上半年結(jié)束，敲鑼打鼓的車企，全都放棄了一招鮮。

隨著各大車企的數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，這比高考查分更刺激。畢竟，高考的錄取率并不低，2024年整體錄取率為79.65%，有相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)了2025年的本科錄取率，會(huì)達(dá)到53%左右。高考的分?jǐn)?shù)，它所決定的更多是未來(lái)的機(jī)會(huì)多或少，但對(duì)不起，以眼前汽車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)烈度來(lái)看，銷量數(shù)字的變化，甚至是決定生死的。

上半年過(guò)去，誰(shuí)在敲鑼打鼓？華為鴻蒙智行、小米、小鵬，問(wèn)界在不斷刷新30萬(wàn)元以上的紀(jì)錄，小米拿下中國(guó)車市訂單紀(jì)錄，小鵬只用了半年時(shí)間銷量就超過(guò)了2024年全年，同比增速在300%以上。

不過(guò)，除了極少數(shù)車企之外，更多車企選擇悶聲發(fā)財(cái)或者不半場(chǎng)開(kāi)香檳。不用全部列在這，因?yàn)槊麊卫锏拿趾芏啵葋喌稀⒓⑵嫒稹㈤L(zhǎng)城、長(zhǎng)安、上汽、嵐圖、深藍(lán)、極氪領(lǐng)克等等等等。

比亞迪自然是悶聲發(fā)財(cái)?shù)模嫒鹗且獩_擊IPO上市的，吉利把全年銷量預(yù)期上調(diào)到了300萬(wàn)輛，是給資本和其他方面信心的，理想和蔚來(lái)要面對(duì)的趨勢(shì)基本一樣，要把增長(zhǎng)的勢(shì)能保持下去。

但這之中，篩選下來(lái)，其實(shí)結(jié)論會(huì)和2025年剛剛開(kāi)年產(chǎn)生很大的差別，因?yàn)橐徽絮r真的沒(méi)有了。雷軍的小米YU7爆單之后，各大車企的投資人都不約而同的提出了相同的要求“逼車企破圈，給情緒價(jià)值”。

增程是個(gè)突破口，但并非救世主

2024年年末、2025年年初，增程被很多車企的管理團(tuán)隊(duì)判斷為，將是銷量救世主的存在。李斌在每一次發(fā)布活動(dòng)的溝通會(huì)上已經(jīng)避不開(kāi)一個(gè)問(wèn)題，“你們多會(huì)做增程？”

理由是，極氪和小鵬都不只玩純電了，你們所在的賽道越來(lái)越小了，而且就在2025年下半年的第一天，智己也很快的更新了自己的增程計(jì)劃。當(dāng)然，李斌肯定是有他的理由的，這可以是，換電大于增程，純電才是未來(lái)，也可以是長(zhǎng)城汽車“打死不做增程”的堅(jiān)持，或者是他有其他的判斷。

而隨著2025年上半年的數(shù)據(jù)出爐，增程這個(gè)之前被認(rèn)為的是銷量突破口的技術(shù)，也發(fā)生了新的變數(shù)。

隨著越來(lái)越多玩家的加入，增程的增速在下降，2024年上半年乘用車銷量中，增程為46.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)124.2%，2024年下半年，增程銷量約為52萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)回歸到100%以內(nèi)，為99%左右。

2025年上半年的統(tǒng)計(jì)還需要時(shí)間，不過(guò)看1-5月的數(shù)據(jù)，增程技術(shù)銷量約為98%萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)為82%。

技術(shù)的發(fā)展是有規(guī)律和上限的，增程如今正在經(jīng)歷純電和插混已經(jīng)走過(guò)的路。

從2021年開(kāi)始，比亞迪DM-i的出現(xiàn)，帶動(dòng)了插混的暴漲。近幾年的增速分別為，2021年140%，2022年150%，2023年84.7%，2024年84.5%，到2025年，1-5月銷量數(shù)據(jù)為127萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31%。

