財聯社7月23日訊，市場昨日震蕩走高，三大指數盤中均創年內新高。滬深兩市全天成交額1.89萬億，較上個交易日放量1931億。板塊方面，超級水電、工程機械、煤炭、水泥等板塊漲幅居前，智譜AI、元件、軟件開發、游戲等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.62%，深成指漲0.84%，創業板指漲0.61%。

在今天的券商晨會上，華泰證券指出，反內卷搭臺，金屬機遇不斷；中信建投認為，可控核聚變產業進入發展快車道，預計將對產業鏈產生積極影響；天風證券表示，銀行股短期調整不改長期向好邏輯。

華泰證券：反內卷搭臺，金屬機遇不斷

華泰證券表示，國內反內卷不斷加碼，疊加近期海外財政貨幣雙寬松的氛圍等，金屬板塊整體表現較佳：多晶硅價格成功持續修復，給予市場較大的信心，目前已外溢至碳酸鋰和氧化鋁。鋰、鈷、稀土從成本角度均已尋到價格底部，近期還有獨立因素推波助瀾觸發價格上漲：鋰基于礦權審核趨嚴、鈷基于剛果金出口禁令、稀土是戰略性提升與短缺預期共振。基本金屬上漲行情中，鋁的關注點是紅利、銅的關注點是成長性；此外建議關注加工板塊。鋼鐵交易邏輯或從爐料讓利為主轉向供給收縮與爐料下跌共同改善行業景氣度。

中信建投：可控核聚變產業進入發展快車道 預計將對產業鏈產生積極影響

中信建投表示，上交所舉辦可控核聚變產業沙龍，國內首臺商業直線型聚變裝置成功點亮等離子體，我國可控核聚變產業多條技術路線齊頭并進，隨著技術的持續突破、項目融資的持續開展、政策層面重視程度的持續提升，我國可控核聚變產業進入發展快車道。目前相關項目的招標采購正在加速開展，預計將對產業鏈產生積極影響。對于托卡馬克技術路線，建議關注超導帶材/磁體、堆內構件、結構件、電源系統、輔助加熱系統等環節相關上市公司，對于Z-FFR及FRC技術路線，建議關注電源系統環節具備核心競爭力的相關上市公司。

天風證券：銀行股短期調整不改長期向好邏輯

天風證券表示，7月11日以來銀行股價明顯回調，截止7月18日銀行指數累計下跌3.41%，股價回調或主要受以下三項因素影響：前期漲勢較強后的階段性調整、套利資金“分紅即走”策略加大短期拋壓以及近期部分銀行股東高位減持可能對市場情緒有一定影響。本輪回調后，天風證券認為銀行股估值長期修復向好趨勢依然不變，具體原因如下：1、2025年上半年業績可能兌現部分基本面邊際改善預期，具體而言：其一，凈息差邊際企穩。其二，非息收入有望持續改善。其三，置換債“早發快用”、一攬子金融政策落地等持續緩解銀行資產質量壓力，行業整體撥備充足仍能反哺利潤。2、資金面驅動下的估值修復行情仍有望延續，具體而言：低利率和“資產荒”背景下，銀行高股息、類固收的優勢凸顯；高股息板塊中，銀行低估值優勢顯著；增量資金持續涌入，帶動銀行板塊估值明顯修復。基于以上，優質地區中小銀行中重點推薦成都銀行、常熟銀行；國股行中重點推薦工商銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行。