消息面上，2025年7月7日中金公司研報指出，2025年二季度非銀金融領域有望受益于較高的市場活躍度，成為結構性亮點之一；同期券商上半年股債承銷數據顯示，股權承銷規模達7628.36億元（同比+402.91%），債券承銷金額累計7.41萬億元（同比+29.38%），頭部券商投行業務集中度進一步提升。此外，非銀金融數字化轉型加速，人工智能、區塊鏈等技術在證券結算、保險理賠等場景的應用顯著提升效率，行業科技滲透率預計2030年將超85%。

東方財富證券指出，6月PMI連續兩個月回升，經濟基本面平穩向好有助于推動投資者信心修復，疊加當前IPO回暖勢頭顯著，券商經營業績和估值有望持續改善。2025年上半年滬深北交易所累計受理177家企業的IPO申請，較去年同期增長453%，其中6月受理數量達150家，占上半年總數的85%，IPO邊際回暖利好券商投行業務發展，有望帶動業績及估值修復。政策推動下，未來更多科創企業及未盈利企業上市將加速構建支持全面創新的資本市場生態。此外，上半年7家券商實施股份回購合計20.31億元，通過注銷股份優化資本結構，彰顯管理層信心并釋放積極信號。券商加速布局虛擬資產交易業務，進一步拓展創新業務邊界，重構業務生態，提振市場對行業成長空間的預期。當前證券板塊PB估值1.34倍，位于近三年80%分位水平，非銀板塊整體值得期待。

證券ETF跟蹤的是證券公司指數，該指數由中證指數有限公司編制，主要從A股市場中選取業務范圍涵蓋證券經紀、承銷與保薦等領域的上市公司作為指數樣本。指數成分股多為具有較強市場影響力和代表性的證券公司，能夠全面反映證券行業的整體表現。

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