緬甸，這個常年戰(zhàn)火不斷、政局混亂的國家，居然成了中國稀土進(jìn)口的大靠山？聽著玄，其實真。

2024年前9個月，中國從緬甸買了3.1萬噸稀土氧化物，占總進(jìn)口量的將近75%。別看那邊槍聲沒斷過，礦卻沒停產(chǎn)過，一直默默往中國送貨。

可一到10月，克欽獨立軍一句話，礦區(qū)全停，市場就跟著抖了三下。這根稀土“命脈”卡得緊，牽動的是整個產(chǎn)業(yè)鏈。背后的依賴、風(fēng)險、反應(yīng)、出路，全都藏在這場“稀土地震”里了。

槍聲沒停，稀土不停，中國為啥盯著緬甸的礦？

2024年1月到9月，中國從緬甸買了3.1萬噸稀土氧化物，占進(jìn)口總量的74.9%。這個數(shù)字?jǐn)[在那兒，不是誰情緒化了，而是現(xiàn)實擺在眼前。

這個靠著熱帶雨林和內(nèi)戰(zhàn)新聞一起“活著”的國家，成了中國稀土鏈條里繞不開的一環(huán)。

緬甸的稀土，重點在兩個字——中重。中重稀土像鏑、鋱，是高性能磁材里的關(guān)鍵角色，用在風(fēng)電、導(dǎo)彈、機(jī)器人里頭，誰缺誰尷尬。

而這種東西，國內(nèi)資源有限、開采成本高、環(huán)保壓力大，真正能穩(wěn)定供應(yīng)的地方，一個是中國南方，另一個就是緬甸。

緬甸的稀土集中在克欽邦、撣邦等北部山區(qū)，都是山多路險人雜的地帶。很多礦區(qū)根本沒國營系統(tǒng)，全靠軍閥、武裝、村民和代理商層層“打撈”。

雖然混亂，但產(chǎn)出不低，2024年緬甸稀土產(chǎn)量約占全球總量的11%，排全球第三。

從2018年起，中國對緬甸稀土的依賴度逐年上升。一邊是中國稀土環(huán)保限采、一邊是緬甸“低價供貨不打稅”，市場很快形成了倒掛結(jié)構(gòu)。

中間商做買賣，廠家做原料，國家在做平衡。很多中重稀土加工廠原料一半來自緬甸，有的品類比例更高。

2024年，這局面被徹底點了火。10月23日，克欽獨立軍突然宣布控制主要稀土產(chǎn)區(qū)，礦停了、人撤了、消息斷了。全行業(yè)開始“核庫存”，誰家手里有貨，誰就多一口氣。

問題擺出來了：中國稀土產(chǎn)業(yè)鏈上，為何要靠這樣一個常年亂、運輸難、治安差的地方來托底？答案說穿了，只有一個字：缺。

技術(shù)能突破，產(chǎn)線能擴(kuò)張，但中重稀土資源在手才是真正的安全感。

這份依賴，要價不低。尤其當(dāng)?shù)V區(qū)的穩(wěn)定性掌握在武裝手上時，風(fēng)險就不是估算出來的，而是炸出來的。一場交火，可以讓半個產(chǎn)業(yè)鏈喘不過氣。

礦區(qū)打仗，價格起伏，全中國跟著緬甸一塊“抖”

2024年10月的最后一周，緬甸克欽邦傳出消息：稀土礦區(qū)被武裝控制，板瓦一帶全面停工。幾天內(nèi)，國內(nèi)稀土圈炸了。

北方稀土漲了，一周內(nèi)累計上漲11.58%，小金屬板塊整體拉升11.3%。

11月中旬，業(yè)內(nèi)普遍判斷氧化鐠釹四季度價格難超過45萬元/噸。表面看，是企業(yè)冷靜，實則是庫存充足、下游訂單清淡，市場有底氣不慌張。

這就體現(xiàn)了中國稀土產(chǎn)業(yè)的“緩沖力”。不是靠賭，而是靠提前布局的“底子厚”。

上游企業(yè)如五礦稀土、北方稀土，一方面強(qiáng)化資源保障，另一方面擴(kuò)大再生稀土回收。目前部分大型企業(yè)廢料回收率達(dá)到30%，對外依賴度已有下降。

但局勢復(fù)雜。緬甸雖然局部停火，礦區(qū)仍未恢復(fù)。行業(yè)預(yù)判：全面復(fù)產(chǎn)需等雙方停火協(xié)議落地，最快也得2025年初。

市場心態(tài)更關(guān)鍵。一邊怕漲價帶動成本傳導(dǎo)，一邊又擔(dān)心失控會引發(fā)囤貨潮。從10月下旬到11月中旬，整個稀土鏈上下游，在“復(fù)產(chǎn)”與“斷供”之間反復(fù)震蕩。

有專家指出，資源國政治不穩(wěn)、武裝滲透深，是中國“外礦依賴型產(chǎn)業(yè)”的最大短板。靠“以價換量”只能解決一時，用政策平衡風(fēng)險，才是真正對策。

這場突發(fā)，讓全行業(yè)認(rèn)清一件事：靠緬甸，可以一時。但不能每次都賭運氣。

2萬元一噸的資源費，敲醒了中國的“稀土安全鐘”

事情沒完。2024年11月底，消息再次引爆——緬甸板瓦地區(qū)擬對稀土礦征收2萬元/噸的資源費。這個定價比原先翻了不止一番，背后是克欽獨立軍要借資源坐實“地盤收入”。

這一下，把剩下還抱希望的企業(yè)勸退了。業(yè)內(nèi)判斷，這個資源費標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)將緬甸稀土的“低成本優(yōu)勢”打沒了。稀土加工廠的原料賬、運輸賬、通關(guān)賬，統(tǒng)統(tǒng)要重新算。

國內(nèi)怎么辦？兩條路正在同步推進(jìn)。

第一，做“源頭替代”。加強(qiáng)南方礦權(quán)整合，提升綠色開采比例，在技術(shù)上攻克復(fù)雜礦難處理問題，讓更多稀土回歸國內(nèi)挖、國內(nèi)提、國內(nèi)用。

第二，做“用量替代”。通過材料優(yōu)化、工藝創(chuàng)新，減少對鏑、鋱等中重稀土的依賴。比如磁材行業(yè)，“晶界滲透技術(shù)”能減少30%稀土用量。實際操作中，已有廠商大幅降低對緬甸依賴，轉(zhuǎn)向“回收+國產(chǎn)”模式。

長期看，中國稀土行業(yè)走的不是“買買買”的路子，而是“自給自足、自主可控”的路線。

緬甸還能不能供，沒人敢打包票。

參考資料：

緬甸礦區(qū)本周或復(fù)產(chǎn) 稀土價格將震蕩？業(yè)內(nèi)：Q4氧化鐠釹難超45萬元/噸.財聯(lián)社.2024-11-13

北方稀土本周累計上漲11.58%，小金屬板塊上漲11.30%.金融界.2024-11-03

稀土行業(yè)迎來周期拐點：價格上漲預(yù)期下誰最受益？.金融界.2024-11-09

中國取消部分銅鋁制品出口退稅，緬甸稀土再添變數(shù) | 投研報告.中國能源網(wǎng).2024-11-25