純電也是經(jīng)歷過(guò)了這樣的發(fā)展軌跡，2015年時(shí)增速202%，中途有補(bǔ)貼退坡影響，到2021年再次來(lái)到158%，2023和2024年增速降至25%以內(nèi)。

本質(zhì)上，如今的增程市場(chǎng)，其實(shí)主要是由鴻蒙智行、理想、零跑三大玩家所構(gòu)成。而它們身上所體現(xiàn)的規(guī)律自然是，隨著增程帶來(lái)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)越來(lái)越小，每家都在尋找新的支撐點(diǎn)，完成自己的新打法。

從銷量數(shù)字上看，增程目前能匹配消費(fèi)需求的特征是：要么很貴、要么很便宜。零跑在上半年銷量為22.16萬(wàn)輛，單月基本已經(jīng)穩(wěn)住了4萬(wàn)臺(tái)以上的表現(xiàn)，而且很牢固的抓住了三四線城市用戶，但與輿論認(rèn)知發(fā)生明顯反差的一點(diǎn)是，零跑的銷量主要由純電支撐，而非增程。

例如在今年第一季度，零跑C系列的增程車型銷量累計(jì)其實(shí)為1.85萬(wàn)輛左右，這意味著，增程目前在零跑的銷量中占比約20%。

所以，頂級(jí)玩家在25萬(wàn)元以內(nèi)交出的成績(jī)大體如此，這背后，我們?cè)谡{(diào)研和分析得出的結(jié)論是，主打家用的購(gòu)車人對(duì)插混、純電、增程并沒(méi)有太明顯的分別，更多是看純電續(xù)航里程、電池有多大。

所以，低價(jià)車本身成本就受限，而長(zhǎng)續(xù)航需要大電池，大電池又會(huì)帶來(lái)高成本，那么就存在著不可能三角。至于之后入局的一系列選手，比如小鵬，它其實(shí)也只能走25萬(wàn)以上極致性價(jià)比的路線，去和理想、鴻蒙智行PK。

25萬(wàn)元以上的市場(chǎng)，則是理想和華為鴻蒙智行的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，沒(méi)有其他變數(shù)。理想L6的半年銷量約在10萬(wàn)輛左右，撐起了品牌的半邊天，但接下來(lái)問(wèn)界M7（參數(shù)丨圖片）馬上要進(jìn)行換代，二者還會(huì)繼續(xù)撕咬。而最新的6月理想發(fā)生銷量下滑以及下調(diào)交付預(yù)期，這主要是因?yàn)閱?wèn)界M8上市后，每周都能拿下至少4400輛的成績(jī)，對(duì)理想L7、理想L8、理想L9造成擠壓。

總結(jié)一下增程市場(chǎng)，最早期理想ONE時(shí)候帶來(lái)的，增程有低成本所以能帶來(lái)極致性價(jià)比和解決續(xù)航焦慮，在2025年已經(jīng)不能作為賣(mài)點(diǎn)。2個(gè)頭部企業(yè)身上，從銷量和用戶口碑上，華為是智駕輔助第一，且有望自動(dòng)駕駛第一，理想則是第二。在智能座艙領(lǐng)域，同口徑統(tǒng)計(jì)，理想是第一，華為也肯定是TOP3。相比增程，科技感、品牌、家用、情緒價(jià)值等，才是它們?nèi)〉娩N量的主要手段。

至于接下來(lái)要入局增程的其他新玩家，其實(shí)拼極致性價(jià)比也存在不可能三角。比如以小鵬為例，如果能在純電的基礎(chǔ)上把X9和G9的價(jià)格下探3-5萬(wàn)元，產(chǎn)品看似很美麗。但，用戶群體卻存在著不匹配。30萬(wàn)元以上的群體購(gòu)車需求覆蓋，有錢(qián)、有閑、有車位、有孩子。但，更低預(yù)算的群體，其實(shí)有著要素缺失。

