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昨天A股表現(xiàn)不錯，滬指突破3460點，創(chuàng)業(yè)板漲近2%，全市場中位數(shù)0.3%，是多數(shù)人賺錢的一天。上漲的催化有兩個，一個是因為銀行綠了，所以全市場都活了。。正所謂銀行大漲，直接斷檔，銀行小綠，歡天喜地。

當(dāng)然，這都是股民的戲談，實質(zhì)的影響大概也就是流動性層面的虹吸。不過也確實能發(fā)現(xiàn)，每次銀行開始拉升時，市場的情緒都會冷卻的很快，不知道是一種資金的肌肉記憶，還是真有量化把銀行的漲跌作為因子納入了。。

二是中美雙方關(guān)系緩和的預(yù)期，這才是更正經(jīng)的原因。。據(jù)悉美國已經(jīng)放開對我國EDA(電子設(shè)計自動化)的出口限制，三家EDA巨頭也回應(yīng)屬實，股價同步大漲。

此舉被看作關(guān)系緩和的重要舉措，也是落實日內(nèi)瓦協(xié)定的動作，為接下來8月的談判奠定了不錯的基礎(chǔ)，因此市場也比較樂觀，昨天果鏈、英偉達(dá)鏈等和美國合作密切的方向均顯著上行。

很多朋友不太了解EDA，實際上它是整個芯片產(chǎn)業(yè)鏈中最為基礎(chǔ)且戰(zhàn)略性的一環(huán)，應(yīng)用于芯片設(shè)計、制造、封裝、測試等各個環(huán)節(jié)，相當(dāng)于是芯片產(chǎn)業(yè)鏈中的鏟子，不可或缺的工具。

然而如此重要的工具，目前基本被三家外國巨頭壟斷了，分別是美國的Cadence和Synopsys，以及德國西門子，總共占據(jù)超過70%的全球份額，而國內(nèi)市場份額最大的華大九天僅不到6%，整體國產(chǎn)化率約為17%。如果只考慮7nm以下先進(jìn)制程，國際三巨頭市占率更是超90%。

值得一提的是，西門子雖然是德國的，但其EDA業(yè)務(wù)是2017年收購美國公司所得來的，且目前的核心研發(fā)團(tuán)隊、軟件代碼庫及算法模塊仍在美國本土開發(fā)與更新，所以依然會受到美國的出口管制。也就是說，目前全球EDA的話語權(quán)，幾乎都握在了美國的手中。

今年5月，在美國宣布限制對我國的EDA出口和技術(shù)支持后，西門子隨即就限制了我國客戶訪問相關(guān)軟件，導(dǎo)致高端芯片(7nm以下)設(shè)計項目嚴(yán)重受阻。

且不說當(dāng)前國內(nèi)沒有能支持高端芯片的EDA，即便有，遷移工具也需要數(shù)月至數(shù)年的適配打磨，試錯成本和機(jī)會成本都很高。更麻煩的是，現(xiàn)在很多代工廠如臺積電和三星，都是優(yōu)先支持美系EDA，國產(chǎn)工具難以適配，只能尋求與中芯國際等本土晶圓廠深度綁定。

也就是說，這是一個體系化的問題，人才，技術(shù)，生態(tài)需要全面的突破，才可能真正的實現(xiàn)EDA的國產(chǎn)替代，徹底打破制裁-解禁的循環(huán)。雖然近些年在政策的支持下，產(chǎn)業(yè)進(jìn)步顯著，但距離終點仍有不短的距離要走。

因此，即便這次短期解除了產(chǎn)業(yè)鏈的危機(jī)，但EDA的研發(fā)突破，以及整個芯片產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)替代之路，依然會堅定不移的走下去。這也將始終作為芯片板塊最核心的敘事和最底層的邏輯，大于其他一切。

政策反復(fù)間，自主可控從未停歇。

下面和大家分享下7月金股的情況，這是咱們每月的常規(guī)節(jié)目，整理匯總各大券商的金股，并嘗試發(fā)現(xiàn)一些機(jī)構(gòu)的思路和共識，不代表我們的觀點和投資建議，結(jié)果僅供大家參考。

7月金股重合度超過4家的公司包括：愷英網(wǎng)絡(luò)5、香港交易所4、衛(wèi)星化學(xué)4、牧原股份4。金股重合度再創(chuàng)新低，覆蓋的方向也比較零散，包括了游戲、金融、化工、養(yǎng)殖四個行業(yè)。上半年市場經(jīng)歷了很多，機(jī)構(gòu)們逐步拋棄了那些金股老常客，開始有了各自的小心思。。

