蘋果身后的焦慮：果鏈斷裂與供應商的“集體失速”

如果你最近在關注蘋果的新聞，大概率注意到了一個詞越來越頻繁地出現：危機。

這一次，不再是芯片短缺，也不是iPhone銷量疲軟，而是蘋果站在AI浪潮門口卻遲遲不進，而背后的數百家中國供應商，也被這一股停滯的寒流裹挾，陷入一場“掙不開”的集體焦慮。

更令人唏噓的是，在蘋果緩步轉身的當下，華為、小米等國產品牌已在AI、折疊屏、新能源等賽道加速狂奔。

曾經牢牢捆綁在“果鏈”上的企業，面對這種剪不斷理還亂的深度綁定關系，開始有些手足無措。

一邊“逃離果鏈”，一邊繼續押注蘋果

先來看一組真實數據。

2024年，歌爾股份第一大客戶銷售占比降至31.96%；藍思科技對蘋果的依賴從2022年的71%降至49.45%；領益智造也把蘋果相關營收占比降至22%。

表面看，大家都在“斷奶”。但事實上，這種去依賴過程更像一種“表面獨立”。

例如藍思，雖然對蘋果營收占比大幅下降，但招股書中披露的大量項目投入，依舊圍繞蘋果即將推出的折疊屏產品展開。一旦蘋果真的全面發力，藍思能否“抽身”？

也許答案是：不愿意。

供應商的選擇，往往不像消費者那樣干脆。他們要評估的是風險與機會的對沖，是當下訂單的確定性與未來趨勢的不確定性之間的權衡。

而蘋果的最大問題，在于其慣性思維還停留在“再做一部更好iPhone”的節奏中，面對AI時代的急劇變革，動作顯得遲緩甚至遲疑。

“去中國化”沒那么簡單，蘋果也身陷迷局

有人認為，供應商的焦慮，來自蘋果要“去中國化”。但現實是，這條路蘋果走得并不順利。

即使它不斷加碼印度、越南的產能布局，但生產成本高、基礎設施薄弱、熟練工人短缺等現實問題，讓蘋果發現自己離不開中國制造的深度協同與效率紅利。

2023年庫克訪華，密集拜訪藍思、比亞迪、長盈精密等頭部供應商，被外界解讀為“果鏈回流”的信號。蘋果不是不想分散，而是發現沒人能接住它對質量、效率與保密的極致要求。

這也意味著，蘋果與果鏈的關系，遠沒有“轉身離開”那么簡單。

汽車不是救命稻草，反成“燒錢深坑”

不少果鏈企業開始把希望寄托在新能源汽車上。

比如藍思科技早在2015年就開始押注智能座艙，立訊精密也通過并購快速切入線束、車載電子等核心環節。聽起來很像是一場順利的轉型，但財報數據卻潑下冷水。

以藍思科技為例，其2024年汽車業務收入59.35億元，僅占總營收的8.49%；領益智造、立訊精密在汽車業務的利潤貢獻也幾乎可以忽略不計。相比之下，仍然來自蘋果的營收，是這些企業利潤的主力來源。

說白了，大家都想“脫蘋果”，但眼前能穩穩給訂單、給現金流的，依然還是它。

AI新風口：誰能成為下一個蘋果？

當蘋果在AI手機、AI眼鏡、AI芯片等關鍵戰場缺席時，供應商們已悄然投奔新巨頭。

歌爾股份成為Meta、華為、小米AI眼鏡的核心代工廠；藍思參與人形機器人研發；立訊精密加碼AI智能穿戴。這些方向看上去新鮮、前沿，甚至足以支撐下一個蘋果的成長邏輯。

不過也不能忘記，從智能手環、AR/VR到元宇宙，每一波技術浪潮都有它的“高開低走”，供應商必須承擔早期布局的大量沉沒成本。

相比之下，真正踩準節奏的，或許是富士康。

它一邊維持iPhone主力代工地位，一邊早早投向英偉達。2024年富士康承接近三成英偉達AI服務器訂單，代工GB200等高端AI芯片，服務器業務有望在兩年內超越iPhone業務。

從蘋果到英偉達，富士康幾乎沒斷節奏，始終站在下一波浪潮的正前方。

寫在最后：果鏈斷裂，沒人能獨善其身

果鏈供應商的焦慮，其實是整個中國制造業轉型陣痛的一個縮影。

曾經高度依賴單一客戶的盈利模式，如今顯露出脆弱的一面。而AI時代的來臨，更像是一場巨浪，把所有靠慣性前行的船只都逼到轉向的關口。

未來還有沒有下一個蘋果？可能有，也可能沒有。

但可以肯定的是，誰能在轉型中主動出擊、提前布局、合理分散風險，誰才能在下一場產業博弈中站穩腳跟。

就像富士康那樣，不糾結某個客戶強不強，而是堅定地走在風口上。