就算自動(dòng)駕駛，也只能做50%救世主

而且有更多的案例在說(shuō)明，所謂不同的動(dòng)力技術(shù)，在2025年里是無(wú)法決定銷量的。

一汽-大眾的交卷成績(jī)單是，上半年43.61萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.5%，燃油車份額增長(zhǎng)0.7%。主打燃油車的德系基本上是抗過(guò)了最艱難的時(shí)刻，在2025年第四季度更多插混、增程新車投放入市之后，還會(huì)有新的逆轉(zhuǎn)。而看他們半年里做對(duì)了什么，不外乎是跟上中國(guó)消費(fèi)者的變化，把價(jià)格下探匹配到心理預(yù)期、給到智能配置、再通過(guò)質(zhì)保或免費(fèi)保養(yǎng)或二手車殘值等，給到消費(fèi)信心。

比亞迪、吉利、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、奇瑞這幾家頭部中國(guó)品牌，甚至包括上汽集團(tuán)的成績(jī)單，也在驗(yàn)證單一技術(shù)不是法寶的邏輯。

比亞迪不聲不響的在上半年里拿下了214.59萬(wàn)輛的成績(jī)，其中出口數(shù)據(jù)為47萬(wàn)。從6月產(chǎn)銷快報(bào)的數(shù)據(jù)中看，插混繼續(xù)是它的銷量主力，而且增長(zhǎng)速度不錯(cuò)，累計(jì)同比增長(zhǎng)23.71%，純電也累計(jì)同比增長(zhǎng)了40.93%。所以，打開(kāi)海外市場(chǎng)之后，車企的動(dòng)力組合是已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)更靈活的搭配，而并不是輿論里說(shuō)說(shuō)的“純電沒(méi)戲了”“插混沒(méi)戲了”或者“增程才是法寶”。

吉利也是一樣，上半年累計(jì)銷量140.92萬(wàn)輛，出口18萬(wàn)輛，計(jì)算下來(lái)已經(jīng)很快的接近了比亞迪。而吉利的銷量快速崛起，也一樣是靠三條腿走路。中國(guó)星的燃油車銷量就超過(guò)了61萬(wàn)輛，新能源銷量有72.52萬(wàn)輛，其中20萬(wàn)元以內(nèi)市場(chǎng)純電為主，但插混增長(zhǎng)的非常快，純電的星愿一款車交付量就超過(guò)了20萬(wàn)輛。而吉利星耀8從上市之后，很快的就超過(guò)了比亞迪漢，當(dāng)然比亞迪還會(huì)推新款反擊。

而20萬(wàn)元以上的市場(chǎng)，吉利也基本上是純電和插混對(duì)半，極氪的車型目前都是純電，年底會(huì)推出電混，但鑒于極氪9X的售價(jià)不低，它要做的并不以銷量爆單為主，更多會(huì)是利潤(rùn)和品牌認(rèn)知的升級(jí)。畢竟，華為和小米的社交屬性，短時(shí)間內(nèi)其他車企學(xué)不來(lái)。

另一項(xiàng)之前被新勢(shì)力最先推動(dòng)起來(lái)的概念，對(duì)銷量增長(zhǎng)帶來(lái)的貢獻(xiàn)其實(shí)也在減少，那就是今年開(kāi)始嚴(yán)管的智能駕駛輔助，尤其是高階輔助。同樣，從頭部幾家車企的表現(xiàn)進(jìn)行分析，華為系車型在今年上半年能帶來(lái)的典型特征是“并非在銷量上爆單，而是利潤(rùn)上爆單”。