從與金股一同出爐的策略來看，券商的態(tài)度還是比較積極的，認(rèn)為市場進(jìn)入了多頭思維中，需要重視指數(shù)沖關(guān)的可能性，甚至有部分券商表示，年內(nèi)滬指有較大可能性突破去年高點，驅(qū)動力來自政策支持或貨幣寬松的可能性較大。

但當(dāng)下指數(shù)處于3440—3500點的籌碼密集區(qū)，可能處于沖關(guān)前的蓄勢階段，進(jìn)一步突破或需以時間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結(jié)構(gòu)性行情為主。

配置方向上，券商建議關(guān)注的方向相對分散，一是國產(chǎn)科技創(chuàng)新板塊，如創(chuàng)新藥、國產(chǎn)AI、半導(dǎo)體等；二是受益于政策支持的大消費方向；三是有色金屬板塊，主要看好以銅為代表的漲價鏈；四是受益于金融開放和高股息優(yōu)勢的非銀、紅利板塊。

另外，7月中報預(yù)報批量落地，也建議多關(guān)注潛在預(yù)增的方向，如軍工、有色、TMT、醫(yī)藥等。

最后，清單照舊安排，感興趣的小伙伴可以在消息欄回復(fù)【七月金股】，獲取金股匯總清單。每月金股的每個股票都是純手工碼出來的，大伙多多點贊&在看鼓勵下~

昨天點睛定投如期發(fā)車，重點關(guān)注了A股中的四個方向，是目前我們認(rèn)為性價比和賠率都還不錯的、可以滿足三好原則的方向。其中在發(fā)車邏輯中我詳細(xì)闡述了觀點和思考，大家感興趣可以點擊溫度計跳轉(zhuǎn)鏈接閱讀，就這了。

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1、有關(guān)部門正式發(fā)布優(yōu)化全生命周期監(jiān)管支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展有關(guān)舉措。醫(yī)藥的政策又來了，重點依然是支持創(chuàng)新，強(qiáng)調(diào)對符合要求的國內(nèi)首創(chuàng)、國際領(lǐng)先，且具有顯著臨床應(yīng)用價值的高端醫(yī)療器械，繼續(xù)實施創(chuàng)新特別審查，包括優(yōu)化流程和強(qiáng)化技術(shù)指導(dǎo)等。

細(xì)分方向來看，包括醫(yī)用機(jī)器人、高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備、人工智能醫(yī)療器械和新型生物材料醫(yī)療器械等高端醫(yī)療器械。這次還特別提到，將配合相關(guān)部門出臺基于腦機(jī)接口技術(shù)的醫(yī)療器械產(chǎn)品支持政策。醫(yī)藥的風(fēng)繼續(xù)吹，覆蓋面越來越廣。。

2、有關(guān)部門表示依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。接下來具體的措施會有很多，方向明確了，會循序漸進(jìn)的解決問題，需要關(guān)注產(chǎn)能和主要產(chǎn)品價格的邊際變化。

3、美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.7萬人，高于市場預(yù)期，失業(yè)率報4.1%，低于預(yù)期，上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為23.3萬，低于預(yù)期。不過有意思的是，前一天出來的小非農(nóng)驟降，是2023年3月以來的最差值。。

美國這數(shù)據(jù)真有點扯了，一會好一會壞，甚至有說因為裁員樣本不夠?qū)е率д媪耍傊﹄x譜。。數(shù)據(jù)出爐后，交易員現(xiàn)在已經(jīng)放棄了對美聯(lián)儲7月降息的押注，9月降息概率變化不大，大約為75%左右。距離議息會議還有兩個月的時間，變數(shù)不會小，重點關(guān)注通脹類數(shù)據(jù)，以及倆老頭的博弈吧。

4、萬科A向深鐵集團(tuán)申請不超過62.49億元借款，并展期部分已有借款。這是萬科年內(nèi)第六次向深地鐵借錢，累計借了211億元，妥妥的提款機(jī)。。深地鐵和萬科深度綁定，勢必是要拉上岸的，但從借款頻率和規(guī)模來看，壓力還是比較大的。

5、馬斯克又慫了。。轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)于瘋王關(guān)于以色列和加沙和談的推文，并稱贊"該給誰記功就給誰記功，他已成功解決世界各地的幾場嚴(yán)重沖突"。兩個影響力這么大的人物，在這演戲呢？？

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【新債上市】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天驅(qū)動力有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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