誤用趨勢策略”，于是增加 “波動率過濾” 條件

信念支撐：像相信 “明天太陽會升起” 一樣相信系統，因為歷史回測顯示該系統年化收益 25%

結果：第 13 筆交易抓住原油暴跌行情，一單賺回 80% 回撤

逆風期行動清單：

不修改系統參數，只記錄 “哪里出了問題”

用 1/10 倉位繼續交易，保持盤感

讀《海龜交易法則》等經典，提醒自己 “高手也經歷過連續虧損”

五、給新手的五條生存建議

1. 資金管理鐵律

   ：用 “虧了不影響生活” 的錢交易，新手先從 1 手開始

2. 順勢交易口訣

   ：“上漲不做空，下跌不做多，橫盤不交易”—— 去年我在美股特斯拉橫盤期硬做，10 次交易 8 次虧損

3. 止損設置方法

   ：用 “鱷魚法則”—— 被鱷魚咬住腿，最好的方法是立刻砍掉腿，而不是掙扎

4. 遠離頻繁交易

   ：某券商統計顯示，月交易超 50 次的客戶，80% 全年虧損

5. 建立自己的交易日記

   ：記錄 “為什么開單？止損止盈邏輯是什么？是否按計劃執行？”—— 我靠寫了 2 年日記，才改掉 “情緒化交易” 的毛病

現在的我，不再追求 “一夜暴富”，而是像農夫一樣 “春播秋收”：

• 春天（趨勢萌芽期）：輕倉試單，錯了止損，對了持有

• 夏天（趨勢爆發期）：按規則加倉，讓利潤奔跑

• 秋天（趨勢尾聲）：分批止盈，不戀戰

• 冬天（震蕩期）：休息觀望，研究新策略

市場永遠不缺機會，缺的是 “知道自己能賺什么錢” 的清醒。

就像那句話：“不是行情難做，是你總想做所有行情。” 愿每個交易者都能在市場中活下來，然后慢慢變富。

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