光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”不能簡(jiǎn)單理解為“漲價(jià)”。要推動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)一步走向落后產(chǎn)能出清的落地，引導(dǎo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)錨定正確方向，在持續(xù)幫助企業(yè)解決急難愁盼問題的同時(shí)，推動(dòng)光伏行業(yè)以高質(zhì)量發(fā)展實(shí)現(xiàn)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

■郭錦輝

根據(jù)廣州期貨交易所發(fā)布的通知，自7月14日結(jié)算時(shí)起，多晶硅期貨合約漲跌停板幅度由原來的7%調(diào)整為9%，投機(jī)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為11%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為10%。面對(duì)近期持續(xù)大漲的多晶硅期貨行情，交易所采取“提保、擴(kuò)板”措施，適時(shí)給火熱的多晶硅市場(chǎng)適當(dāng)降溫。市場(chǎng)多一份冷靜與理性，將有助于減少炒作，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也將有利于推動(dòng)光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”從市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)一步走向?qū)嵳小⒙涞亍?/p>

光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”是各方共識(shí)。從去年開始，光伏企業(yè)“反內(nèi)卷”的呼聲不斷高漲。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)也多次呼吁行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)自律。近期，一系列政策將光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”推向高潮。7月1日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。7月3日，工業(yè)和信息化部召開光伏行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)。工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)李樂成強(qiáng)調(diào)，要依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展。這些釋放出的政策信號(hào)說明治理光伏行業(yè)“內(nèi)卷”的合力已經(jīng)形成。

市場(chǎng)對(duì)光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”抱有很高的預(yù)期，這從資本市場(chǎng)的表現(xiàn)就可以看出。多晶硅是光伏行業(yè)的重要原材料。在“反內(nèi)卷”的背景下，自6月25日以來，此前“跌跌不休”的多晶硅期貨走出一輪大漲行情。尤其是7月2日和7月8日，多晶硅期貨主力合約價(jià)格觸及漲停板。7月11日，多晶硅期貨主力合約一舉突破4.2萬元/噸大關(guān)，觸及近三個(gè)月新高，相較6月的底部已經(jīng)飆升30%以上。這讓光伏行業(yè)成為市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。市場(chǎng)對(duì)光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”的關(guān)注度，從中可見一斑。

值得注意的是，在“反內(nèi)卷”的催化下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的多晶硅現(xiàn)貨產(chǎn)品、硅片等出現(xiàn)價(jià)格企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。不過，市場(chǎng)處于“有價(jià)無市”的尷尬狀況。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)7月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，和上一個(gè)統(tǒng)計(jì)周期相比，硅料價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，多晶硅報(bào)價(jià)大幅上調(diào)25%—35%，但新訂單成交量有限。該分會(huì)認(rèn)為，此次提價(jià)主要是由于多晶硅企業(yè)超一年以上虧損運(yùn)營，為清庫存導(dǎo)致價(jià)格已遠(yuǎn)低于綜合成本，為符合“不低于成本銷售”的價(jià)格法規(guī)要求，硅料企業(yè)一次性提價(jià)至綜合成本線之上。硅料新單成交清淡，說明市場(chǎng)對(duì)漲價(jià)尚未完全認(rèn)可。光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”的預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，但是市場(chǎng)觀望情況仍然很多。

光伏行業(yè)“內(nèi)卷”的不利影響仍在延續(xù)。7月15日，多晶硅龍頭通威股份發(fā)布的2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該公司2025年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約為-49億元至-52億元左右。對(duì)于虧損的原因，通威股份稱，報(bào)告期內(nèi)，雖國內(nèi)外光伏新增裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但行業(yè)供需失衡狀況仍未顯著改善，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低迷。同一天，硅片和組件龍頭隆基綠能發(fā)布的公告預(yù)計(jì)，該公司2025年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈虧損為24億元到28億元。光伏企業(yè)巨虧“雷聲滾滾”，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境慘烈，這顯示出“反內(nèi)卷”的迫切性。

目前，市場(chǎng)上對(duì)于光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”的具體舉措有著頗多熱議。在“反內(nèi)卷”政策的催化下，多晶硅的減產(chǎn)自律執(zhí)行力度不斷加大。“收儲(chǔ)”的聲音不斷。比如，由硅料企業(yè)籌劃一個(gè)類似OPEC的行業(yè)組織，承接無法退出的硅料產(chǎn)能及其負(fù)債，引導(dǎo)產(chǎn)能淘汰，并使用提高硅料價(jià)格帶來的利潤清償負(fù)債。還有觀點(diǎn)認(rèn)為，光伏行業(yè)不出現(xiàn)并購重組，難以實(shí)現(xiàn)落后產(chǎn)能出清。毫無疑問，一場(chǎng)由政府引導(dǎo)、行業(yè)協(xié)同、市場(chǎng)調(diào)節(jié)共同推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)重構(gòu)正在光伏領(lǐng)域加速。

抓住時(shí)機(jī)出實(shí)招，合力營造良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，將推動(dòng)光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”取得更大成效。盡管光伏企業(yè)業(yè)績(jī)上半年依舊普遍承壓，但是一些企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)同比減虧，少數(shù)企業(yè)還實(shí)現(xiàn)二季度單季盈利。

光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”不能簡(jiǎn)單理解為“漲價(jià)”，而是引導(dǎo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)錨定正確方向，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快塑造我國下一代光伏產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，進(jìn)一步加大宏觀引導(dǎo)和行業(yè)治理，大力弘揚(yáng)企業(yè)家精神，在持續(xù)幫助企業(yè)解決急難愁盼問題的同時(shí)，推動(dòng)光伏行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，是“反內(nèi)卷”的關(guān)鍵。

總 監(jiān) 制丨王列軍車海剛

監(jiān) 制丨陳 波 王 彧 楊玉洋

主 編丨毛晶慧 編 輯丨曹 陽