明朝萬歷年間，浙江紹興府山陰縣有個名叫周明軒的窮書生。他自幼父母雙亡，靠著鄉鄰接濟才勉強糊口，卻始終不忘苦讀圣賢書，一心想考取功名，光耀門楣。

這年清明，周明軒上山采藥，打算換些銀兩購買筆墨。行至半山腰，突然聽到草叢里傳來一陣嗚咽聲。

撥開一看，竟是只被獸夾困住的白狐，后腿鮮血淋漓，正用一雙琥珀色的眼睛哀戚地望著他。

周明軒心善，小心翼翼地撬開獸夾，又撕下衣襟給小狐貍包扎妥當。

“多謝恩公相救。” 白狐竟口吐人言，嚇得周明軒連連后退，以為自己遇到鬼了。

白狐卻化成一個清麗的少女，對著周明軒斂衽一禮說：“小女胡媚娘，乃青丘狐族。恩公若有難處，可到后山月圓洞喚我。”

美女說完，就化作一道白光消失不見。

周明軒老半天才回過神來，還以為自己剛才是遇到了什么幻境，并未放在心上。

誰知半年后，周明軒突然染上了天花，連續三天高燒不退，眼見得就要完蛋了。

迷糊中，周明軒突然想起白狐的話，于是掙扎著爬了起來，一步三搖地來到了后山。

剛剛走到月圓洞前面，卻看到胡媚娘早已等在那里，把一枚瑩白的內丹放進周明軒的嘴里。

就那么片刻間，周明軒汗出如漿，竟霍然痊愈。

“此恩必當厚報。” 周明軒對著空洞深揖。胡媚娘的聲音從洞內傳來：“明年秋闈，我助你金榜題名，只求你日后為官清正。”

來年鄉試，周明軒果然高中解元。赴京會試途中，他在客棧遇一絕色女子，自稱蘇婉娘，愿伴他同往。

周明軒雖覺唐突，卻被其才情吸引，便允了同行。

誰知這蘇婉娘竟是修煉千年的蛇妖，聽聞周明軒有狐仙相助，想奪取胡媚娘的內丹。

夜里，她化作巨蟒欲加害周明軒，卻被及時趕到的胡媚娘擊退。

“此女是妖，恩公切莫輕信。” 胡媚娘臉色蒼白，顯然斗法受了傷。周明軒又驚又愧，自此對胡媚娘更加敬重。

殿試那日，周明軒見考題正是自己前夜與胡媚娘探討過的《民生策》，下筆如有神助，果然高中狀元。

萬歷皇帝見他青年才俊，欲將公主許配。周明軒想起胡媚娘的囑托，婉言謝絕：“臣已有婚約在身。”

周明軒回到老家，第一件事就是迎娶胡媚娘。婚后三年，周明軒在工部任上清廉正直，深受百姓愛戴。

有一天，胡媚娘突然對她說：“我助你功名，已耗去百年的修為。今天本該離去，卻聽說想要彈劾當朝首輔張居正，此乃殺身之禍。”

周明軒凜然道：“張首輔貪贓枉法，禍國殃民，我豈能坐視不理？”

胡媚娘嘆息道：“你可知他是千年狐王轉世？”

說罷取出一面水鏡，照出張居正原形 —— 一只青面獠牙的黑狐。

周明軒雖驚，卻仍堅持上奏。胡媚娘無奈，將祖傳狐裘相贈：“此裘能避邪祟，望君保重。”

三天后，周明軒在金鑾殿上呈上彈劾奏章，張居正果然發難，欲施妖法加害。突然有一道金光從周明軒身上迸發，將妖氣震退 —— 原來是周明軒身上穿的狐裘顯了靈。

萬歷皇帝見狀大驚，細查之下竟發現張居正私通倭寇的鐵證，當即下令打入天牢。

而周明軒因為忠直敢言，升任吏部尚書。

這夜，胡媚娘最后一次現身，已經成了一個白發蒼蒼的老太婆：“我已經耗盡畢生修為助你，并非求報，只因當年你救我時，眼中沒有貪念。”

說罷，媚娘化作一道流光，融入了月色之中。

周明軒望著夜空，淚落如雨。此后他更加勤勉，輔佐萬歷皇帝開創盛世。

臨終前，周明軒囑咐子孫：“世間最珍貴的，不是功名富貴，而是那顆不染塵埃的赤子之心。” 這便是流傳至今的 “狐仙狀元” 典故。