今日股市調整，是上車的機會嗎？

昨天（6月25日），A股三大指數集體大漲，滬指直沖3455點，創下年內新高。

板塊方面，券商、金融科技、軍工三駕馬車齊頭并進，帶動其它板塊走高。

這般火爆的行情，自然會有不少朋友來問：“柏年，新的大行情是不是要來了？”

這次624行情和去年的924一樣嗎？別急，我們一個一個說。

此輪行情在當下爆發，離不開資金、情緒、消息三方面的共振。

先來說說資金層面。

自4月2號，中美爆發關稅戰以來，炒股的朋友可能會發現，股票市場受到“呵護”了。

無論外部有多大的利空，往往都是開盤小幅下跌，然后就會被神秘力量拉起來，這種情況到5-6月份更加明顯。

整整一個多月，上證指數就圍繞著3375這個中樞，上下不超過1%這么震蕩，波動率來到了2018年以來的新低，就像一根彈簧，被外力壓到了極致，只要手一松，它就會反彈。

這個時候，就有朋友會說了，神秘力量放手了，大盤也有可能直接往下砸啊。可市場最終選擇了往上。

這就要說到第二大因素情緒了。

大家想想6.24當天發生了什么？特朗普宣布伊以沖突結束，伊以停火。

本來大家都覺得，美國下場，伊朗戰爭恐怕要升級，市場是比較恐慌的，即使被精心呵護的A股，前期也出現了調整。

但停戰卻讓市場情緒直接從恐慌變成了樂觀，大家紛紛拋棄了避險的油氣股、海運股，擁抱成長股。

那么，成長股這么多，大家如何挑選呢？

這就是要靠最后一環，消息。

最近最火爆的科技消息，莫過于穩定幣了，我們在私密圈子也經常聊，本身熱度就很高。

而6月24號，國泰君安國際成為中國香港首家獲準提供全方位虛擬資產交易服務的中資券商，為數字貨幣再添了一大把柴，直接引爆行情。

券商下場，就意味著國內的傳統金融機構也逐步認可了這些虛擬資產，雖然當下還只是在香港，但引入內地恐怕也是早晚的事。

另外一件揚我國威的事情便是，紀念抗戰勝利80周年的9.3閱兵，帶動軍工板塊直線拉升。

資金、情緒、消息這三大因素共同催化了當下的火爆行情，而這也是跟去年924最大的不同。

首先，924當時的A股估值非常低。

行情啟動前，A股整體估值處于歷史低位，像滬深300市盈率僅13倍，當時的標普500為28倍，部分央國企處于“破凈”狀態，港股恒生指數市凈率低至1倍，低估值為反轉提供安全邊際。

此外，上證指數前期持續下跌創5年新低，市場情緒極度悲觀，符合“物極必反”的周期規律，技術性反彈條件成熟。

其次，政策層面給出了真金白銀的支持。

9月24日，國新辦發布會推出“降低存款準備金率、政策利率、存量房貸利率”等重磅政策組合拳，直接扭轉市場預期，政策從“改革支持”升級為“資金支持”。

中央政治局也罕見地在9月開會部署經濟工作，聚焦實體經濟和資本市場，政策力度超預期。

為了提振經濟，高層通過降準、降息、松綁機構權益配置限制等方式釋放流動性，引導保險、社保、基金等長線資金入場，將資金從債市轉向股市，為行情提供資金基礎。

最后，是大家都知道的，券商開戶排隊，自媒體瘋狂轉發股市行情，海量散戶和資金入場。

對沖基金率先快速買入，因市場籌碼稀薄，帶動連續大漲，引發游資跟進和散戶情緒亢奮，形成巨量換手。

北交所受益政策紅利，北證50指數率先翻倍，激活市場活躍度。“寬貨幣”環境提供充足流動性，外資因美國降息預期流入，疊加國內長線資金入場，形成內外資金共振。

政策、預期、資金面三管齊下，股市才迎來了一波行情，各大板塊雨露均沾，喜提普漲。

那么對應到當下，大規模的財政刺激，目前還沒有動靜；經濟基本面，還看不到改善的跡象；去年國慶沖進去的散戶，還掛在那里，看著你們呢！

所以文章開頭分析的那些，都不是支持大行情要來了的理由，事實上，這兩天大家應該明顯感受到了，除了軍工、券商等少部分板塊外，其它板塊的表現非常一般，多數甚至還不能跑贏大盤。要是拿著油氣、海運不放的，這兩天估計還是綠的。

因此，柏年并不認為這輪行情能持續多久，甚至短期普漲的希望也不大。

市場資金也在有限的幾個賽道里進行押注，個人挑選合適標的的難度在增加。

正好，柏年最近也配置了一套自己的投資組合，對7月可能會有熱度的方向進行了配置，上車的會員老鐵們應該已經有吃到肉的了。如果你對投資感興趣，也歡迎在主頁發送666加入【柏年的財富圈】。