問(wèn)界M7在2024年上半年銷量超過(guò)10萬(wàn)輛，而2025年1-5月為2.54萬(wàn)輛，所以整個(gè)鴻蒙智行的銷量表現(xiàn)出現(xiàn)了缺口，但這并不影響它的營(yíng)收和利潤(rùn)，因?yàn)閱?wèn)界M8和問(wèn)界M9的出現(xiàn)，甚至可以說(shuō)賣(mài)一輛利潤(rùn)等于之前2輛。嵐圖也是一樣，從同比增速上看，85%的數(shù)據(jù)很好看。不過(guò)因?yàn)榛P(pán)數(shù)據(jù)比較小，2024年上半年為3.03萬(wàn)，2025年上半年為5.61萬(wàn)，增加了2.5萬(wàn)臺(tái)以上。好在，這部分增長(zhǎng)主要來(lái)自帶有華為技術(shù)的高價(jià)MPV車型嵐圖夢(mèng)想家，所以利潤(rùn)上會(huì)很好看。

還有一個(gè)案例是，目前最新的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品小米YU7，按上市72小時(shí)后的訂單數(shù)據(jù)來(lái)看，3個(gè)版本的車型訂單比例約為55%、25%、20%，也就意味著支持高階智駕輔助的版本占比不足50%。所以，盡管售價(jià)不菲，面也只有華為一家能很好的靠智駕輔助來(lái)打穿銷量。

反例，則是小鵬，甚至是蔚來(lái)。蔚來(lái)的案例比較簡(jiǎn)單，5月NWM世界模型終于推送，但5月和6月的銷量差異不到2000臺(tái)，5月為2.32萬(wàn)輛，6月為2.49萬(wàn)輛。那么，目前結(jié)論是，有刺激但不大。

小鵬也是一樣，雖然在2025年上半年它就超過(guò)了2024年全年的銷量，數(shù)據(jù)為19.71萬(wàn)輛。不過(guò)這其中，小鵬MONA M03就占據(jù)了7.98萬(wàn)輛，造成了最大的增量。但，這款車的成功，靠的并不是智駕，而是硬件下調(diào)后帶來(lái)的低成本低價(jià)格，如果說(shuō)非要和智能沾邊的話，那就是智能泊車輔助很好的刺激到了新手年輕司機(jī)。

至于自動(dòng)駕駛能不能很好的刺激到銷量表現(xiàn)，目前可能，堵點(diǎn)有2個(gè)。一是，自動(dòng)駕駛的首批車型價(jià)格預(yù)計(jì)全都不便宜，銷量數(shù)字上的貢獻(xiàn)能力有限，二是，目前還沒(méi)有相關(guān)法規(guī)落地，所以還是車企擔(dān)責(zé)，而非保險(xiǎn)行業(yè)擔(dān)責(zé)，換言之，是接近爆發(fā)期，但還沒(méi)有到爆發(fā)期。

那么，現(xiàn)在到底拼的是什么？

拼的是其實(shí)是，人性。這可以具象為，在技術(shù)能力相仿的時(shí)候，誰(shuí)的聲音大、誰(shuí)的玩法高深、誰(shuí)的負(fù)面信息少、誰(shuí)能造熱點(diǎn)、誰(shuí)的粉絲多。

這非常容易解釋，因?yàn)槭袌?chǎng)里拿著一分錢(qián)可以選擇的東西有太多。今年上半年里，我們和各大車企高管采訪接觸時(shí)，大家全都在做一件相同的事情，“怎么先讓用戶，把我們的車，放到選購(gòu)名單里”。

有了這一步之后，才能再說(shuō)其他的銷量數(shù)字增長(zhǎng)等等。而現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)和5年前也完全不同，一輛車的失敗、事故或者缺陷，就很可能直接帶崩整個(gè)品牌的銷量表現(xiàn)。案例有很多，比如2024年的理想MEGA，再比如，因?yàn)樾履茉葱萝囆屯瞥龊蟮膯』穑腺Y品牌們近幾年承受了極大的認(rèn)知壓力。還有，遲遲不換新的特斯拉，也是同理。